Все вокруг твердят: «Покупай облигации с дисконтом, как умный инвестор!». А я смотрю на бумагу за 1050 рублей и смеюсь. Потому что иногда осознанная переплата — это не глупость, а финансовый дзен.
Зачем платить больше?
Пока вы ищете скидки, умные ребята уже скупают бумаги с купоном 18-20%, когда у всех остальных — 15-16%. Да, они платят премию. Но эта премия — входной билет на денежный поток, который заткнет за пояс любой депозит.
Секретное оружие: налоговая вас накажет? Нет, вы её!
Вот где начинается магия:
· Вы купили за 1050 ₽, погасили за 1000 ₽. Формально убыток 50 ₽.
· Раньше это было обидно. Теперь — это ваш налоговый щит 🛡️
· Убыток уменьшает налогооблагаемую базу. Платили бы 1300 ₽ налога? А теперь — 1000 ₽.
Пример:
· Ваш доход с купонов: 10 000 ₽
· Убыток от погашения: 2000 ₽
· Налог платите с 8000 ₽ вместо 10 000 ₽
· Экономия: 260 ₽ (и да, это те самые деньги, что вы «потеряли»)
Когда это работает?
1. Доходность к погашению (YTM) всё равно выше, чем у других бумаг.
2. Нужно снизить налоговую нагрузку — особенно если у вас большой портфель.
3. Хочется стабильного кэшфлоу — высокие купоны покрывают переплату с лихвой.
Слепая покупка облигаций с премией — глупость. Осознанная — стратегия. Главное — считать не купоны, а итоговую доходность после налогов.
💬 А вы готовы переплатить сегодня, чтобы заработать завтра? Или для вас цена выше номинала — приговор?
P.S. «Когда все думают, что вы переплатили, а вы просто на шаг впереди — и налоговой, и их стереотипов» 😎