С 1 марта 2026 года онлайн-займы в России для микрофинансовых компаний (МФК) будут выдаваться только после подтверждения личности через Единую биометрическую систему.
На поверхности — техническое требование.
По сути — крупнейшая структурная перестройка рынка микрофинансирования за последние годы.
Разберём по слоям.
⸻
📜 Что именно меняется
Теперь онлайн-кредит без биометрии невозможен.
Компания обязана:
• интегрироваться с системой
• перестроить IT-архитектуру
• изменить клиентский путь
• обновить риск-модели
Прямая интеграция — от 15 до 30 млн рублей.
Для небольших игроков с оборотом до 50 млн в год — это критическая нагрузка.
Есть вариант «делегированной идентификации» через банки (4–19 рублей за запрос), но даже он требует полной технической перестройки.
По оценкам экспертов, до 25% МФО могут уйти с рынка в ближайшие годы.
Это уже не косметическое изменение. Это фильтр.
⸻
🛡 Почему государство ужесточает правила
Основная причина — борьба с мошенничеством.
Онлайн-займы долгое время были удобной точкой входа для:
• оформления кредитов по чужим паспортам
• социальной инженерии
• массовых мошеннических схем
Биометрия резко снижает эти риски.
Фактически государство меняет философию рынка:
от скорости → к контролю
от массовости → к управляемости
Это стратегический сдвиг.
⸻
📉 Риск падения спроса
И здесь начинается самое интересное.
По оценкам рынка:
• 20% заемщиков уже сдали биометрию
• около 45% готовы
• треть — сомневаются
Если часть клиентов откажется проходить процедуру, поток заявок может временно просесть на 40–60%.
Есть риск ухода 1–2 млн человек в теневой сектор к нелегальным кредиторам.
Получается парадокс:
снижается мошенничество
но может вырасти «серая зона»
Регулирование всегда балансирует между безопасностью и доступностью.
⸻
💸 Давление на экономику МФО
Важно понимать контекст.
2025 год для МФО стал противоречивым:
• объёмы выдач росли
• чистая рентабельность снижалась
Стоимость привлечения клиента выросла с 2,6 тыс ₽ до 4,3 тыс ₽ за последние годы.
Маркетинг дорожает.
Риски дорожают.
Капитал дорогой.
Теперь добавляется обязательная биометрия.
Для слабых компаний это может стать точкой невозврата.
⸻
🏗 Что будет с рынком дальше
Сценарий выглядит так:
2026 — первые массовые закрытия
2027 — консолидация
рынок может потерять до трети игроков
Крупные компании:
• выживут
• поглотят слабых
• увеличат долю рынка
• сократят конкуренцию
В итоге рынок станет меньше, но технологичнее и более устойчивым.
Это классический этап зрелости отрасли.
⸻
📊 Что это значит для инвестора
Регуляция — это не только расходы.
Это фильтр качества.
Слабые бизнес-модели уходят.
Сильные усиливаются.
В долгосрочной перспективе:
✔ снижается уровень мошенничества
✔ улучшается качество портфеля
✔ падает доля проблемной задолженности
✔ повышается предсказуемость доходов
А предсказуемость — это всегда плюс к оценке бизнеса.
⸻
🌐 Более широкий контекст
Биометрия — это не просто история про МФО.
Это часть глобального тренда:
• цифровизация государства
• централизация данных
• усиление контроля
• развитие финтех-инфраструктуры
Мы видим тот же вектор в цифровых платформах, экосистемах и банковском секторе.
Это системное движение, а не локальная мера.
⸻
🤔 Главный вопрос
Регуляция очищает рынок.
Но всегда есть цена.
Станет ли рынок после этого более прибыльным?
Или рост издержек съест маржу быстрее, чем снизятся риски?
Лично я рассматриваю такие моменты как фазу цикла.
Когда рынок чистят — начинается новый этап.
А самые большие деньги часто зарабатываются именно после зачистки.
Как думаешь, биометрия — это шаг к зрелости финансовой системы или перегиб регулирования?
———
Спасибо каждому, кто дочитал пост до конца, каждый мой пост - большая работа, буду рад, если в качестве благодарности вы подпишитесь и поставите реакции 🫂❤️