🏚 Мосгорломбард, аналитика по компании #MGKL #обзор

Сектор: Потребительское кредитование

Последний раз МГКЛ разбирал 20 октября 2025 года, тогда акции стоили 2.44 р. и я ожидал роста до 2,75 р., после чего ждал коррекции до 2,62 р. По факту акции стояли в боковике до декабря, а после пошли по моему сценарию и даже выше. 29 декабря росли одним днём до 2,74 р. 🎯, после корректировались до 2,45 🎯, после чего снова выросли, в моменте до 3,01 р. Весь мой прогноз отработал, сейчас акции торгуются по 2,72 р., чего ждать дальше? Давайте разбираться.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 44.9M$🚩— компания малой капитализации

▪️ P/E — 5.94

▪️ P/S — 0.22

▪️P/B — 2.74

▪️EPS — 0.38 р.

ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам стали оцениваться дороже из-за роста котировок. Отчет за 1П2025 разбирал в прошлом обзоре, отчета за 2025 еще не было, только предварительные операционные данные. Поэтому из нового тут будут новости и график.

🗞 Новостной фон

▪️Предварительные операционные данные за 2025: выручка увеличилась в 3,7 раза. Прогноз по выручке - 32,6 млрд рублей, что вдвое превышает заложенную в бизнес-плане цель.

▪️«МГКЛ» планирует выдавать займы под залог цифровых валют и активов

▪️ПАО МГКЛ получило второй кредитный рейтинг. НРА присвоило компании рейтинг на уровне BB (RU) со стабильным прогнозом.

▪️ПАО «МГКЛ» зарегистрировало программу биржевых облигаций на СПБ Бирже объемом 5 млрд руб, доступную в том числе неквалифицированным инвесторам.

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 20%, а в 2024 году рос на 110%

▪️Обязательства за 1П2025ТТМ выросли на 59%, а в 2024 году росли на 30%

▪️Debt/Equity — 4.84 на 1П2025ТТМ, а в 2024 году было 3.65

ℹ️ Рост компании продолжается довольно мощным, но не таким быстрым, как в 2024 году, финансовое здоровье отличное

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 81%, а в 2024 году росла на 295%

▪️Прибыль за 1П2025ТТМ выросла на 48%, а в 2024 году росла на 50%

▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ вырос на 141%

🔮 Будущее, оценки

▪️ Один старый прогноз от ЦИFРА брокер от 21 августа 2025 — 4 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры

10,7% — Лазутин А.А.

6,2% — ООО "Команда МГКЛ"

1,9% — Потехина М.С.

1.5% — Жирных А.В.

🆚 Сравнение с конкурентами

Одна из самых маленьких компаний по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается немного дороже сектора, но учитывая предварительные операционные данные скорее всего текущие фактические метрики могут заметно быть ниже. По метрикам рентабельности компания выглядит лучше сектора. По росту выручки за 5 лет лучше сектора.

🤑 Дивиденды

2024 — 3,15%. 2025 — 6,16%.

Судя по фин. здоровью и динамике в 2026 году тоже можно ждать дивидендов и вероятно их роста.

📈 Технический анализ

Цена на акции МГКЛ находится в боковике 2.25 — 2.75 р. большую часть торгов. Очередной раз недавно пробовали выйти из этого диапазона. Судя по всему также начинает формироваться восходящий расширяющийся клин. Но сейчас индикаторы "говорят" о вероятности коррекции. Как может двигаться дальше цена на мой взгляд отобразил на графике.

🧠 Выводы

Это интересная, перспективная компания. У них все хорошо с фин. здоровьем, большой потенциал для роста. На мой взгляд главная опасность тут развития до таких масштабов, что на них начнет обращать внимание государство или еще какие-то крупные "рыбы". Одни могут зарегулировать, другие отжать этот вкусный пирожок. И в этом моменте у компании могут быть проблемы. Но будет это через год, 3, 5 или 10 судить сложно. И нельзя забывать о её текущей крошечной капитализации, что добавляет своих проблем для инвестора (см. ссылку компания малой капитализации). Если забыть про эти "но", в остальном интересная компания и мне тут практически все нравится.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📊 FinanceMarker — источник визуальных данных

Как вам разбор и вывод?

👍 - согласен

👎 - не согласен

🤔 - все равно, без разницы

📞 Навигация по каналам

▪️Акции ▪️Облигации

▪️Новости ▪️Клуб