В продолжение темы драгметаллов😉
✅️Когда разговор заходит об инвестициях в драгоценные металлы, все сразу вспоминают золото и серебро, ведь веками они были деньгами, защитой от кризисов и символом богатства. О них пишут аналитики, их советуют консультанты, и купить их можно практически в любом виде.
Однако на мировой карте драгметаллов есть ещё два героя, о которых говорят гораздо реже, хотя их значение для современной экономики трудно переоценить. Это платина и палладий - редкие металлы платиновой группы, без которых не поедет ни один автомобиль с двигателем внутреннего сгорания и не заработает половина электроники. Они дороже серебра, волатильнее золота и могут преподносить инвесторам сюрпризы в виде как стремительных взлётов, так и глубоких падений.
✅️Российский фондовый рынок долгое время был скуден на инструменты для инвестиций в драгоценные металлы, особенно металлы платиновой группы. Ситуация изменилась в феврале 2025 года, когда УК "Альфа-Капитал" запустила БПИФ "Альфа-Капитал Платина - Палладий» (тикер AKPP). Это пока единственный на Московской бирже шанс для розничного инвестора вложиться в физическую платину и палладий без головной боли с хранением слитков.
В чем же фишка фонда❔️
✅️Уникальность AKPP в простоте доступа. Раньше, чтобы купить палладий, нужно было либо иметь дело с физическим металлом (логистика, страховка, спреды), либо покупать акции зарубежных добывающих компаний (что сейчас затруднено). Здесь же вы покупаете обычную ценную бумагу на бирже через любого брокера. Внутри фонда 50% платины и 50% палладия. Это ставка не просто на "вечные ценности", а на промышленный спрос: эти металлы критически важны для автопрома (катализаторы) и электроники.
✅️Однако тут тоже есть своя ложка дегтя в совокупности с реальностью нашего рынка. Назвать AKPP тихой гаванью нельзя. Это, скорее, американские горки. Фонд демонстрирует экстремальную волатильность. Так в 2025 году он взлетел более чем на 70%, став лучшим ПИФом года, но уже в первые месяцы 2026 года рухнул на четверть (на 21.08.2026 стоимость одного пая 148,16₽). Инвесторы, зашедшие на пике, сейчас сидят в глубоких просадках.
Ключевых риски:
✔️Во-первых, палладий - это заложник ДВС. По мере роста продаж электромобилей спрос на катализаторы будет падать, что давит на котировки в долгосрочной перспективе
✔️Во-вторых, комиссия за управление в 1,6% годовых - это довольно дорого для инструмента, который просто лежит и хранит металл. За несколько лет такая комиссия съест заметную часть потенциальной прибыли
Что имеем в итоге❔️
AKPP - это скорее узкоспециализированный спекулятивный инструмент, а не базовая инвестиция. Его уникальность на бирже РФ бесспорна, и он отлично подходит для краткосрочных идей или диверсификации, когда вы ждете ослабления рубля или роста промышленного спроса. Но держать весь портфель в платине и палладии - значит брать на себя огромный риск. Оптимальная доля такого актива в портфеле агрессивного инвестора не более 5–7%. Заходить в фонд стоит только тем, кто морально готов видеть просадки в минус 20% и понимает циклы автомобильной промышленности.
Платина и палладий - это металлы "с характером". Они могут принести как впечатляющую прибыль, так и заставить нервничать при резких падениях.
Считаете ли вы, что 5–7% такого экзотического актива в портфеле - это разумная диверсификация, или предпочитаете держаться подальше от столь узких ставок и таких металлов?
*Не является инвестиционной рекомендацией. Цены на драгоценные металлы подвержены влиянию множества факторов, инвестиции сопряжены с риском, включая возможность полной или частичной потери капитала.
