⛏ Полюс, аналитика по компании #PLZL #обзор

Сектор: Добыча золота

Последний обзор по Полюсу делал 2 ноября 2025, тогда акции стоили 2057 р., я ожидал роста до 2200, а от туда коррекцию к 1960 и возможно ниже (если бы пробили этот уровень). По факту акции росли на 2200 🎯, а после пошло не по моему сценарию, на хайпе и максимумах по золоту, цена выстреливала до 2775 р. И только после этого началась попытка коррекции, сейчас торгуемся по 2533 р. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 45,34B$

▪️ P/E — 10.45

▪️ P/S — 4.63

▪️P/B — 15.08

▪️EPS — 246.35 р.

▪️EBITDA — 530.1 млрд р.

▪️EV/EBITDA — 7.73

ℹ️ Свежего отчета еще не было. По метрикам стало оцениваться еще дороже за счет роста котировок. Посмотрим новости и график из свежего.

🗞 Новостной фон

▪️ЕС ВВЕЛ САНКЦИИ ПРОТИВ ЗОЛОТОДОБЫТЧИКА "ПОЛЮС" (Октябрь 2025)

▪️Аналитики SberCIB обновили подборку топ российских акций: исключили Полюс (4 февраля)

▪️Повышаем целевую цену по акциям Полюса на 11%, до 3 100 рублей, и сохраняем рекомендацию покупать — Т-Инвестиции (22 января)

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 83%, а в 2024 году рос на 326%

▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ сократился на 17%, а в 2024 году рос на 16%

▪️Net Debt / EBITDA — 1.12, долговая нагрузка низкая

ℹ️ Рост СК, снижение долговой нагрузки. Всё замечательно с финансовым здоровьем, но не идеально, т.к. долг все же есть.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 9%, а за 2024 год росла на 54%

▪️Прибыль за 1П2025ТТМ выросла на 10%, а в 2024 году росла на 102%

▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ вырос на 29% до 239,5 млрд.р.

🔮 Будущее, оценки

▪️ Т-Инвестиции от 28 января — 3100, Альфа-Инвестиции от 29 января — 3050 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры

46.35% — Фонд поддержки исламских организаций

30.24% — Другие акционеры

0.94% — Менеджмент

0.47% — Казначейские акции

22% — free float

🆚 Сравнение с конкурентами

Крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам, после того как у всех сектора упала прибыль-выручка, оценивается в среднем по сектору или даже дешевле, т.к. многие ушли в убыток, а ранее было дороже сектора. Но в целом компания не оценивается дешево. По уровню долговой нагрузки — чуть хуже сектора. По метрикам рентабельности — сильно лучше рынка. По росту выручки за 5 лет — лучше рынка.

🤑 Дивиденды

2021 — 4,58%, 2022 — не было, 2023 — не было, 2024 — 8,81%. В 2025 году заплатили 8,48%.

Здоровье позволяет и дальше платить дивиденды.

📈 Технический анализ

Растущий тренд, в котором сейчас происходит коррекция. Потенциал коррекции еще не исчерпан, можем сходить в район 2300 или немного ниже, после чего может быть еще одна попытка роста. Но это будет зависеть от цен на золото. Ближайшие движения которые на мой взгляд произойдут отобразил на графике.

🧠 Выводы

Во-первых жду следующий отчет за 3КВ2025 или за весь 2025 год. Во-вторых, с финансовым здоровьем всё хорошо, вырос собственный капитал существенно. Дивиденды платить могут и дальше. Главный вопрос, что будет дальше. Ведь он зависит от геополитических проблем (СВО) по всему миру. Если проблемы не уйдут и усилятся, то золото будет расти. И наоборот, если начнется геополитическая разрядка, то золото может начать корректироваться. В настоящий момент мне сложно спрогнозировать движения по золоту, потому что оно на хайпе. Может еще порасти, а может скоро начать падать. И цена на акции Полюса скорее всего пойдут вслед за этим движением. Лично я думаю, что скорая коррекция по золоту очень вероятна. Но на сколько скоро: неделя, месяц или год, никто не знает.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📊 FinanceMarker — источник визуальных данных

Как вам разбор и вывод?

👍 - согласен

👎 - не согласен

🤔 - все равно, без разницы

📞 Навигация по каналам

▪️Акции ▪️Облигации

▪️Новости ▪️Клуб