Savior

В этом выпуске: Почему я пока не увеличиваю долю волатильных активов? Почему продолжаю покупать USDT по текущему курсу? На какой единственный индикатор обращаю внимание?

Небольшой дисклеймер: чтобы экономить время, свои мысли я диктую голосом, а дальше ИИ преобразует их в текст с минимальными правками для читаемости. Поэтому здесь возможны ошибки, связанные с применением этой технологии, ну и, конечно, мои личные человеческие ошибки - их вероятность выше.

Хочется отдельно отметить ситуацию с курсом доллара, поскольку стратегия и её результат всё же считаются в рублях. Сейчас уже не так приятно покупать USDT по курсу 85+, однако я всё равно планирую продолжать регулярные пополнения стратегии. Как минимум до конца текущего года, если только курс не уйдёт выше 100 рублей, что, на мой взгляд, быстро вряд ли произойдёт. При этом приятно, что по-прежнему остаётся возможность покупать USDT ниже рыночного курса РФ. Это связано с тем, что я продолжаю использовать определённые арбитражные возможности и приобретаю USDT дешевле, чем он торгуется на тех же ABCEX и Rapira. Например, текущее пополнение было произведено по курсу 84,65 рубля за USDT, тогда как на вышеупомянутых площадках курс был примерно на 2 рубля выше в моменте. Подробно сам механизм я уже описывал в отдельной статье на канале. Здесь лишь отмечу, что контрагенты поменялись. На текущий момент наиболее интересные варианты покупки для меня - через A7A5 или R7miner.

В этом месяце не делал никаких покупок. Пополнение в размере 30 тысяч рублей было произведено. Куплены USDC (354) и размещены в стейкинге на Jupiter под 4 с небольшим процента годовых. Волатильную часть портфеля сейчас не увеличивал, поскольку продолжаю ждать коррекцию или проторговку. Пусть даже впоследствии куплю дороже, но уже с более уверенной позиции. Я фактически наблюдаю только за одним индикатором: 50-недельной скользящей средней. Мы вышли выше неё, она постепенно начинает разворачиваться вверх. Если посмотреть на предыдущие восходящие циклы, можно заметить, что биткоин довольно часто корректировался именно к этому уровню. Поэтому я, скорее всего, буду обращать на него внимание и уже в этих диапазонах увеличивать позицию.

Вообще цель остаётся прежней - рано или поздно полностью перейти в волатильную часть портфеля, в первую очередь через покупку JLP. Я понимаю, что тренд уже выглядит восходящим, и когда риски глобального разворота будут для меня минимальными, а речь будет идти скорее о локальных коррекциях внутри растущего рынка, тогда планирую брать займ под залог JLP и направлять средства в пул ликвидности USDC/SOL. На мой взгляд, это позволит получать уже более ощутимую доходность. Главное дождаться момента, когда риск затяжного нисходящего тренда станет существенно ниже. Тогда можно будет полноценно реализовать стратегию, о которой я задумывался изначально, и попробовать воспользоваться тем трендом, который, как мне кажется, может продлиться ближайшие три года.

Резюмирую:

Пополнение: 30 000 руб. ⏩350 USDC ⏩ Стейкинг USDC

Пополнение идет в стейбловую часть портфеля. Разместил USDC в стейкинг на Jupiter. На данный момент в портфеле 760,85 JLP токенов и 2 318 USDC.

Стоимость портфеля составляет 523 928 руб. (6 043$). Совокупные пополнения - 400 000 руб.; нереализованная прибыль - 123 928 руб.

В подобных статьях я буду раскрывать логику инвестиционных решений, которые принимаю в рамках публичной стратегии, начатой в феврале 2026 года. Короткие тезисы и основные действия по-прежнему будут публиковаться в тг-канале, а здесь я буду подробнее разбирать контекст, предположения и мысли, которые стоят за каждым решением.

В этом месяце ощутил первые результаты стратегии. Во многом интересно совпало, что курс доллара перешёл к активному движению и одновременно заметно отскочили криптоактивы. В рублях портфель показал положительную динамику на более чем 60 тысяч. При то что небольшая часть портфеля - примерно две пятых - находилась в волатильных активах. По сути, начали реализовываться предположения, с которых всё это и начиналось: что рубль слишком крепкий, а крипта дешёвая. Неожиданно быстро.

Открывая сегодня портфель после пополнения и подводя итоги, я даже поймал себя на некотором чувстве FOMO из-за того, что всё ещё не полностью нахожусь в криптоактивах, а доля стейблкоинов остаётся довольно большой. Однако именно это чувство для меня является аргументом ничего не делать. Я считаю нерациональным совершать покупки, опираясь на такие эмоции, поэтому в этом месяце всё новое пополнение также остаётся в стейблкоинах.

Я считаю, что коррекция вполне вероятна. Во-первых, не факт, что медвежий тренд уже закончился - это вполне может быть просто отскок. Во-вторых, даже если это уже полноценный разворот, то в любом случае по пути будут коррекции. И уже на них я планирую более активно добирать позиции, учитывая тенденции, которые начали формироваться в последнее время.

Также считаю важным раскрыть историю со стейбловой частью портфеля. До этого я активно размещал её в Hyperliquid. Идея была достаточно простой и уже пару раз реализовывалась у меня на основном кошельке: рынок очень долго находился в боковике, и я исходил из того, что рано или поздно начнутся сильные волатильные движения - неважно в какую сторону. Такие движения обычно приводят к большому количеству ликвидаций, а значит, и к высоким выплатам для участников пула Hyperliquid.

Я заставал такие периоды дважды: в начале февраля 2026 года и во время того самого движения 10 октября 2025 года. Поэтому сама идея не была взята с потолка - она уже работала ранее. Однако есть несколько причин, почему сейчас я полностью ухожу из Hyperliquid. По сути, значительную часть времени средства там были размещены неэффективно. Я думаю, что за это время сильно изменился механизм ликвидаций, а вместе с ним изменилась и доходность таких событий. Несмотря на два крупных волатильных движения за последние месяцы - сначала вниз по биткоину, а затем вверх, - ожидаемого притока комиссий в пул я так и не увидел. Поэтому не вижу смысла продолжать там находиться и боюсь скорее потерять время, чем получить дополнительную доходность. Это первая причина.

Вторая причина связана уже с пользовательским опытом. На основном кошельке Hyperliquid пометил мой адрес как рискованный в рамках своей aml политики. Из-за этого я столкнулся с проблемами при выводе средств. Безусловно, одно из преимуществ криптовалют заключается в том, что ни один протокол не может просто забрать ваши средства так, как это потенциально может сделать централизованный посредник (банк например). Но сам факт того, что мне пришлось потратить почти полдня, вместе с искусственным интеллектом писать код и напрямую взаимодействовать с протоколом для вывода собственных средств, оставил крайне неприятное впечатление. Поэтому сейчас я полностью ухожу из Hyperliquid на всех кошельках. Эту историю я отдельно подробно опишу, потому что считаю её достаточно показательной.

Что касается волатильной части портфеля, здесь ничего не меняется. Активы по-прежнему находятся на Jupiter, в пуле GLP.

В этом месяце портфель был пополнен на 30 тысяч рублей (340 usdc). Вместе со стейблкоинами, которые были выведены из Hyperliquid, эти средства я направил на погашение займа, взятого ранее под залог GLP. Оставшуюся часть разместил в стейкинге на том же Jupiter, используя их нативный стейблкоиновый продукт.

Мои мысли по дальнейшему развитию стратегии сейчас выглядят следующим образом. Пока средства находятся в стейкинге, они будут приносить свои стабильные проценты. Параллельно я продолжаю ждать коррекцию на рынке. При этом всё активнее смотрю в сторону сценария, при котором весь депозит будет переведён в волатильные активы. На текущий момент мне кажется, что осенью мы тем или иным образом пройдём рыночное дно, поэтому уже пора постепенно готовиться к полному развороту структуры портфеля.

Реализовывать это планирую через тот же пул GLP. Дальше логика будет такой же: под залог GLP брать стейблкоины и уже с ними работать более гибко. Небольшой спойлер того, что сейчас изучаю и тестирую. В первую очередь смотрю в сторону GM Trade, а также пулов на Meteora и Raydium в сети Solana. В целом я всё больше концентрируюсь именно на экосистеме Solana и постепенно перевожу туда практически всю свою активность.

Резюмируя:

Пополнение: 30 000 руб. ⏩341 USDC ⏩ Стейкинг JupUSD

Резкий рост доллара и криптоактивов произошли одновременно. По сути начали реализацию тезисы с которых формировалась стратегия. Но слишком резко. Пополнение идет в стейбловую часть портфеля. С Hyperliquid вывел все средства, погасил займ взятый под залог JLP. Разместил стейблкоины в стейкинг на Jupiter.

На данный момент в портфеле 760,85 JLP токенов и 1959 JupUSD в стейкинге.

Стоимость портфеля составляет 470 063 руб. (5 384$). Совокупные пополнения - 370 000 руб.; нереализованная прибыль - 100 063 руб.

Статья подготовлена автором Telegram-канала "Сергей Фарафонов | Инвестиционные решения". Материал не является инвестиционной рекомендацией.

3 часть

Выводы

По итогам недели была получена прибыль в размере 69 тысяч рублей при оборотном капитале 2 миллиона рублей.

При этом фактически основной результат был заработан в первые два дня недели. Если смотреть на итоговую цифру постфактум, может показаться, что прекращение работы уже во вторник не повлияло бы на конечный результат. Однако такие рассуждения являются ошибкой: заранее невозможно предсказать, в какой момент реализуется рыночный риск.

Именно поэтому в качестве примера я привожу одну из самых неудачных и при этом недавних недель работы. На мой взгляд, гораздо полезнее показывать не максимальную доходность, а реальные риски и сложности, с которыми можно столкнуться на практике.

Помимо рыночного риска я бы отдельно выделил риск используемой инфраструктуры, в первую очередь банков, через которые отправляются денежные средства.

Рано или поздно банк может запросить документы о происхождении денежных средств и экономическом смысле проводимых операций, несмотря на то что платежи осуществляются в адрес юридических лиц. При этом далеко не факт, что даже после полного объяснения сути операций банк позволит продолжать их проведение в прежнем режиме.

Не вижу смысла подробно уходить в детали в рамках данной статьи. Однако если кого-то заинтересовала тема отработки арбитражной возможности, можете написать мне. Я создам отдельный чат для интересантов и поделюсь накопленным опытом и информацией.

Единственным условием получения доступа к этой информации и участия в чате будет регистрация по моим реферальным ссылкам. Для пользователя это ничего не меняет: комиссии, курсы и условия обслуживания остаются такими же, как и при обычной регистрации. Сервисы выплачивают вознаграждение с комиссий за привлечение новых клиентов.

При этом я не размещаю реферальные ссылки на все подряд площадки. В статье упомянуты только те сервисы, которыми пользуюсь лично. А реферальные ссылки оставляю только на те платформы, которые сам считаю лучшими среди доступных аналогов.

Статья подготовлена автором Telegram-канала "Сергей Фарафонов | Инвестиционные решения". Материал не является инвестиционной рекомендацией.

2 часть

Следующий метод - безналичная покупка USDT у юридических лиц.

Данный метод появился относительно недавно. Основные площадки такого типа находятся в Беларуси, где законодательство в сфере криптовалют уже сформировано и действует Парк высоких технологий. Именно там размещены криптоплатформы, значительная часть которых работает с гражданами РФ.

Схема выглядит достаточно просто: используя обычный банковский счёт, клиент отправляет платёж юридическому лицу, после чего получает рублёвый баланс на бирже и уже на него покупает USDT.

Среди наиболее известных участников этого сегмента можно выделить Сifra Markets, Free2ex, Altyn Broker.

К этой же категории я хочу отнести компанию Intelion, которая предоставляет инфраструктуру для майнеров и через которую сейчас также можно купить USDT по более выгодному курсу. При этом для покупки не требуется отправлять перевод юридическому лицу за границей.

Арбитражная ситуация, которую я буду подробно описывать далее, возникает именно между перечисленными участниками, где USDT можно купить дешевле, и наличным рынком (ABCEX, Rapira)

Лично пробовал покупки у всех перечисленных выше компаний. Просто для покупки / продажи USDT с карты для личных нужд рекомендую Altyn Broker: https://lk.altynbroker.com?asgard=MW2kJK0

! Санкционных ограничений на данный момент нет. Курс чаще выгоднее чем где-либо еще, даже относительно того же ABCEX. Сервис от создателей Алтын кошелёк.

Обменники и частные лица, занимающиеся обменом криптовалюты.

К этой категории относится большое количество обменников, в том числе представленных на BestChange. Таких сервисов существует тысячи.

Зачастую они работают по менее выгодному курсу, чем способы, описанные выше. При этом для поддержания собственной ликвидности многие из них используют именно те каналы покупки и продажи криптовалюты, о которых уже шла речь ранее.

Проблема заключается в том, что количество людей, желающих купить USDT и принести деньги в обменник - наличными или по безналичному расчёту, обычно значительно превышает количество тех, кто хочет продать USDT и вывести средства. Из-за этого возникает постоянный дисбаланс ликвидности.

По сути, значительная часть рынка обмена является не самостоятельным источником ликвидности, а надстройкой над более крупной инфраструктурой покупки и продажи криптовалюты. Она обеспечивает удобство для конечного клиента, который зачастую может не знать о существовании других способов покупки с более выгодным курсом или ему спокойнее заключить сделку со своим личным знакомым, занимающимся обменом.

Почему такой разный курс на USDT, откуда возникает арбитраж ?

! Для ответа приведу пост с канала t.me/viktor_pershikov с небольшими правками под контекст статьи.

Спойлер: с USDT всё нормально. Проблема не в стейблкоине, проблема в рубле. Точнее в том, что рублей на рынке теперь несколько: есть наличный рубль; есть обычный банковский безнал; есть рубль в трансграничном/нерезидентском контуре.

После изменений в регулировании и перестройки расчётных цепочек у одного из крупнейших игроков рынка существенно ухудшилась возможность быстро конвертировать одни формы рублёвой ликвидности в другие. А это важно, потому что раньше через этот контур проходили миллиарды рублей, и именно их масштаб во многом позволял рынку быстро выравнивать цену. Конечно, этот поток никуда не исчез. Он просто размазался по тысячам более мелких участников и арбитражников, отсюда и эффект на курс.

В отдельных безналичных и трансграничных каналах (в первую очередь, дружественных) сейчас USDT можно купить на процент дешевле, чем он стоит за наличные. Иногда цена оказывается даже ниже официального курса USD/RUB ЦБ. И дальше возникает довольно очевидная связка: из безнала RUB в USDT, из USDT в наличный RUB, из наличного снова в безнал.

Никакого великого секрета здесь нет. Эту связку рынок прекрасно видит, а возникший спред сейчас выбирает множество участников, поэтому фактически мы наблюдаем появление разных цен на один и тот же рубль в зависимости от формы его существования.

Неделя в роли арбитражника.

17 августа

Имею на счете ПСБ банка 2 миллиона рублей. Формирую платеж - пополнение аккаунта в Altyn Broker около 9 утра. Комиссия банка 1,5 тысячи.

1 часть
В статье отвечу на вопросы: Какие способы покупки криптовалюты сегодня доступны в России? Какие риски, плюсы и минусы есть у каждого из существующих методов? Что изменится для участников рынка с 1 сентября 2026 года после вступления в силу нового закона о криптовалюте? Почему сегодня между различными способами покупки и продажи криптовалюты существуют арбитражные возможности? Какую прибыль можно извлечь, отрабатывая их? С какими издержками можно столкнуться на примере одной недели практической работы?