#новости_за_месяц

#Новости_за_месяц
Рубрика - "Новости за месяц". В рамках этой рубрики я обозреваю новости, выходившие в течение месяца, связанные с инвестициями, и озвучивать свое мнение по ним.
Также напоминаю, что в прошлом посте идет голосование за выбор темы постов на апрель! Ну а теперь к новостям. 😁

1️⃣ Атака США и Израиля на Иран, частичная блокировка Ормузского пролива и последующий рост цен на нефть и газ. Данная новость спровоцировала рост цен на нефть на 40% за месяц и вследствие этого рост Российских нефтегазовых компаний, который в пике достигал:
Роснефть +26%
Татнефть +20%
Газпромнефть +10%
Новатэк +17%
Лукойл +10%

✅ Мое мнение: Тут все зависит от того, как долго нефть сможет продержаться в цене выше 100$ за баррель, т.к. пока что весь рост в акциях наших нефтяных компаниях это чистые спекуляции, по отчетностям за 2025 у всех компаний сильные сокращения прибылей, вследствие чего низкие и не интересные для инвесторов дивиденды. И чтобы по итогам 2026 года ситуация поправилась, нужно, чтобы как минимум пол года цена на нефть была выше 100$, что, как мне кажется, очень маловероятно, т.к. многим странам такой курс нефти не выгоден и они всеми возможными способами будут стараться его понизить. Особенно с учетом того, что больше всего от высоких цен на нефть выигрывает именно Россия, что опять-таки не выгодно ни ЕС, ни США. Есть правда и второй вариант, как наши нефтяные компании могут заработать высокую прибыль - обесценение рубля более чем до 95 рублей за доллар, что тоже кажется маловероятным, исходя из того, что мы видим последние время.
Итого: я не держу в портфеле ни одну нефтегазовую компанию и инвестиционных идей в этом секторе пока не вижу.


2️⃣ ЦБ снизил ключевую ставку на заседании 20 марта до 15%.

✅ Мое мнение: Ставка, как и предполагалось продолжает снижаться. Конечно хотелось бы видеть более резкие шаги в снижении ключевой ставки, хотя бы в 1%, а не в 0,5% как сейчас, но что имеем, то имеем. Продолжаю ставить на то, что ставка и дальше будет снижаться и надеюсь, что на следующем заседании 24 апреля мы увидим снижение сразу на 1%.

3️⃣ Евротранс: блокировка счетов, технический дефолт и миллиардные иски. Этот месяц был тяжелый для одной из моих портфельных компаний - компании Евротранс. Сначала компания попала в долги по налогам, вследствие чего ФНС заблокировала счет Евротранса, затем посыпались несколько судебных исков на сумму около 10 млрд. рублей. Ну и под конец технический дефолт по облигациям по причине программной ошибки, из-за которой купоны были выплачены на сутки позже положенного. Итог - снижение цены акций на 20%.

📈 Финансы: Все указывает на то, что у компании образовался приличный кассовый разрыв, когда на бумаге деньги есть, а по факту денег нет, что в ситуации высокой долговой нагрузки может быть очень болезненно для компании. Но с учетом того, что компания продолжает и по сей день исправно исполнять свои долговые обязательства и регулярно платит купоны по всем своим облигациям деньги пока еще есть и банкротиться никто не собирается. Что касается судебных исков, то Евротранс их оспаривает и также отправляет ответные иски на несколько млрд. рублей.

✅ Мое мнение: Я продолжаю держать компанию в своем портфеле и жду результатов по МСФО за 2025 год, которые компания должна опубликовать в апреле. Да, эти данные не покажут финансовое состояние на февраль и март, когда все эти проблемы начались, но в любом случае информации станет намного больше, ведь последние данные по МСФО были за первое полугодие 2025 года. Принимать решение, продавать акции Евротранса или же продолжать их держать я буду только после анализа отчетности за 2025 год. Пока что не считаю, текущие основания причиной для продажи акций.

Вся информация в посте это мое личное субъективное мнение, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией❗️

#Новости_за_месяц
Ввожу новую рубрику на канал - "Новости за месяц". В рамках этой рубрики я буду обозревать новости, выходившие в течение месяца, связанные с инвестициями, и озвучивать свое мнение по ним.
Также напоминаю, что в прошлом посте идет голосование за выбор темы постов на март! Ну а теперь к новостям. 😁

1️⃣ 4 февраля вышла новость, что компания Самолет - крупнейший российский застройщик, который входит в число системообразующих организаций экономики, просит помощи у государства в объеме 50 млрд. рублей в виде льготного кредита. По заявлению компании, полученный кредит должен был быть направлен на рефинансирования задолженности компании.
24 февраля стало известно, что правительство отказало компании в прямых субсидиях, посчитав финансовое состояние компании достаточно устойчивым.

📈 Финансы: Если посмотреть на финансовое состояние компании по итогам первого полугодия 2025 (самые актуальные данные на данный момент) то можно увидеть, что Долг/EBITDA компании достиг 3, что считается критическим значением долговой нагрузки, в то время, как чистая прибыль компании за первое полугодие 2025 упала на 73% по отношению к этому же периоду 2024 года. Видимо, в связи с ростом долговой нагрузки и падением прибыли компания и обратилась за господдержкой.

✅ Мое мнение: Опираясь на финансовое состояние компании действительно можно сказать, что бизнес чувствует себя достаточно плохо. Но на то есть причины: В первую очередь это эффект роста ставки ЦБ, который как раз и пришелся на первое полугодие 2025, из-за чего вырос долг и упала прибыль, т.к. клиенты перестали покупать жилье с таким дорогим кредитом. Но в тоже время, второе полугодие 2025 прошло под трендом снижения ставки и этот тренд будет продолжаться весь текущий год. Соответственно, компания прошла дно рынка и ее финансовое состояние должно начать восстанавливаться, что мы скорее всего и увидим в отчетности за второе полугодие 2025. Поэтому причина отказа государства в господдержке мне понятна и я с ней скорее согласен, чем нет. Что касается самой компании, то я за ней пристально слежу и ожидаю восстановления ее финансового состояния, на котором планирую набирать ее акции в свой портфель.

2️⃣ ЦБ снизил ключевую ставку на заседании 13 февраля до 15,5. Несмотря на инфляцию в январе в 2%.

✅ Мое мнение: Для меня снижение ставки было вполне ожидаемо, инфляция января это эффект повышения НДС, о котором ЦБ регулярно говорил начиная с сентябре 2025. И именно по этой причине ставка в 2025 году снижалась медленно, несмотря на резкое падение инфляции. Я ожидаю, что в этом году ставка будет снижаться достаточно быстро, возможно мы даже не увидим ни одного заседания, на котором ставку оставят неизменной. Предварительно, я ожидаю, что ставку на заседании 20 марта снизят на 0,5 - 1 пункт.

Для первого поста рубрики я не стал писать большое количество новостей, а ограничился всего двумя. Надеюсь на ваш положительный отклик и вероятнее всего, через месяц я сделаю обзор на большее количество новостей! 👋