Классика для высокорискованных инвестиций в e-commerce. Главный красный флаг это обещанная доходность до 30% годовых в валюте, для бизнеса на маркетплейсах это почти нереалистично, сразу должно было насторожить любого риск-менеджера. Поведение Amazon риск не выше среднего. Ужесточение правил, блокировки и рост комиссий это рыночная реальность, с которой работают все селлеры во всём мире на всех маркепоейсах. Для опытного оператора это операционные издержки, форс-мажора в этом нет. То, что для команды это стало фатальным, говорит о слабой модели управления рисками и отсутствии плана «Б». Пошлины Трампа высокий, но предсказуемый и управляемый макроэкономический риск, который можно было хеджировать диверсификацией цепочек поставок или пересмотром ассортимента. Ошибка стратегического планирования зависимость от единственного региона (Азия) без страховки. Ситуация с Wonder Family показательна со стороны концентрации всех рисков на географии, все товары шли через одну страну (США) с ее тарифами и регуляторикой. На канале продаж, 100% зависимости от единственной платформы (Amazon). Привлечение инвесторов под обещание высокой доходности без видимого запаса прочности тоже сыграло свою роль. Бизнес-модель рухнула, так как не была заложена маржинальность для амортизации перечисленных рисков. С точки зрения риск-менеджмента до старта нужно было сделать стресс-тест модели, посчитать, выживет ли бизнес при росте комиссий Amazon на 10–15% и при введении пошлин 25%. Диверсифицировать платформы, развивать продажи на eBay, Walmart или своих сайтах. Пересмотреть обещания инвесторам, не «30%», а «до 30% в лучшем случае» с детальным разбором рисков. Доя бизнеса лучше не искать виноватых, тем боле во вне, вместо этого замечать внутренние стратегические просчеты. Внешние условия лишь подсветили уязвимость и не недолговечность модели на долгосрок. Юридически вернуть деньги будет крайне сложно, особенно если активы зарегистрированы в США и компания банкротится в Делавэре. Инвесторы, скорее всего, столкнутся с тем, что выиграть суд не значит получить деньги. Это урок о том, что высокая доходность всегда требует еще более высокой проверки на прочность. Я Оксана Викторовна Клиницкая, забота о капиталах PE, FO, VC, HMWI. Спрогнозировала ПВО для бизнеса – теперь это закон, дефицит воды и в*йны на БВ задолго до событий, претензии ФНС к резидентам Сколково, значительно опередила Ernst & Young (EY) в значимости редкоземельных производств и геополитики для бизнеса, Пола Грема в необходимости внедрять ИИ в матактивы и так далее. Стаж 34 года, 26 лет взаимодействий лично с политиками, олигархами из Forbes. Экс-СИБУР. Before you invest, I tell you where not to go. Quality forensic foresight, honestly rendered since 2003 year. Личный прием
479
0 / 2000
Ваш комментарий