ПРО ТОРГОВЫЕ СИСТЕМЫ 

— трендовые/контртрендовые

— краткосрочные/долгосрочные

— ручные/автоматические/полуавтоматические

// чем мерить эффективность?

- больше инфляции

- больше безриска (депозит)

- больше buy&hold

- доля прибыльных сделок

- максимальная просадка

- коэффициент Шарпа (отношение премии за риск к волатильности)

- коэффициент Калмара (отношение дохода к макс просадке)

и всё же это верхнеуровневые критерии. думать стоит в распределениях, а не в % 

защита капитала гораздо важнее доп. риска, ибо падение на 20% ≠ рост на 20%. для этого почти все коэффициенты и метрики нужны

любая система - ставка на конктретную неэффективность рынка. индикаторами, как лупой, их можно ловить. 

основные неэффективности: 

1. "поломки" внутри стакана

— перекос сторон;

— борьба за очередь и эффект первого в стакане;

— «прилипание» цены к лучшему уровню;

— внезапные исчезновения ликвидности;

— айсберги и маскировка реального объёма;

— схлопывание глубины;

— инерция потока заявок;

— доминирование рыночных ордеров;

— запоздалая реакция лимитников;

— декоративные заявки 

2. зоны коллективной наивности

— кластеры стопов за очевидными уровнями;

— регулярные выносы ликвидности;

— ложные пробои «идеальных» уровней;

— быстрый возврат после снятия стопов;

— пост-импульсный дрейф.

3. эмоциональный капитал

— паника на падениях;

— FOMO на ускорениях;

— пересиживание убытков;

— ранняя фиксация прибыли;

— попытки «вернуть своё»;

— вера в «дешёвые цены»

— привязка к дневным экстремумам;

— импульсивные сделки после новостей;

— загон людей в неликвид;

4. биоритмы рынка

— неэффективное открытие;

— перекосы аукциона;

— всплески волатильности;

— дневная «яма» ликвидности;

— закрытие перед клирингом;

— пятничное снижение риска;

— понедельничная инерция;

— эффекты конца месяца и дивидендных дат.

5. исчезающая ликвидность (ломается способность рынка поглощать объемы)

— мелкие стаканы в отдельных бумагах;

— гэпы без новостей;

— вынужденные продажи;

— маржин-коллы;

— неравномерное появление ликвидности;

— уход маркет-мейкеров

— резкое расширение спредов;

— давление крупного игрока;

— медленное восстановление после импульса.

6. обязательные движения

— дивидендные отсечки;

— ребалансировки индексов;

— принудительные сделки фондов;

— ограничения на шорты;

— санкционная сегментация;

— слабая конкуренция алгоритмов;

— регуляторные паузы;

— влияние квазигосударственных денег.

7. кривая передача информации

— запаздывание реакции на новости;

— перегрев на заголовках;

— недоверие к официальным данным;

— шум и слухи вместо фактов;

— повторение одной и той жн новости,

— разная интерпретация одной и той же информации;

— позднее включение информации в цену.

9. разорванные связи

— расхождение фьючерса и спота;

— инерция фьючерса;

— перекосы перед экспирацией;

— ролловер-эффекты;

— давление деривативов на спот;

— локальные перекосы внутри сектора.

10. макро и политика

— задержка реакции на решения ЦБ;

— искажённые инфляционные ожидания;

— политические риски;

— валютные импульсы и их инерция;

— слабая макротрансмиссия.

ну и всякие технические паттерны:)

перед входом в сделку ответить себе на вопрос: у кого деньги буду забирать, почему и как? 

ну и конечно, у каждой торговой системы должен быть срок годности. в фондах (и даже наверное в каких-нибудь проп компаниях) всегда есть пару аналитиков начальных грейдов, которые формируют pipeline систем и презентуют руководству раз в квартал условно