Никита, добрый день! Вы в своей конструкции портфеля используете бессорчные фьюерсы в качестве альтернативы базового актива? Например на те же акции (вместо фондов на индекс)? Если нет, почему?
Фьючерс будет с плечом х5-10 и больше останется денег на другие активы
Знаю, что Московская биржа, вместо того чтобы развивать цивилизованный финансовый рынок, делать его институциональным и хотя бы немного приближать по качеству к американскому, занимается совсем другим — превращает его в лудоманский. Запускаются исключительно «казиношные» инструменты, рассчитанные на азарт, а не на инвестора. Все эти фьючерсы на биткоин, американские акции, "авторские фонды" и прочая мутотень — абсолютно бесполезны для долгосрочного инвестирования. Более того, я бы сказал, вредны: они неизбежно приведут к серьезным потерям.
Да, есть «эксперты», которые преподносят это как якобы «альтернативу». Но если вы встретили такого — ставьте red flag.
Что касается меня, я всегда придерживаюсь принципа: сначала делаю для себя — только потом делюсь с аудиторией. Если писал об отелях — значит, сначала сам туда съездил. Новый инструмент? Изучил, внедрил — потом рассказал. Это касается и распределения активов.
Я регулярно повторяю:
1. В России — только рублевые активы. Если нужны валютные — путь один: зарубежный брокер, крипта или недвижимость за границей.
2. Если по каким-то причинам первый вариант невозможен, для валютной диверсификации у граждан РФ остаются лишь два инструмента: золото и замещающие облигации. Всё.
Каждый инструмент создается с определенной логикой.
Акции — это доля в компании.
Облигации — это долг.
Фьючерсы и опционы — это инструменты хеджирования или спекуляции.
И использовать их нужно именно так.
Почему я категорически не рекомендую использовать фьючерсы как инвестиционную «альтернативу»? У меня есть большой бесплатный курс по инвестициям, и в одном из уроков (https://youtu.be/Cmp6QyyvGa0) я подробно объясняю работу срочного рынка.
Срочные инструменты по своей природе предполагают использование кредитного плеча — то есть вы открываете позицию на сумму больше, чем у вас есть. За это плечо нужно платить. Например, фьючерс на биткоин может «стоить» вам от 8 до 15% годовых! Как это понять? У срочных контрактов есть такие явления, как контанго или фандинг — в зависимости от структуры.
Пример из жизни: в этом году я подумывал купить фьючерс на индекс Мосбиржи вместо БПИФа. Сначала посчитал, что фандинг там ниже дивидендной доходности. Но когда вник в детали, выяснилось, что ставка на индекс через фьючерс обходится мне в более чем 40% годовых!
Для примера: сейчас доллар стоит 80 рублей, а годовой фьючерс торгуется по 94 — даже если курс за год дорастёт до 94, вы ничего не заработаете, купив этот фьючерс. Прекрасная сделка, не так ли?😂 Даже, если купите с 10-м плечом! Вот график: https://postimg.cc/ZvSMKDHs
Вы можете меня спросить: “А как же плечевые фонды, там же тоже есть плата за плечо!”. Да, но во-первых не такая, как на том же фьючерсе - это раз. И два, предположим, что стоимость кредитного плеча в фонде на текущий момент составляет 18% годовых. Фонд мультиплицирует 2-е плечо, то есть имея 100 рублей, покупает на 200. И на 100 рублей платит 18 рублей за кредит. У индекса есть дивидендная доходность, предположим на уровне 8% годовых, то есть мы получим около 16 рублей дивидендами, которые практически покроют плату по кредиту. Но на данный момент мы стоим на пути снижения процентной ставки, а это значит, что уже к декабрю плата по кредиту скорей всего окажется меньше, чем дивидендная доходность - это раз. И два акции, допустим вырастут на 30%. Если я куплю просто БПИФ, то заработаю 38 рублей. 30% роста и 8% дивидендами. А если я куплю плечевой фонд, то получу 58 рублей. 60% роста и минус 2% плата по кредиту, если все останется, как есть.
Конечно, я сейчас сознательно упрощаю, ведь реальная оценка рисков и потенциала гораздо сложнее. Но общий принцип ясен.
Весь пост снова не влез, поэтому продолжение тут: https://t.me/investacademy/2215