Общество с ограниченной ответственностью ВТБ ФакторингRU000A10AHP1
R
Общество с ограниченной ответственностью ВТБ ФакторингRU000A10AHP1
100,68 ₽
+0,37 ₽ (0,37 %)
🎯 Стратегия Пуля на облигациях: купила и жду погашения
Иногда хочется не ловить движение цены облигации, не гадать, куда пойдёт ключевая ставка, и не искать момент для продажи. Для таких случаев есть простая и очень спокойная стратегия, которую называют Пуля.
Смысл простой: купила облигацию → получаю купоны → держу до погашения → получаю обратно номинал.
Иногда мне эта схема интересна, т.е. я заранее знаю: в декабре по этим бумагам начнут возвращаться деньги, и я смогу направить их на свою крупную покупку.
Вот мой список:
🍀 $RU000A107HR8 АО Авто Финанс Банк БО-001Р-11
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️
🔸 Ставка купона: 16,5 %
🔸 Количество выплат в год: 4
🔸 Дата погашения: 24.12.2026
🔸 Сектор: Банки
Здесь классическая история для Пули: фиксированный купон и заранее известная дата погашения. До декабря мне не нужно угадывать, когда лучше продавать облигацию. Моя задача получить предусмотренные купоны и дождаться возврата номинала.
🍀 $RU000A107GV2 Совкомбанк Лизинг 001Р-01
🔸 Рейтинг: ➖
🔸 Ставка купона: 16,75%
🔸 Количество выплат в год: 4
🔸 Дата погашения: 22.12.2026
🔸 Сектор: Лизинг
Ещё одна облигация, которую я рассматриваю именно как временную парковку денег до декабря. Купон фиксированный, срок понятный. При этом рейтинг в данном случае для меня важный нюанс: отсутствие рейтинга не означает автоматически высокий риск, но кредитоспособность эмитента всё равно нужно оценивать отдельно.
🍀 $RU000A10AG22 ЭН+ГИДРО 001РС-06
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖
🔸 Тип купона: Плавающий
🔸 Ставка купона: ΣКС + 5%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 15.12.2026
🔸 Квал: ➕
🔸 Сектор: Электроэнергетика
Здесь уже другая механика. Купон плавающий, поэтому его размер зависит от ключевой ставки. Зато выплата происходит каждый месяц, а до погашения остаётся относительно небольшой срок. Но есть важный момент: бумага доступна только квалифицированным инвесторам.
🍀 $RU000A10AHJ4 Группа Позитив 001Р-02
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️
🔸 Тип купона: Плавающий
🔸 Ставка купона: ΣКС + 4%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Сектор: Технологии
Тоже плавающий купон и ежемесячные выплаты. Мне здесь нравится сама конструкция для Пули: не нужно рассчитывать на рост котировки. Я заранее смотрю на срок облигации и планирую получить обратно номинал в дату погашения.
🍀 $RU000A10AHP1 ВТБ Факторинг БО-01
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️
🔸 Тип купона: Плавающий
🔸 Ставка купона: ΣКС + 2.15%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 25.12.2026
🔸 Сектор: Финансовые услуги
Самая небольшая надбавка к ключевой ставке среди трёх плавающих выпусков из моего списка. Зато здесь также ежемесячные выплаты и конкретная дата погашения в декабре.
✔️ Как работает Пуля на простом примере?
Допустим, я купила облигацию примерно за 1000 ₽. После покупки её цена на бирже может ходить вверх и вниз:
1015 ₽
985 ₽
1005 ₽
970 ₽
Если моя стратегия Пуля, я не обязана продавать её при каждом движении цены. Я держу облигацию до погашения.
В процессе получаю купоны, а в дату погашения эмитент возвращает номинал. И вот здесь появляется самое интересное. Мне не нужно угадывать точку выхода.
Я уже заранее знаю, что деньги должны освободиться в декабре.
✔️ Зачем мне это?
Потому что я не хочу, чтобы весь портфель был собран на один момент. Часть денег сейчас работает в облигациях. В декабре несколько выпусков погашаются.
💰 Получаю деньги → смотрю на рынок → выбираю, что купить дальше.
Если рынок даст интересные цены, деньги пойдут в новые акции или облигации. Если интересных идей не будет, можно снова подобрать подходящие долговые инструменты.
Получается управляемый денежный поток, а не попытка угадать, что будет с рынком завтра.
✔️ Но Пуля не депозит
Это принципиальный момент. Дата погашения не означает, что риск отсутствует. Пока облигация находится в портфеле, остаются кредитный риск эмитента, риск ликвидности и изменение рыночной стоимости. Кроме того, если купить облигацию значительно выше номинала, при погашении вернётся именно номинал, а не цена покупки.
Поэтому я смотрю не только на красивый купон, но и на:
🔸 кредитное качество эмитента
🔸 цену покупки
🔸 доходность к погашению
🔸 оставшийся срок
🔸 структуру купона
🔸 дату, когда мне понадобятся деньги
✔️ Моя декабрьская идея
Эти выпуски для меня сейчас интересны именно как облигационный мост до декабря. Купоны продолжают приходить, облигации работают, а затем деньги постепенно освобождаются под следующие решения.
🎯 Не пытаюсь угадать рынок. Заранее планирую, когда деньги снова окажутся у меня в руках. Именно за эту предсказуемость мне и нравится Пуля.
#БАЗАРразбор
Не ИИР (не индивидуальная инвестиционная рекомендация).
✅️ Еще больше полезной информации можно найти
в моем МАКС канале или Telegram канале
Прокомментировать
566