StrongTrader_904f
ВТБ сократит 10% персонала для баланса затрат и расходов
ВТБ приступает к сокращению 10% персонала в головном офисе, рассказал первый зампред банка Дмитрий Пьянов на звонке с аналитиками. По его словам, это нужно для достижения таргета по соотношению затрат и доходов (cost-to-income-ratio) группы ниже 40%. Показатель составил 41,5% по итогам первого полугодия.
Господин Пьянов отметил, что оптимизация фонда оплаты труда поможет сократить расходы. «Мы только что завершили расчеты и переходим к реализации 10-процентной оптимизации штатной численности ставок в нашем головном офисе, что также нам поможет в достижении годового таргета. Оптимизация ФОТа обеспечит сокращение расходов. Эта мера находится в процессе реализации, это не будет массовое сокращение. Этот процесс будет завершен к концу года и даст позитивный эффект на кост ту инком»,— уточнил он. Процесс планируется завершить к концу года.
По итогам первых шести месяцев 2026 года чистая прибыль группы по МСФО сократилась на 19,8% год к году и составила 225,2 млрд руб. ВТБ также снизил прогноз по чистой прибыли по итогам 2026 года с 600-650 млрд руб. до 600 млрд руб. После публикации квартального отчета акции компании на Мосбирже снизились на 2,5%, до 56,87 руб. за бумагу.
Больше контекста
Составлено ИИ-Ассистентъ
Решение ВТБ сократить 10% персонала головного офиса является частью общей тенденции в российском банковском секторе. Крупные банки, включая Сбербанк и ВТБ, уже сократили значительное количество сотрудников в предыдущие годы, что в основном объяснялось внедрением автоматизации, решений на основе искусственного интеллекта и устранением дублирующих функций, особенно после интеграции приобретенных активов, таких как РНКБ и Почта-банк. Эти меры направлены на повышение эффективности и снижение издержек.
ВТБ уже ранее предпринимал шаги по оптимизации, переводя часть своих IT-специалистов в сторонние компании, такие как «Иннотех», чтобы получить налоговые льготы и оперативно привлекать кадры. В 2025 году чистая прибыль банка ВТБ сократилась почти на 9% по сравнению с 2024 годом, составив 502 млрд руб., при этом рентабельность капитала снизилась до 18,3%. У банка также были сложности с поддержанием норматива достаточности базового капитала, особенно после интеграции банка «ФК Открытие». ВТБ заявлял о необходимости докапитализации и о том, что прибыль за 2023 и 2024 годы будет направлена на восстановление капитала. Прогноз на 2026 год по чистой прибыли составляет 600 млрд руб. при рентабельности капитала не менее 20%, что является показателем, который банк стремится достичь.
Рационализация трудовых ресурсов и оптимизация издержек являются ключевыми задачами для ВТБ в условиях общей экономической ситуации и необходимости повышать прибыльность. Эти меры показывают, что банк сосредоточен на управлении расходами в условиях снижения прибыли и стремления к улучшению финансовых показателей.
Квалы взяли интервалыЗарегистрирован 41 интервальный ПИФ для опытных инвесторов
За первую половину 2026 года было зарегистрировано более четырех десятков интервальных ПИФов — столько же, сколько за весь предыдущий год. В условиях повышенной волатильности на фондовом рынке частные инвесторы проявляют повышенный интерес к более гибким инвестиционным решениям, которые предоставляют ИПИФы. Наиболее востребованными остаются облигационные стратегии, использующие заемные средства для усиления эффекта от снижающейся ключевой ставки. Однако такие вложения доступны только квалифицированным инвесторам.
ВТБ не сможет направить 50% прибыли на дивиденды в 2026 году
Выход ВТБ в 2027 году на дивидендные выплаты в размере 50% от чистой прибыли по итогам прошлого года маловероятен, сообщил первый зампред банка Дмитрий Пьянов во время конференц-звонка с аналитиками. По его словам, наибольшее влияние на это окажет ужесточение банковского регулирования. Потенциально, ВТБ готовится направить денежные средства на укрепление финансовой устойчивости.
На 2028 год приходится самый большой шаг увеличения базельской надбавки к нормативу достаточности капитала (1,25 п.п.), отметил господин Пьянов. Именно поэтому банковское регулирование и шаги увеличения будут иметь «превалирующее значение над ставкой», добавил он. Несмотря на это, в рамках трехлетней стратегии на 2027-2029 годы, ВТБ все же намерен вернуться к выплате 50% дивидендов.
Последний раз ВТБ выплачивал 50% дивиденды в 2024 году. Тогда общая сумма составила 275,75 млрд руб., а на одну обыкновенную акцию пришлось 25,58 руб. В 2025 году акционеры банка одобрили дивиденды в размере 25% от чистой прибыли (125,5 млрд руб.), а размер выплат на акцию составил 9,71 руб.
Рыночная капитализация Apple впервые превысила $5 трлн
Сегодня во время торгов на бирже Nasdaq акции Apple подорожали до $342,89 за штуку, и рыночная капитализация Apple впервые преодолела отметку в $5 трлн. Как отмечает Bloomberg, Apple стала второй в истории компанией, которая достигла такого показателя. Правда, корпорация может не удержаться на достигнутых позициях, если сегодня на закрытии торгов акции будут стоить ниже $340,43.
Бум ИИ увеличил состояние технологических миллиардеров на $550 млрд
Илон Маск , Джефф Безос , Tesla , Amazon
33% частных инвесторов в России обращались к искусственному интеллекту, чтобы сформировать инвестиционную стратегию.
⚡️ На сегодняшнем заседании Банк России сделал ещё один осторожный шаг по снижению ключевой ставки на 25 базисных пунктов, как и на июньском заседании. В результате ставка теперь составляет 14,0% годовых.
Сам по себе этот шаг лучше прогнозов большинства участников рынка, ожидавших сохранения ставки. Однако на самом деле разница между 14,25% и 14,0% пренебрежимо мала и не имеет существенного эффекта для экономики и рынков.
Важно, что сигнал о дальнейшем изменении ставки вместо мягкого стал нейтральным: из пресс-релиза исчез намёк на дальнейшее снижение. Ещё важнее, что ЦБ резко поднял прогноз средней ставки на 2027 год – с 8–10% до 10,5–12,5% годовых. Аналогичный пересмотр прогноза на следующем опорном заседании в октябре может сигнализировать, что цикл смягчения ДКП заканчивается.
✅ Причины смягчения денежно-кредитной политики
Прежде всего, продолжение уже заданной траектории смягчения ДКП: среднесрочный прогноз ЦБР по средней ключевой ставке подразумевает её снижение на большинстве заседаний в 2026 году. Устойчивые компоненты инфляции, по оценке ЦБ, хоть и ускорились в июне, но остаются между 4% и 5% в пересчёте на год, то есть близко к долгосрочному целевому уровню.
Индекс бизнес-климата, рассчитываемый Центробанком, в июле упал ниже нуля, сигнализируя о риске переохлаждения экономики. Ценовые ожидания предприятий остались близко к нижней границе двухлетнего диапазона. Рост кредитования в июне замедлился, хотя всё ещё превышает прогнозы ЦБР на 2026 год.
📈 Причины смены сигнала на нейтральный и повышения прогноза ставки на 2027 год
Прежде всего, риск значительного превышения бюджетных расходов и дефицита над планом: за 6 месяцев профинансировано уже 55% первоначального лимита на весь 2026 год. В июле Минфин фактически повысил план расходов на 1 трлн руб. По мнению ЦБ, есть вероятность сохранения структурного (то есть без учёта сверхплановых нефтегазовых доходов) дефицита бюджета до 2029 года.
Во-вторых, серьёзное оживление кредитования во 2-м квартале. Оба этих фактора приводят к тому, что динамика денежной массы складывается гораздо выше прогнозной траектории Центробанка на текущий год — 13% год к году вместо 10%. А это — риск нового ускорения инфляции в последующие месяцы.
В-третьих, риск вторичных эффектов от удорожания топлива: оно уже привело к взлёту инфляционных ожиданий населения до 4-летнего максимума и, по оценке ЦБ, начало транслироваться в другие компоненты инфляции.
📊 Влияние на финансовые рынки
Снижение на 0,25 процентного пункта оказывает лишь мимолётное влияние на краткосрочные настроения спекулянтов. Отказ от мягкого сигнала и повышение прогноза ставки на 2027 год, которое может получить продолжение в октябре, ограничивают среднесрочный фундаментальный потенциал рынка акций и долгосрочных облигаций с фиксированным купоном.
Это не значит, что их цены должны упасть, но вероятность их серьёзного роста на ближайший год сокращается. Рынок акций уже серьёзно скорректировался с середины марта, в значительной мере отыграв и риски более жёсткой ДКП. Поэтому потенциал дальнейшего краткосрочного снижения умеренный. Однако прогнозы роста индекса Мосбиржи до конца 2026 года и в 2027 году, вероятно, станут ещё скромнее.
Июльское решение ЦБР и пересмотр его прогнозов укладываются в наш прогноз ключевой ставки на конец 2026 года — 13,75% годовых. Именно там ставка и будет при снижении ещё на 0,25 процентного пункта в сентябре или октябре.
🔎 Курс рубля
Влияние сегодняшнего решения на курс рубля минимально. Текущая траектория курса в большей степени зависит от динамики цен на энергоносители и возможного оттока капитала, признаки которого проявились в данных по платёжному балансу за май.
Пока эти факторы уравновешивают друг друга, и мы сохраняем прогноз курса на уровне 80 рублей за доллар к концу 2026 года. Однако дальнейший пересмотр прогноза средней ставки на 2027 год в октябре уже может оказать рублю значимую поддержку.
Список российских дивидендных аристократов сократился до:
«Лукойла»;
«Новатэка»;
«Транснефти»;
«Сургутнефтегаза». Стоит задуматься. 🤔
Важно помнить, что дивиденды берутся из прибыли предприятия. Таким образом, убыточные компании не могут себе позволить обеспечить своим акционерам выплаты. За рубежом компании, получив убытки, выплачивают дивиденды из накопленной за предыдущие годы прибыли. Но инвесторам в нашей стране подобного подарка ждать не приходится.
А прибыльных предприятий всё меньше и меньше.
