ZORROxINVEST

Здравствуйте, давно не писал посты) Начнем с аллокации активов, который рекомендуют "гуру"

"Всепогодный" (вечный портфель) - 25/25/25/25 (акции, облигации, золото, валюта)

По идее же должен работать в любые времена? Доля надёжности и роста. Но что мы видим на самом деле:

- Золото в период кризиса (а ситуацию сейчас вполне можно так назвать), не покроет вам минус от акций.

- Валюта в чистом своем виде (не валютные облиги) может принести сама значительный минус

- облигации в этой стратегии в очень малой доли, из-за чего врятли смогут сгладить ситуацию

- акции забирают весь акцент на себя, из-за чего другие активы с трудом (если вообще) покроют их минус

Эта стратегия возможна будет хороша на американском рынке, но уж точно не на нашем)

"100 минус возраст"

Эта стратегия, подразумевает, что количество (в %) акций в портфеле должно равняться этому числу.

Этот шаблон не учитывает индивидуальный риск-профиль, финансовые цели, горизонт инвестирования и уже имеющийся у человека капитал (например, недвижимость или пенсионные накопления).

Поговорим о том, что рекомендую я?(Не является ИИР)

80/10/10

80% - облигации

10% - фонды

10% - акции

Скажете сильно консервативный? Да, но зато вы будете ощущать доход, а не сидеть с -20% от портфеля). Начнем более менее детальный разбор.

Облигации: я бы рекомендовал разделить их: фиксированный купон, плавающий купон и валютные облиги.

(Здесь 80% от всего портфеля взяты за 100%)

70% - облигации с фиксированным купоном

20% - облигации с плавающим купоном

10% - валютные облигации

(В периоды высокой КС рекомендую понизить количество фиксированного купона до 40% и увеличить плавающий купон до 50%)

(При желании валютную часть можно увеличить)

10% акции - исключительно голубые фишки. (Смесь роста и стабильных дивов)

10% фонды - исключительно, которые растут (на примере альфа брокера АКММ)

Я в принципе не очень люблю фонды из-за их комиссий и дохода. Многие сидят в этом инструменте, но доход у тех же брокеров (многие пишут примерную доходность их фондов) -

часто не сходится с реальностью.

Но добавил я его в портфель для другого, а точнее как временная страховка / хранение денег. Поясню: если эти деньги будут лежать под подушкой, то всем понятно, что инфляция съест их. Фонд хоть и не даёт большую доходность, но является защитой от инфляции. Во времена скачка рынка, имеет смысл купить на эти деньги акции. (Но помните - НЕ ЗАХОДИТЕ НА ХАЯХ).

Разберемся о вопросах, которые вы можете задать:

Начнем с того, что многие скажут: "облигации тоже могут показать минус" (снижение самого тела). И это будет хорошим вопросом, поэтому я уточню. Облигации стоит брать до погашения (рассматриваем надёжных эмитентов). Поэтому минус тел вас совсем не должен волновать (если идея не спекулятивная)

"Но если ты берешь надёжных эмитентов, до доходность будет никакая". Этот вопрос тоже прекрасен. Я сам никогда не беру облгиации исключительно надёжных компаний, есть часть спекулятивных идей.

Она составляет не большую часть от портфеля, но имеется, тем самым повышая доходность (главное здесь не обжечься)))

"Ты сказал, что 70% (Если брать их долю как 100%) облигаций это фикс купон, входят ли сюда ОФЗ? Отвечу так:

Брать или не брать ОФЗ - дело каждого.

Я рассматриваю ОФЗ к покупке только во время понижения КС (что в принципе сейчас мало по малу происходит). Поэтому доля ОФЗ составляет 30% от моего текущего портфеля (но эта спекулятивная идея, которая будет работать до отскока)

Если рассматривать ОФЗ, как постоянного члена своего портфеля, то я советую выпуски с максимально лучшими купонами (например 26254)

"А сколько должна занимать бумага одного эмитента в портфеле?". Тут однозначного ответа нет, т.к каждый выбирает сам: (просмотр огромного количества отсчетеостей, при этом при дефолте эмитента минус быстро покрывается). Или (иметь меньшее количество бумаг, но удар при дефолте скажется на портфеле)

И я придерживаюсь 2 стратегии. Доля каждого эмитента в моем портфеле 5-7%. Но я выбираю исключительно надёжных и проверенных временем (если брать спекулявные идеи (точнее ВДО), то на каждого эмитента доля менее 1%.

Не ИИР !

Насущный вопрос, о котором много спорят. "Гуру" инвестиций советуют конечно же их (и всякие бредовые разделения 10/50/40 и т.п). Большинство людей, побывавших в инвестициях , советуют депозит (т.к на инвестициях потеряли). Другие же получают 8% годовую доходность, когда вклад 15% и говорят: -"Это другое" ...

Так что же лучше? Неужели инвестиции это то, что удовлетворяет нашего внутреннего лудомана? Разберу сегодня!

Затягивать не буду, думаю все знают, что такое депозит и разные активы инвестиций. Сразу отвечаю на вопрос, все зависит от ключевой ставки. Когда она высока, вклад в разы привлекательней (так же можно рассмотреть флоатеры), в период понижения ставки, вклад теряет свою популярность, НО, в связи с геополитическими факторами, рынок в нашей стране откровенно говоря страдает. Даже при ставке 11-12 процентов, вклад часто даёт доходность больше, чем какие нибудь акции, с облигациями, все сложнее.

Вердикт? Ещё рано. Нужно разобрать примерную доходность основных видов активов.

Акции: основная доходность заключается в дивидендах, нормального роста и быть не может (кроме россетей, конечно) , повторюсь, из-за геополитических факторов. А дивидендная доходность находится на уровне 7-9%, о чем говорить...

Облигации: основной доход - купоны, а так же рост номинала. Посчитаем годовую купонную доходность ОФЗ 254 (можно взять и другой пример)

Купоны два раза в год, по 64.82₽, т.е 64.82×2 = 129.64₽ в год, чистыми - 112,78₽.

А теперь в процентах: рыночная цена облигации составляет (на 23.05.26) 937.5₽

Значит, купонная доходность этой ОФЗ составляет 12.02% (это ещё только купонная). Т.е из этих вычислений можно понять, что доход ОФЗ близок ко вкладу при средней ключевой ставке. При ВДО, ситуация другая. Вы сильно рискуете, так как по подсчётам, каждый 4 эмитент уходит в дефолт, но риск оправдан. При пассивной торговле (купил и забыл) на ВДО можно делать 16-18% годовых,а при активной - все 30%

Теперь вердикт, лично по моему мнению вклад в большинстве пунктов выигрывает инвестиции, но если вы разумный человек, умеете ждать, и трезво мыслить, то инвестиции могут принести доход больше или на равне. Выбор за вами!

P.s в тексте могут быть орфографические ошибки, какая либо неточность в расчетах и т.п, не является иир)

Ставьте ракету и пишите в комментариях, что выбрали бы вы?

Всех приветствую, перед началом поста, хотел попросить поддержать меня (подпиской), ибо я один из немногих, кто действительно пишет посты от руки и с головы, без помощи ии.

Минусы ОФЗ:

Вы могли заметить, что у графика облигации (ОФЗ) стоит доходность погашению (так у всех брокеров), и там достаточно не плохие %, 14.5%, 14.8% и т.д

От куда берется такая доходность? Я расскажу, почему все не так однозначно.

Брокер судит, что вы будете реинвестировать купоны по ТОЙ ЖЕ СТАВКЕ, т.е номинал облигации не должен меняться, иначе поменяется и доходность

Далее, что хотелось бы добавить о доходности у ОФЗ. Ибо в большем доходность ОФЗ составляет именно номинал, многие торгуются явно ниже (60, 70 и т.д). Ждать погашение в 40 годах, считаю бредом, т.к сейчас происходит открыто дичь, а что будет в таком длинном периоде?! Надеетесь на рост? ОФЗ еле показывают его, даже при снижении ключевой ставки, пример нынешняя ситуация, ведь ЦБ уже достаточно долго снижают ставку, а ОФЗ не роста не дают (я знаю, что ставка ещё достаточно высока для сильных скачков, но все же). Купоны в самых прибыльных выпусках (именно по купонам) составляют ~65₽ в полгода. Если разделить по месяцам, выходит около 10.8₽ в мес., и это ещё "грязными"...

О минусах ОФЗ поговорили, теперь о плюсах:

Как бы это не было банально, но да, у ОФЗ максимальная надёжность, и тем для кого это важнее всего - этот актив явно подойдёт.

Другой, не совсем стандартный плюс ОФЗ -это стратегия "лесенка"

(P.s рассказывал о ней в прошлых постах)

Эта стратегия заключается в том, что вы покупаете 6 выпусков облигаций с разным сроком купонов, тем самым, получая их каждый месяц.

ОФЗ - это балансировка портфеля. У меня соотношение 75/25 ,из которых 25% государственные облигации, остальные корпоративные.

Если вам интересно, держу только выпуски 26254, 26250.

Об ОФЗ поговорили, пишите в комментариях о чем сделать посты! Ставьте 🚀 и продуктивного вам дня!

Думаете, все облигации одинаковые? Как бы не так! Разбираемся, какие виды бывают – и чем они отличаются друг от друга.

1. Кто выпустил: смотрим на эмитента

Государственные (ОФЗ) – это когда вы одалживаете деньги государству. Максимально надёжно: дефолт по таким бумагам – редкость. Доходность обычно чуть выше вклада, но и риски минимальны.

Муниципальные – выпускают регионы или города. Например, Москва или Татарстан могут занять на ремонт дорог или строительство школ. Риск чуть выше, чем у ОФЗ, зато и доходность может быть интереснее.

Корпоративные – тут в роли заёмщика – компании: от гигантов типа «Сбербанка» или «Норильского никеля» до небольших фирм. Чем надёжнее компания, тем ниже доходность – и наоборот.

Еврооблигации – облигации в иностранной валюте. Подойдут, если хотите диверсифицировать портфель и «застраховаться» от ослабления рубля. Но помните про валютные риски!

2. Как платят: типы купонов

С постоянным купоном – ставка не меняется весь срок. Удобно: вы точно знаете, сколько и когда получите.

С переменным купоном – эмитент может менять ставку. Например, сначала 16%, потом 14 %, потом снова 16 %. .

Флоатеры (с плавающим купоном) – ставка «привязана» к какому‑то индикатору: ключевой ставке ЦБ, RUONIA и т. д. Если ставка растёт, растёт и ваш доход. Отлично работают в период повышения ставок.

Дисконтные – купонов нет вообще. Покупаете дешевле номинала, а погашают по номиналу. Доход – разница в цене. Например, купили за 600 ₽, погасили за 1000 ₽. Ваш доход – 400 ₽.

3. На какой срок: сроки погашения

Краткосрочные (до 1 года) – быстро вернули деньги, меньше риска изменения ставок.

Среднесрочные (1–5 лет) – баланс между доходностью и гибкостью.

Долгосрочные (5+ лет) – ставка фиксируется надолго. Хорошо, если ставки падают, но рискованно, если начинают расти.

Бессрочные – формально не погашаются, но платят купоны вечно. Встречаются редко, требуют осторожности.

4. В чём платят: валюта облигации

Рублёвые – всё просто: и купоны, и погашение – в рублях.

Валютные – выплаты в долларах, евро и т. д. Плюс: защита от ослабления рубля. Минус: риск курсовых колебаний.

5. Есть ли гарантия: обеспечение

Обеспеченные – под залог имущества (недвижимость, оборудование). Если что-то пойдёт не так, вы получите деньги за счёт продажи залога. (Бывает такое редко)

Необеспеченные – никаких гарантий, кроме обещаний эмитента. Риск выше, доходность тоже.

6. Особые виды

ОФЗ‑ИН – номинал индексируется на инфляцию. Ваш капитал защищён от роста цен.

Субординированные – чаще всего выпускают банки. В случае проблем выплаты по ним идут в последнюю очередь.

Фух, вроде все, ставьте ракету, мне будет приятно !

Добрый день

Название поста вы видели, но я хочу уточнить, что это сугубо мое мнение и опираться на него или нет - решать только вам, приступим:

Для начала, стоит определиться, собираетесь держать облигацию до погашения или это исключительно спекулятивная идея. От этого очень многое зависит! Определились? Тогда дальше:

Рассматриваем кредитный рейтинг эмитента, если берёте облигацию до погашение и ее срок составляет >1г, то ниже А - брать не стоит. Если же идея краткосрочная, то можно рассмотреть рейтинги и ниже, главное осознавать риски.

С рейтингом разобрались, теперь посмотрим на ликвидность облигации. Ликивидность - очень важный параметр, от него зависит на сколько быстро в случае чего вы продадите облигацию.

Рассмотрим срок до погашения, от него зависит колебание тела облигации от политики и других событий.

P.s помните, чем дольше срок облигации, тем более она чувствительна к событиям

Готово? Хорошо, приступим к рассмотрению типа оферты (если таковая имеется).

Call - означает, что эмитент при своем желании может выкупить облигацию без вашего спроса . Будьте осторожны, после даты оферты эмитент может понизить купон облигации (в плоть до 0.01) (работает при плавающем купоне)

Put - отличный вариант, при желании сможете сами предоставить эмитенту облигацию к погашению (помните, даже после оферты put, эмитент может понизить купон), (работает при плавающем купоне)

На последок, стоит рассмотреть наличие амортизации. Амортизация простыми словами - это когда эмитент погашает номинал облигации частями.

Пример:

Облигация стоит 1000р, купон 17%

при амортизации выплатили 200р на облигацию. Значит теперь купон составляет 17% уже от 800.

Спасибо за прочтение, подписывайтесь!

Набираем 5 👍 и я выложу основные термины для облигаций.

(Не разбирался тип облигации, купон и % номинала, т.к считается, что инвестор в этом разбирается)

И вам стоит понимать, я пытаюсь донести информацию максимально простым языком, возможные нечетности!