📊 Кредитный рейтинг: Эксперт РА (19.12.25): отозван кредитный рейтинг с «ВВ» (прогноз стабильный)
🗂 Предыдущие обзоры по отчётности РСБУ за 3кв2025г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут
🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 1 августа 2026г: отсутствуют (ранее в 2026и 2025г тоже отсутствовали)
📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент активных дела, где ООО «ДЕВАР ПЕТРО» является ответчиком нет
🤔 Заметки:
1️⃣ 42,1% всей выручки приходилось на 2 компании: ООО "ГАРЗПРОМ ШЕЛЬФПРОЕКТ" и ООО "Газпром нефть нельф". Как известно Газпром и его дочки не славятся своей пунктуальностью выплат. Так например СибАвтоТранс погорел на зависимости от Газпромнефти ❗️
🟡 Финансовые показатели на конец 1п2026г в сравнении с концом 1п2025г:
1️⃣ Выручка +21,8% (175,5 млн / +84% кв/кв) ✅
2️⃣ Валовая прибыль -28,9% (56,4 млн / +40,6% кв/кв) – валовая маржа 32,1% (годом ранее 55%) ❗️
3️⃣ Прибыль от продаж -30% (28,4 млн / +4,4% кв/кв) – административные и коммерческие расходы -27,9% (27,9 млн). Операционная маржа составила 16,2% (годом ранее 28,2%) ❗️
4️⃣ Процентные расходы +77% (20,0 млн / х2,2 кв/кв) – темпы роста выше, чем у операционной прибыли. Разница между показателями снизился с 29,3 млн до 8,4 млн ❗️
5️⃣ Прочие доходы -87,8% (41,1 млн) и прочие расходы -30% (252,4 млн) – показатели не раскрыты и не оказали существенного влияния на итоговую чистую прибыль ✅
6️⃣ EBIT +17,8% (31,8 млн) – формула: чистая прибыль + налог на прибыль от организаций + проценты к уплате - проценты к получению (EBIT LTM 143 792 млн) 141 522
7️⃣ EBITDA не могу посчитать, так как неизвестна амортизация
8️⃣ Чистая прибыль +98,3% (22,8 млн / +8% кв/кв) – рентабельность составила 1,85% против 3,8% годом ранее ❗️
🟡 ОДДС:
1️⃣ Сальдо денежных потоков от текущих операций:
CFO = -29,1 млн (1п2026г) / -58,7 млн (1п2025г) / за год показатель вырос на 29,6 млн
➖ Поступления +77,3% (407,7 млн) / Платежи +51,3% (436,8 млн)
2️⃣ Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций: -19,6 млн (1п2026г) / -37,6 млн (1п2025г) / за год показатель снизился на 18,0 млн
➖ Затраты идут на приобретение внеоборотных активов
3️⃣ Сальдо денежных потоков от финансовых операций: -34,2 млн (1п2026г) / +130,9 млн (1п2025г) / за год показатель снизился на 165,1 млн
Компания демонстрирует по итогу 1п2026г чистый отток средств и одновременно сокращает внешний долг, используя запас кэша ❗️
4️⃣ За 1п2026г не платили дивиденды (за 1п2025г не платили)
5️⃣ Ретроспективно:
➖ 2022г: ОДП по итогу года положительный (+29,3 млн);
➖ 2023г: ОДП по итогу года положительный (+38,8 млн);
➖ 2024г: ОДП по итогу года положительный (+75,8 млн);
➖ 2025г: ОДП по итогу года положительный (+93,2 млн);
➖ 1п2026г: ОДП по итогу полугодия отрицательный (-29,1 млн). За 1-ый квартал был положительный (+29,3 млн) против глубоко отрицательного за 1-ый квартал 2025г (-103,3 млн).
Вывод: если смотреть квартальные отчеты, то зависимости выручки от кварталов не прослеживается, однако компании удавалось из года в год выходить в плюс. Возможно и на этот раз удастся.
2 часть обзора можно прочитать по ссылке
Разобрал ранее: РСБУ ЛК Спектр за 1п2026г
Разборы прошлой недели можно увидеть тут
