В этом посте речь пойдёт о биржевых комиссиях на фьючерсном рынке и о том, как не платить лишнего при торговле внутри дня. Внутридневная торговля (дейтрейдинг) — это про скорость и точность. Но даже если вы закрываете все сделки в плюс, ваша реальная прибыль может быть съедена биржевыми комиссиями.
На срочном рынке Московской биржи (MOEX) система сборов устроена хитро. Разбираемся, как она работает и как торговать так, чтобы комиссия была равна нулю.
Фьючерсные комиссии на MOEX?
В отличие от фондового рынка, на фьючерсах действует асимметричная модель. Это значит, что биржа по-разному относится к тем, кто забирает ликвидность, и к тем, кто ее дает.
Тейкеры (Takers) — Платят комиссию это участники, которые «потребляют» ликвидность. Вы — тейкер, если отправляете рыночную заявку (купить/продать прямо сейчас по любой цене) или лимитную заявку, которая исполняется мгновенно об уже существующий ордер в стакане.
Тейкеры платят за скорость и гарантированное исполнение.
Важно! Комиссия тейкера зависит от типа фьючерса. Для популярных инструментов (валюта, нефть, индекс РТС) она минимальна, для менее ликвидных — выше.
Мейкеры (Makers) — Не платят комиссию Это участники, которые «создают» ликвидность. Вы — мейкер, если ваша лимитная заявка попадает в стакан (очередь заявок) и ждет своего часа. Она не исполняется сразу, а становится доступным предложением для других.
Мейкеры не платят комиссии за сделки потому, что добавляют ликвидность в стакан и помогают рынку функционировать. Комиссия биржа составляет для них 0 руб.
Как работать в режиме мейкера и торговать бесплатно?
Чтобы не платить комиссию, нужно заставить свою заявку попасть в стакан. Главный инструмент для этого — лимитная заявка (LMT).
Вот два основных способа.
1. Торговля внутри спреда Посмотрите на стакан. Лучшая цена продажи (Ask) всегда выше лучшей цены покупки (Bid). Разница между ними — это спред.
Ваша задача: Поставить лимитную заявку на покупку чуть ниже текущей цены продажи или на продажу чуть выше текущей цены покупки.
Результат: Ваша заявка попадает в стакан. Вы — мейкер. Комиссия = 0.
2. Торговля от плотности (крупных заявок) В стакане часто видны «плиты» — крупные лимитные заявки, которые цена не может пробить сразу.
Ваша задача: Ставить свои заявки перед этими плотностями.
Результат: Ваша заявка исполняется не сразу, а по мере того, как рынок «разбирает» эту плотность. Пока заявка висит в стакане — вы мейкер.
Подводные камни: Айсберг-заявки
Будьте осторожны с Айсберг-заявками. Это скрытые крупные ордера. Вы видите в стакане только верхушку (например, 100 контрактов), а на самом деле там может стоять 1000. Если вы поставите свою заявку перед этой «верхушкой», она может исполниться мгновенно об скрытую часть ордера. В этот момент вы из мейкера превратитесь в тейкера и заплатите комиссию.
Итог
На срочном рынке MOEX у вас есть выбор: платить за скорость или получать вознаграждение за терпение.
Если вам нужно войти в рынок здесь и сейчас — вы платите комиссию как тейкер.
Если вы готовы подождать лучшего исполнения и сэкономить — используйте лимитные заявки и работайте мейкером с нулевой комиссией.
Считайте не только пункты прибыли, но и рубли комиссий!
Хэштеги для сети БАЗАР:
#БАЗАР #Трейдинг #Комиссии #MOEX #Фьючерсы #Дейтрейдинг #МейкерТейкер #QUIK #СрочныйРынок