#Новости_за_месяц
Рубрика - "Новости за месяц". В рамках этой рубрики я обозреваю новости, выходившие в течение месяца, связанные с инвестициями, и озвучивать свое мнение по ним.
Также напоминаю, что в прошлом посте идет голосование за выбор темы постов на апрель! Ну а теперь к новостям. 😁
1️⃣ Атака США и Израиля на Иран, частичная блокировка Ормузского пролива и последующий рост цен на нефть и газ. Данная новость спровоцировала рост цен на нефть на 40% за месяц и вследствие этого рост Российских нефтегазовых компаний, который в пике достигал:
Роснефть +26%
Татнефть +20%
Газпромнефть +10%
Новатэк +17%
Лукойл +10%
✅ Мое мнение: Тут все зависит от того, как долго нефть сможет продержаться в цене выше 100$ за баррель, т.к. пока что весь рост в акциях наших нефтяных компаниях это чистые спекуляции, по отчетностям за 2025 у всех компаний сильные сокращения прибылей, вследствие чего низкие и не интересные для инвесторов дивиденды. И чтобы по итогам 2026 года ситуация поправилась, нужно, чтобы как минимум пол года цена на нефть была выше 100$, что, как мне кажется, очень маловероятно, т.к. многим странам такой курс нефти не выгоден и они всеми возможными способами будут стараться его понизить. Особенно с учетом того, что больше всего от высоких цен на нефть выигрывает именно Россия, что опять-таки не выгодно ни ЕС, ни США. Есть правда и второй вариант, как наши нефтяные компании могут заработать высокую прибыль - обесценение рубля более чем до 95 рублей за доллар, что тоже кажется маловероятным, исходя из того, что мы видим последние время.
Итого: я не держу в портфеле ни одну нефтегазовую компанию и инвестиционных идей в этом секторе пока не вижу.
2️⃣ ЦБ снизил ключевую ставку на заседании 20 марта до 15%.
✅ Мое мнение: Ставка, как и предполагалось продолжает снижаться. Конечно хотелось бы видеть более резкие шаги в снижении ключевой ставки, хотя бы в 1%, а не в 0,5% как сейчас, но что имеем, то имеем. Продолжаю ставить на то, что ставка и дальше будет снижаться и надеюсь, что на следующем заседании 24 апреля мы увидим снижение сразу на 1%.
3️⃣ Евротранс: блокировка счетов, технический дефолт и миллиардные иски. Этот месяц был тяжелый для одной из моих портфельных компаний - компании Евротранс. Сначала компания попала в долги по налогам, вследствие чего ФНС заблокировала счет Евротранса, затем посыпались несколько судебных исков на сумму около 10 млрд. рублей. Ну и под конец технический дефолт по облигациям по причине программной ошибки, из-за которой купоны были выплачены на сутки позже положенного. Итог - снижение цены акций на 20%.
📈 Финансы: Все указывает на то, что у компании образовался приличный кассовый разрыв, когда на бумаге деньги есть, а по факту денег нет, что в ситуации высокой долговой нагрузки может быть очень болезненно для компании. Но с учетом того, что компания продолжает и по сей день исправно исполнять свои долговые обязательства и регулярно платит купоны по всем своим облигациям деньги пока еще есть и банкротиться никто не собирается. Что касается судебных исков, то Евротранс их оспаривает и также отправляет ответные иски на несколько млрд. рублей.
✅ Мое мнение: Я продолжаю держать компанию в своем портфеле и жду результатов по МСФО за 2025 год, которые компания должна опубликовать в апреле. Да, эти данные не покажут финансовое состояние на февраль и март, когда все эти проблемы начались, но в любом случае информации станет намного больше, ведь последние данные по МСФО были за первое полугодие 2025 года. Принимать решение, продавать акции Евротранса или же продолжать их держать я буду только после анализа отчетности за 2025 год. Пока что не считаю, текущие основания причиной для продажи акций.
Вся информация в посте это мое личное субъективное мнение, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией❗️
