#Стратегия #Образовательный_блок #Облигации
Часть 25.1. Шесть стратегий для тех, кто хочет, чтобы облигации работали на него, а не наоборот
Друзья, когда я впервые услышал, как кто-то назвал реинвестирование «магией сложного процента», я усмехнулся. Магии там ноль. Есть только дисциплина, здравый смысл и немного терпения.
Но вот что действительно похоже на фокус — это то, как одни и те же купоны могут работать по-разному. Всё зависит от того, в какую стратегию вы их направите. И если вы думаете, что облигации — это скучный инструмент, просто подождите, пока не увидите, как с ними можно играть.
Давайте разберём шесть рабочих подходов — от «лестницы» до «пули». Все они реальны, проверены временем и людьми, которые умеют думать не только о сегодняшнем проценте, но и о завтрашнем результате.
1️⃣ Реинвестировать в те же бумаги: стратегия для тех, кто ценит стабильность
Самый очевидный путь — вкладывать купонные выплаты обратно в те же облигации. Просто, предсказуемо и понятно: портфель не «расползается», структура сохраняется, а доходность чуть прирастает за счёт эффекта сложного процента.
Минус? Вы ограничиваете себя рамками уже сделанного выбора. Возможно, где-то на рынке появились новые бумаги с тем же уровнем риска, но с более вкусной доходностью — а вы их не замечаете.
Я называю эту стратегию «автопилотом для осторожных». Работает — но только если вы периодически смотрите на приборную панель.
2️⃣ Искать новые возможности: стратегия для тех, кто мыслит как охотник
Купон упал на счёт — не спешите его реинвестировать туда же. Сначала посмотрите по сторонам: может быть, рынок изменился?
Иногда достаточно просто сравнить текущие облигации в своём портфеле с новыми выпусками. Где-то ставки подросли, где-то появились бумаги надёжнее. Такой подход требует чуть больше анализа, но это уже не пассивное инвестирование, а осознанное управление капиталом.
Вы не просто получаете доход — вы оптимизируете соотношение риска и прибыли. Я считаю, что это одна из самых недооценённых стратегий — именно потому, что требует включённой головы.
3️⃣ «Лестница»: когда стабильность превращается в поток
Представьте, что ваш портфель — это лестница. Каждая ступенька — облигация с разным сроком погашения. Одна гасится через год, другая — через два, третья — через три. Когда одна ступень заканчивается — вы добавляете новую на верхний уровень.
И вот вы уже не ждёте конца срока, чтобы получить деньги — у вас регулярный поток. Эта стратегия особенно полезна, когда ставки прыгают: часть бумаг работает сейчас, часть — позже, и в целом вы остаётесь в рынке без необходимости угадывать момент.
Что важно помнить:
🔹 берите облигации без оферт и амортизации, чтобы не сбивался ритм,
🔹 желательно ниже номинала — так итоговая доходность может быть выше,
🔹 купоны — фиксированные, чтобы денежный поток был предсказуемым.
Это идеальный вариант для тех, кто хочет получать регулярные выплаты и сохранять контроль над горизонтом.
🔜 Продолжение следует уже завтра...