Арзуманян Давид Левонович

Новички лезут в акции – и сразу в ступор: "Опыта ноль!". Ну и что? Вместо спокойного входа – лезут слушать "гуру" из бизнес-новостей. Телевизор, интернет, газеты – там этих "спецов" как грязи. И знаете, что они впаривают? Волшебную сказку про спекуляции! Купил-продал – профит!

Только вот реальность жестче: тьма народу на этих качелях просто теряет деньги. А ведь дисциплина и регулярные вливания в акции – вот где фантастика случается. Проверено.

Так почему же все рвутся "играть", а не копить акции системно? Две беды:

1. Жаба душит. Отложить хоть немного – каждый месяц подвиг. То "авось в следующий", то "внезапные" траты (ну надо же!). Сила воли, короче. Личное дело.

2. А вот это пострашнее: Информационный дурман. Человек купил первые акции – и ему кажется: "Сейчас изучу все прогнозы, стану гуру!" Врубает телевизор – а там "эксперт" в галстуке вещает. Ну раз на ТВ, думает чел, значит знает будущее! Хотя часто этот "оракул" свои-то бабки в акции не сует...

Эти СМИ-пляски с бубном вокруг новостей заставляют людей творить откровенный бред:

Хорошие новости? Бежим скупать акции, которые и так уже взлетели! (Дорого!)

Плохие новости? Паника! Сбрасываем акции, которые рухнули, но могут выстрелить! (Дешево!)

Совет железный: Забейте на всех этих аналитиков. Половина кричит "Покупай!", половина – "Продавай!". А вы по факту просто клюнете на тот совет, что первым попадется. Казино, честное слово.

Самые азартные, поверившие в спекулятивную магию, чаще всего просаживают деньги. Чувствуют себя кинутыми. И лузерами. И это видят их знакомые. Бонус: "Спецы" подбадривают: "Опыт бесценен! Продолжайте спекулировать, теперь-то с умом!" Ну да, как наркоман, который "набирается опыта" с каждой новой дозой, думая, что вот-вот завяжет. Годы идут – результат нулевой.

Итог? Потерявшие бабки (и их зрители) получают "прививку": "Раз я не спекулянт – рынок не для меня!" 

Вот двойная ложь, которую вбивают СМИ и их "эксперты":

Ложь №1: На фондовом рынке можно заработать ТОЛЬКО спекуляциями. (Чушь!)

Ложь №2: Спекуляциями МОЖНО стабильно зарабатывать. (Еще большая чушь!)

Правда в другом: Рынок растит капитал не на скачках цены. Растет БИЗНЕС. Растет потому, что тысячи людей в этих компаниях пашут изо дня в день, создавая прибыль. Вашу будущую прибыль.

Что делать?

- Купите акцию. Забудьте. Не слушайте никого. Особенно трудно – в кризис. Паника, вопли "экспертов", денег мало. А ведь именно тогда акции – дешевле пареной репы! Купить в этот момент – кажется безумием. Но это гениально: за те же деньги – больше кусков бизнеса! Сил хватит? Вот это проверка.

- Система рулит. Регулярные покупки (хоть по 1000р!) – убивают двух зайцев:

Не нужно ждать "крупной суммы". Стартуйте с любого уровня.

Не нужно гадать "Время покупать?". Иногда купите дорого, иногда – дёшево. Никто не знает заранее! Средняя цена за годы будет нормальной.

- Меняйте мышление. Копите не рубли (которые тают), а акции – доли в бизнесе. Ваше богатство – в количестве этих долей, а не в цифрах на счете. Мысленно измеряйте состояние в акциях!

Сухая выжимка:

1. Фондовый рынок = магазин бизнеса. Покупайте доли (акции), а не играйте в казино.

2. Глушите шум. Фильтруйте "экспертов" и СМИ. Их хлеб – ваши эмоции.

3. Система и дисциплина. Покупайте регулярно, что есть. Диверсифицируйтесь (не кладите всё в одну корзину).

4. Время – союзник. Акции в перспективе растут. Деньги – дешевеют. Физика!

Главное – понять: покупая акцию, вы покупаете крошечную часть труда всех этих людей в Газпроме, Сбере, Лукойле... Они пашут – ваш кусочек бизнеса (и дивиденды) растут. Без спекулятивного шаманства.

PS1. Скачай бесплатную книгу "Заметки в инвестировании" https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kniga_ob_investiciyah_i_upravlenii_kapitalom/ на  сайте УК «Арсагера».

PS2. Оригинальная весрия статьи https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kak_invest_sam/o_vrede_delovyh_smi_ili_kak_pokupat_akcii/

PS3. Являюсь лично сам пайщиком «Фонда акций» УК Арсагера (личный портфель), и разделяю их подход к инвестированию.

Копить деньги или акции? Вот в чем дурацкий вопрос, который большинство даже не задает. А зря. Знаете, что меня реально бесит? Видеть, как люди трясутся над каждой копейкой на депозите, но акции для них – как темный лес, полный чудищ. Страшно? Еще как! Но страх-то этот – от полнейшего непонимания, в чем тут вообще соль. Не в том, чтобы купить подешевле и выгодно сбагрить – это спекулянтов удел. Реальный кайф – владеть кусочком дела. Понимаете? Не торговать бумажками, а владеть.

Почти каждый мечтает свалить с наемной работы, верно? Инстинкт подсказывает: пахать на себя – прибыльнее, чем на чужого мужика. А уж если другие пашут на тебя – вообще сказка! Но вот загвоздка: настоящих бизнес-волков, способных вытянуть свое дело, – кот наплакал, процентов 5 от силы. Остальные что? Обречены до гробовой доски горбатиться на дядю, пока батарейки не сядут? Пока навыки не устареют быстрее бабушкиного телефона? А потом… Пенсия. Жалкие крохи. Вечное ворчание на правительство, олигархов и дикая радость от мизерной прибавки к этой самой пенсии. Веселенькая картинка, не находите? Грустно, да? А все потому, что ключевой фишки – владения акциями – они просто не видят!

Вот смотрите: возьмите Газпром, Лукойл, Сбер. Что это без людей? Просто груды металла, мертвые трубы, пустые коробки зданий, выключенные компы – дорогой хлам, по сути. Живут-то они только потому, что там люди крутят шестеренки! Постоянно! Можно спорить до хрипоты, дают ли твои три акции право голоса или влияет ли квартальный отчет на цену бумажки. Сплошная болтовня, честно говоря. Пустая трата времени.

Акции – гениальная, хоть и не идеальная, штука. Лучшее, что придумало человечество, чтобы обычные люди, вроде нас с вами, могли прикоснуться к настоящему, большому бизнесу. Покупая акцию, ты по сути покупаешь… ну, скажем так, долю в будущих усилиях этих самых людей на заводе, в офисе, на скважине. И для этого не нужно быть гуру предпринимательства! Никаких сверхспособностей.

Сегодня ты пашешь – получаешь зарплату. Часть этой зарплаты можно обменять на право получать плоды чужого труда завтра, через год, через десятилетие. Люди в компаниях будут меняться – кто-то уйдет, кто-то придет. Но конвейер, который кормит акционеров, не остановится. Эти незнакомые парни и девчонки, сами того не ведая, будут обеспечивать тебя – платить дивиденды, делать бизнес дороже. Один наш знакомый, чудак, так вообще посчитал все до винтика. Разделил число работников в каждой конторе на общее количество ее акций. Получил, условно, "людей на бумажку". Потом умножил на свои акции – и с гордостью заявил, что у него "виртуально" работает целая бригада! Забавно, но в этом есть дикая правда.

Может, вместо того чтобы копить мертвые бумажки (рубли, баксы – неважно), копить акции? Потому что за каждой акцией – реальные люди, которые вкалывают. Прямо сейчас. И будут вкалывать. Даже когда ты состаришься, станешь, как многие думают, "никому не нужным дедом", эти невидимые работяги будут исправно приносить тебе паек. Обогревать дом. Освещать комнату. Одевать. Хотя... честно? Если акций накопишь прилично, родственники точно не забудут про твое существование! Вдруг наследство? Шутка. Ну, почти.

Покупать акции на месяц – это как прыгнуть в реку и вылезть через метр. Бессмысленно. На год-пять – уже лучше, но все равно не то. Акции – это навсегда. Ну, или на всю оставшуюся жизнь, точно. Вкладывай понемногу, регулярно – как в копилку, только умную. И тогда эти "виртуальные работники" будут кормить тебя до самого конца.

Короче, суть:

1. Хочешь быть владельцем? Не обязательно самому париться с бизнесом. Просто бери акции. Это твой пропуск.

2. Любой бизнес – это ЧЕЛОВЕКИ. Акция = твой маленький кусочек их будущего труда. Ты как бы нанимаешь их армию, не вставая с дивана. Без собеседований и налоговой отчетности. Красота!

PS. Скачай бесплатную книгу "Заметки в инвестировании" https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kniga_ob_investiciyah_i_upravlenii_kapitalom/ на  сайте УК «Арсагера».

PS2. Являюсь лично сам пайщиком «Фонда акций» УК Арсагера (личный портфель), и разделяю их подход к инвестированию.

Почему большинство людей боится покупать акции и не использует их как способ увеличения своего благосостояния? Люди плохо понимают СМЫСЛ владения акциями. В данном материале будут представлены простые истины, понимание которых позволит людям перевернуть свое представление об акциях.

Не надо бояться покупать акции.
Надо бояться их не покупать.

Почему большинство людей боится покупать акции и не использует их как способ увеличения своего благосостояния? Люди плохо понимают, в чем СМЫСЛ владения акциями. Большинство видит смысл в том, чтобы продать их дороже, чем купил. Но эти люди совершенно не понимают, как надо покупать и владеть акциями, чтобы они действительно сделали их богаче.

Многие мечтают о собственном бизнесе. Интуитивно всем понятно: если работать на себя, а не «на дядю», благосостояние будет расти быстрее. А если другие люди будут работать на тебя, то это еще лучше.

Но! Только 5% населения имеют предпринимательские способности для ведения  успешного  бизнеса. А как быть остальным? Они обречены быть «лузерами»? Им ничего «не светит»?

В большинстве случаев ответ – ДА!

Всю свою жизнь большинство наших граждан будут работать «на дядю», пока их не оставят силы, пока не устареют их знания и навыки! Потом они выйдут на пенсию, будут влачить жалкое существование, ругать правительство, олигархов и приходить в восторг от мелких «подачек» в виде индексации пенсии.

Почему так несправедливо?!

Потому что они не понимают СМЫСЛА владения акциями!

Представьте себе на минутку ГАЗПРОМ, ЛУКОЙЛ, МТС, Сбербанк, Норильский никель без людей!

Без людей это просто бесполезные трубы, неподвижная техника, пустые здания, выключенные компьютеры.

ЛЮДИ работают и заставляют все это «крутиться».

Можно до бесконечности спорить о том, дает или не дает владение акциями возможность влиять на бизнес, влияют или не влияют экономические показатели на стоимость акций.

Эти споры – бесполезная трата времени.

АКЦИИ – это пока лучший способ, который смогло придумать человечество, чтобы большое число людей могло владеть масштабным бизнесом. Покупая акции, вы покупаете труд людей, и для этого не нужны предпринимательские таланты!

Получая сейчас плату за свой труд, можно обменять определенную ее часть на обязательство других людей трудиться на тебя в будущем. Естественно, в этих компаниях кто-то будет увольняться или уходить на пенсию, им на смену будут приходить новые люди. Но эти «неизвестные» сотрудники будут продолжать обеспечивать благосостояние вам и другим акционерам!

Один наш клиент сделал любопытный расчет. Он поделил количество сотрудников каждой компании на общее количество акций, выпущенных этими компаниями, и узнал, сколько человек приходится на одну акцию каждой компании. Потом, перемножением количества своих акций на эти коэффициенты, он посчитал, какое количество «виртуальных» сотрудников «трудится на него».

Может быть, надо копить не деньги, а акции, потому что за акциями стоят реальные люди, которые будут работать на Вас в разных компаниях?

Даже если вы состаритесь и будете никому не нужны, эти неизвестные люди, сами того не зная, будут заботиться о вас, кормить и одевать, обеспечивать тепло и свет в вашем доме. Хотя, скорее всего, если у вас будут акции, вы будете очень «нужны» и своим родственникам!

Неправильно покупать акции на месяц, год или даже на пять лет. Акции надо покупать в течение всей жизни. При этом вложения в акции смогут обеспечивать вас в течение всей жизни.

Выводы

•   Чтобы быть владельцем бизнеса, не обязательно быть предпринимателем. Можно просто купить акции.

•   За каждым бизнесом стоит труд людей. Покупая акции, вы как бы покупаете обязательство этих людей трудиться на вас в будущем.

PS. Скачай бесплатную книгу "Заметки в инвестировании" https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kniga_ob_investiciyah_i_upravlenii_kapitalom/ на  сайте УК «Арсагера».

PS2. Являюсь лично сам пайщиком «Фонда акций» УК Арсагера (личный портфель), и разделяю их подход к инвестированию.

Про фьючерсы, опционы и форекс

Теперь несколько слов о фьючерсах, опционах и Форексе. На фондовом рынке хотя бы есть положительная среднестатистическая доходность. Там сам актив – акция – имеет свойство увеличивать свою стоимость, то есть является производительным активом.

Фьючерсы, опционы и форекс, в отличие от фондового рынка, — чистой воды тотализатор. Объем выигранных денег равен объему проигранных минус комиссия организаторов. Выигранные деньги забираются из карманов проигравших. Учитывая злоупотребления со стороны крупных игроков и организаторов торговли, вся армия самонадеянных спекулянтов – это МЯСО, кормовая база.

Можно ли быстро обогатиться на рынке ценных бумаг? 

Иллюзия того, что на финансовом рынке можно сказочно обогатиться (надо только чуть-чуть доработать свою систему торговли), будет всячески поддерживаться. В первую очередь теми, кто за счет (С – транзакционные издержки) привык покупать дома, дорогие авто и много путешествовать. Особенно в этом преуспели форекс-клубы. Они добились поистине впечатляющих успехов, когда за небольшой промежуток времени все деньги игроков переходят в «С».

На самом деле не все так грустно. Надо только победить свою самонадеянность, отказаться от иллюзорных надежд на внезапное обогащение – это самое сложное. А дальше все просто: регулярная покупка акций без попыток играть на колебаниях, особенно на понижение, может приносить доход выше, чем банковский депозит. Потому что бизнес, который лежит в основе акций, работает и создает добавленную стоимость.

Возможно, такой вариант вам покажется скучным, но зато он гораздо более реалистичный.

Быть среди 13% и получать доходность, которую приносит фондовый индекс, – уже неплохо (если не рассчитывать на мифические 1000%, а просто стремиться быть лучше, чем 80% других).

Теперь про заветные 7%, которые лучше других. Как заработать больше, чем приносит рынок? Мы не будем обсуждать тему «купил по минимуму, продал по максимуму, и так 200 раз подряд».

Наши советы — как работать на фондовом рынке
Во-первых, использовать стратегию полного инвестирования. В рыночном индексе по определению отсутствуют деньги – он весь состоит из ценных бумаг. Индекс не пытается сыграть на колебаниях рынка и обыгрывает при этом целую армию профессиональных управляющих.

Во-вторых, оптимизировать транзакционные издержки. Оплата услуг инфраструктуры фондового рынка может отнимать существенную часть от зарабатываемого дохода. Перекладки в портфеле должны осуществляться только при покупке потенциально более доходного актива. Так же необходимо внимательно следить за налоговыми последствиями своих операций на фондовом рынке. И если ежегодные потери налога на дивиденды неизбежны, то осуществление необоснованных сделок может привести к увеличению совершенно необязательных налоговых расходов по итогам года. Не стоит платить за обучение, особенно если это касается курсов по техническому анализу, биржевым спекуляциям и т. п. Самую полезную и ценную информацию, как правило, можно получить бесплатно!

В-третьих, самое главное — это правильно выбирать активы. Фондовый рынок – это множество акций, а значит, всегда будут такие, которые показывают результат лучше или хуже. На вопрос «как выбрать лучшие?» здесь подробно ответить не удастся, но если кратко: необходимо оценивать акции с точки зрения соотношения «экономика – стоимость» и продавать одни, только когда выявлены другие, более интересные по этому критерию. Это не позволит заработать 1000%, но на длинном интервале будет лучше, чем результат большинства спекулянтов.

P.S. ПИФ позволяет снизить (вплоть до нуля) негативное влияние налогообложения дивидендов и операций с активами на результат инвестирования. ПИФ не платит налог на дивиденды и налог с положительной курсовой разницы в случае совершения операций. Подробнее об этом в нашем материале «Какие налоги платит ПИФ? Как получать регулярный доход пайщику?».

PS. Подпишись и поставь лайк для продолжения статьи или смотри ее на  сайте УК «Арсагера».

PS2. Являюсь лично сам пайщиком «Фонда акций» УК Арсагера (личный портфель), и разделяю их подход к инвестированию.

Какой главный мотив большинства частных трейдеров на фондовом рынке, фьючерсах, опционах и FOREX? Это неугасаемая надежда на внезапное обогащение. Биржа и брокеры организуют курсы, где учат «зарабатывать своим умом», проводят всевозможные конкурсы на звание «лучшего инвестора». Победители показывают результат – сотни, даже тысячи процентов. Правда, когда совершается в среднем десяток операций в минуту, лучше подойдет термин «спекулянт». В этом материале мы попробуем разобраться, кто выигрывает на фондовом рынке и что для этого нужно делать.

Природа заработка на фондовом рынке

Общий результат всех участников на фондовом рынке — это не что иное, как изменение капитализации компаний за отчетный период плюс выплаченные ими дивиденды.

Среднерыночная теоретическая доходность за период = (изменение капитализации фондового рынка + дивиденды) / капитализация на начало отчетного периода.

Данный показатель весьма близок по смыслу к фондовому индексу. По большинству индексов параллельно рассчитывают полную доходность - индекс с учетом выплаченных и реинвестированных дивидендов. Индексы имеют более узкую базу расчетов (меньшее число эмитентов, чем на рынке в целом), к тому же в большинстве индексов учитывается не капитализация всей компании, а только ее часть (фри-флоат). Тем не менее, для характеристики среднерыночной доходности индекс вполне приемлем.

Уточним понятие среднерыночной доходности с практической точки зрения. В общем виде ее можно записать следующим образом:

Y = (ΔМС + D – C) / (MC + Cash),

где Y – среднерыночная доходность участников рынка;
ΔМС – изменение капитализации компаний за отчетный период;
D – выплаченные дивиденды;
С – транзакционные издержки (спреды, комиссия брокера, биржевой сбор, вознаграждение депозитария, проценты по маржинальному кредитованию, налог на дивиденды, налог с положительной курсовой разницы в случае совершения операций, вознаграждения управляющих, оплата обучения, информации и т.п.);
МС – капитализация компаний на начало отчетного периода;
Cash – среднедневная сумма денежных средств в портфелях участников рынка (размер всех средств, не вложенных в ценные бумаги, также сюда можно отнести вложения на срочном рынке в контракты связанные с фондовым рынком).

Так как C и Cash всегда > 0, то среднерыночная доходность автоматически становится хуже индекса полной доходности.

В результате мы приходим к важному выводу: все участники фондового рынка никогда не смогут обыграть фондовый индекс.

Статистика фондового рынка показывает, что фактические данные по результатам работы за 3-5 лет выглядят так: 80% проигрывают индексу(!), 13% работают с той же эффективностью и 7% выигрывают.

В сознании людей все происходит иначе: 90% игроков считают себя выдающимися, а коллег середнячками (эффект Лейк-Уобегона).

Обучающие курсы, технический анализ, пропаганда брокеров и бирж, конкурсы среди частных «инвесторов», где победители показывают 1000% роста. Все это направлено на то, чтобы сформировать у человека убеждение: на финансовом рынке можно «внезапно обогатиться» и «мне надо чутка подучиться – я тоже быстро разбогатею».

Доходы брокеров на фондовом рынке

Биржу и брокеров понять можно — в этой формуле они борются за максимизацию своих доходов (С - из формулы выше).

Им все равно, куда двинется рынок, поэтому в сознание трейдеров вживляется стереотип: «не важно, рост или падение – зарабатывать можно на любом движении рынка».

Большинство игроков даже не интересует среднерыночная доходность. Они амбициозны и рассчитывают на сотни или (при плохом раскладе) хотя бы на несколько десятков процентов в год. Откуда берется эта массовая самонадеянность? На чем основана уверенность, что именно вы обыграете всех остальных?

Чтобы выиграть на фондовом рынке 1000%, должно быть 10 игроков с таким же размером счета как у вас, и они должны проиграть ВАМ все без остатка...

(продолжение следует)

PS. Подпишись и поставь лайк для продолжения статьи или смотри ее на  сайте УК «Арсагера».

PS2. Являюсь лично сам пайщиком «Фонда акций» УК Арсагера (личный портфель), и разделяю их подход к инвестированию.

Какими способностями должен обладать человек, чтобы быть успешным в современном мире? Например, в XVII веке надо было уметь отлично держаться в седле и прекрасно владеть шпагой, сейчас такие навыки – экзотика и не особо помогают в жизни. В 80-х годах прошлого века умение работать на компьютере, как и умение управлять трактором, было всего лишь одним из вариантов профессиональной деятельности. Сегодня умение пользоваться компьютером – навык, необходимый каждому человеку.

Чтобы быть успешным, надо быть профессионалом высокого класса, что позволит вам иметь достойную заработную плату.

Но зачастую весь заработанный доход человек тратит на потребление – живет «от зарплаты до зарплаты». Более того, многие пользуются кредитами, на обеспечение которых нередко уходит большая часть этого дохода. Таким образом, человек попадает в зависимость от работодателя, государства, банка. Кроме того, недостаточно быть высокооплачиваемым специалистом и профессионалом. К примеру, великий художник Ван Гог и известный бразильский футболист Гарринча умерли в нищете. 

Один из самых важных навыков успешного человека в современном мире – умение распоряжаться результатом своего труда. Рано или поздно некоторые из нас задумываются о накоплениях, о том, чтобы стать финансово независимыми, обеспечить себе достойную старость, позаботиться о будущем детей. Как этого достичь?

В какой-то мере о нас заботится государство. Определенная часть нашего ежемесячного дохода попадает в пенсионный фонд, а при наступлении пенсионного возраста каждый получает гарантированную пенсию. Но размеры пенсионных выплат настолько малы, что не позволяют пенсионерам даже обеспечить себя.

В развитых странах ситуация совершенно иная. Все видели улыбающихся и довольных туристов из-за рубежа, большинство из которых – пожилые люди. Это не банкиры и не олигархи в отставке. Это обыкновенные люди – такие же как мы с вами. Что же позволяет им наслаждаться жизнью, а не думать о том, как дотянуть до зарплаты или пенсии в следующем месяце?

Дело в том, что в западных странах очень хорошо развита культура инвестирования. Большинство жителей этих стран начинают инвестировать еще в молодости. В США, например, 80% населения имеют вложения в ценные бумаги, а объем вложений в инвестиционные фонды в два раза превышает объем депозитов. В России объем ПИФов в десятки раз меньше, чем объем депозитов, и только около 20% населения вкладывает деньги в ценные бумаги.

Инвестиции позволяют со временем получать не только доход от своей профессиональной деятельности – «зарплату», но и инвестиционный доход.

Многие думают: «инвестиции – это для избранных», «чтобы инвестировать и получать инвестиционный доход, необходимо иметь много денег». Однако инвестиции можно осуществлять, имея и небольшой капитал, к примеру, от 1000 ₽. Это достигается путем инвестирования средств в паевые инвестиционные фонды (ПИФы).

Паевые фонды аккумулируют средства пайщиков и профессионально инвестируют их. Средства ПИФа инвестируются в ценные бумаги – акции и облигации различных российских и/или иностранных компаний, либо в недвижимость. Стоит отметить, что также существуют ПИФы, инвестирующие в инструменты денежного или товарного рынков, ипотечные, кредитные инструменты и т. д.

В странах с высоким уровнем жизни населения большая часть жителей инвестирует именно посредством инвестиционных фондов.

В совокупности объем средств, которые граждане других государств инвестируют в экономику своих стран, огромен. Эти инвестиции приводят к ускорению роста экономик и дальнейшему повышению уровня жизни населения.

Таким образом, инвестируя в экономику своей страны, мы способствуем повышению собственного благосостояния.

Не забывайте, что ваши деньги работают на вас 24 часа в сутки и могут работать на ваших детей и внуков. Инвестируйте и создавайте основу для вашего будущего капитала, вкладывая в активы, увеличивающие ваше благосостояние.

PS. Полную версию статьи с графиками можно посмотреть на  сайте УК «Арсагера» .

PS2. Являюсь лично сам пайщиком «Фонда акций» УК Арсагера (личный портфель), и разделяю их подход к инвестированию.

«Куда вложить деньги?»

В какие виды активов можно вложить свободные деньги? На первый взгляд, вариантов не так много. Средства могут быть инвестированы в бизнес (в том числе посредством приобретения акций), облигации, депозиты, недвижимость, на них можно купить товары (золото, нефть и т. д.) или валюту, антиквариат или драгоценности. Других вариантов нет, так как все остальные случаи – это производные от вышеупомянутых инструментов.

Перечисленные  выше  виды  активов  можно  разделить на две большие группы:

- активы, предполагающие создание добавленной стоимости,

- активы, в которых отсутствует созидательная составляющая.

1. Активы, предполагающие создание добавленной стоимости

Бизнес (акции) как организация, основной целью деятельности которой является извлечение прибыли. 

Облигации и депозиты как инструмент, в котором заранее определенный денежный поток является платой за пользование заемными средствами.

Недвижимость, которая при сдаче в аренду приносит рентный доход, а при строительстве увеличивается в цене в результате увеличения строительной готовности.

2. Активы, в которых отсутствует созидательная составляющая

Товары и валюта являются активами, которые не генерируют денежный поток, поскольку сама природа этих активов не предполагает создания какой-либо добавленной стоимости.

Человек, владеющий бизнесом (акциями), облигациями или недвижимостью, может получить прибыль от своих активов в виде генерируемого ими денежного потока (в виде дивидендов, купонного и рентного дохода соответственно), даже в случае, если их рыночная стоимость не будет изменяться.

В случае вложения денег в товары (золото, нефть и т. д.) или валюту человек не становится богаче от владения этими активами, поскольку сами по себе они не создают добавленной стоимости и, как следствие, денежного потока. Весь расчет сводится к ожиданию увеличения рыночной стоимости этих активов, которая довольно часто определяется изменчивой конъюнктурой рынка или инфляцией.

Таким образом, если активы, генерирующие прибыль, дают возможность инвестору зарабатывать от самого владения активом, то при приобретении активов, не генерирующих денежный поток, человек рассчитывает заработать на спекуляциях.В долгосрочной перспективе невозможно получать стабильную прибыль от игры на колебаниях стоимости активов (спекуляций).

Кроме того, стоимость активов, создающих добавленную стоимость, как правило, растет быстрее, чем стоимость активов, которые добавленной стоимости не создают. Это происходит потому, что помимо инфляции, увеличивающей стоимость продаваемых предприятием товаров, на увеличение выручки компании работает еще и увеличение эффективности самого бизнеса.

Пример

Часто люди, пытающиеся сохранить заработанные деньги, вкладывают их в золото.

Альтернативой, которую видят очень немногие, является вложение заработанных денег в акции золотодобывающей компании.

Человек, купивший на свои сбережения золотой слиток, получит прибыль только в результате роста стоимости золота. В то же время инвестор, который приобрел акции золотодобывающей компании, будет получать прибыль ежегодно, даже если цена золота в течение года не менялась. Произойдет это потому, что компания будет продавать свои изделия с определенной наценкой. При этом прибыль от инвестиций в золотодобывающую компанию выразится либо в росте стоимости акций компании, либо в объеме выплачиваемых на акцию дивидендов.

Таким образом, мы видим, что вложение средств в акции золотодобывающей компании более привлекательно в плане инвестиций, чем покупка золота.

Секрет процветания профессиональных инвесторов заключается во владении активами, генерирующими денежный поток, т.к. увеличение стоимости таких активов происходит быстрее, чем увеличение стоимости активов, в которых созидательная составляющая отсутствует.

PS. Статья взята с сайта УК «Арсагера»  для поддержки их цели по созданию правильного представления о финансовых рынках и инвестициях.

PS2. Являюсь лично сам пайщиком «Фонда акций» УК Арсагера (личный портфель), и разделяю их подход к инвестированию.