Снижение ключевой ставки ЦБ напрямую влияет на облигации, вклады и стратегии увеличения капитала. Вот что происходит с каждым инструментом и как на этом заработать. 1. Что происходит с облигациями (рост цены) Здесь самая интересная для инвестора механика. Когда ключевая ставка падает, старые выпуски облигаций с более высоким купоном становятся выгоднее новых. Длинные выпуски ОФЗ (гособлигации с постоянным купоном) Их цена взлетает сильнее всего, так как их срок до погашения большой, а купон зафиксирован надолго. Корпоративные облигации с фиксированным купоном Растут в цене вслед за гособлигациями, но дают премию за риск. При снижении ставки их надежность в глазах рынка тоже растет. Флоатеры (облигации с плавающим купоном) Их купон привязан к ставке RUONIA или ключевой ставке, поэтому при ее снижении он автоматически уменьшается. Цена таких бумаг почти не меняется, и в цикле снижения ставок они неинтересны. Замещающие облигации Ведут себя как обычные корпоративные с фиксированным купоном, но номинированы в валюте. Их цена в рублях растет при снижении ставки, а в валюте может оставаться стабильной. 2. Что происходит с вкладами (доходность падает) Банки снижают проценты по депозитам вслед за ключевой ставкой, но с задержкой — до нескольких недель. Если у вас долгосрочный вклад под высокий процент, вы в плюсе. Если короткий заканчивается — переоткрыть его на прежних условиях уже не выйдет. Главный риск — упущенная выгода. Деньги на вкладе обесцениваются относительно подорожавших облигаций. 3. Как увеличить капитал на снижении ставки Нужно действовать на опережение или в самом начале цикла. Купить длинные ОФЗ с фиксированным купоном Это классика. Цена самых чувствительных к ставке бумаг может вырасти на 15–25% при снижении ставки на 3–4%. Если не хотите продавать — просто зафиксируете высокий купон на годы вперед. Купить качественные корпоративные облигации с фиксированным купоном Прибыль складывается из купонов и роста тела. Эмитенты с рейтингом ААА и АА дают умеренную, но более высокую доходность, чем ОФЗ. Заменить фонды ликвидности и флоатеры на облигации с фиксированным доходом В начале цикла снижения доходность фондов денежного рынка падает почти синхронно со ставкой, и они перестают быть выгодными. Эти деньги лучше переложить в длинные фиксированные выпуски. Диверсифицировать через фонды Если не хотите выбирать отдельные бумаги, подойдут биржевые фонды на длинные ОФЗ или корпоративные облигации. Они растут автоматически. Коротко о тактике · Длинные ОФЗ и корпоративные — главный инструмент для роста капитала. · Флоатеры и короткие вклады — проигрывают. · Успех зависит от того, насколько рано вы зашли. Когда все вокруг заговорят о снижении ставки, основной рост цен уже произойдет. Не упускайте свой доход, чем раньше Вы начнёте тем выше доходность на годы вперёд зафиксирует. Покупательская способность денег тает, если они не работают правильно. Делаю так чтобы деньги работали на Вас! Записывайтесь на консультацию 📝 #облигационныйпортфель
