NewUser_a793
Публично инвестирую в фондовый рынок России
📊 10 марта 2026 года компания раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2025 год. Год был непростым из-за макроэкономической ситуации и санкционного давления (в декабре 2025 года Великобритания ввела санкции против Татнефти). Ключевые показатели: 🔹 Выручка снизилась на 10,5% (с 2 до 1,8 трлн руб). Основное давление оказало падение цен на нефть и укрепление рубля. 🔹 Чистая прибыль упала почти в 2 раза — с 306 до 158 млрд руб. 🔹 Капитальные затраты сократились на 20% (со 171 до 136 млрд руб). Компания продолжает строить комплекс ТАНЕКО и развивать нефтехимию. 🔹 Свободный денежный поток ожидаемо снизился (с 254 до 126 млрд руб). 🔹 Остаток денежных средств на 31 декабря 2025 года сократился до 67 млрд руб (год назад - 117 млрд). 🔹 Чистый долг по-прежнему отрицательный, что является знаком высокой финансовой устойчивости. 💰 Дивиденды 📊Компания традиционно трижды в год направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. 📌 За 9 месяцев 2025 года уже выплачено 22,48 руб на акцию. Если компания направит на дивиденды 50% от чистой прибыли, то финальные выплаты составят около 13 руб на акцию, а если 75% от чистой прибыли, то порядка 20 руб (Татнефть может быть консервативной с промежуточными дивидендами, а затем выплатить более крупную сумму по итогам года). За 2024 год общая сумма дивидендов составила 98,7 руб на акцию (14,5% доходности). 💼В настоящий момент доля Татнефти в моем портфеле составляет 4,3% (167 тыс руб), держу только привилегированные акции, так как их стоимость ниже обычек, а дивиденды платяться на оба типа акций одинаковые. Несмотря на падение прибыли из-за внешних факторов, компания сохраняет прочный баланс и отрицательный чистый долг. В долгосрочной перспективе Татнефть остается одним из столпов российской нефтепереработки.
Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
✅Московская биржа управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами. Будучи фактическим монополистом, компания остается главным бенефициаром высокой волатильности и активности инвесторов. 📌 4 марта 2026 года компания раскрыла отчетность по МСФО за 2025 год. Ключевые цифры: 🔹 капитализация рынка акций на 31 декабря 2025 года — 52,9 трлн руб (чуть ниже прошлогодних 53,2 трлн). 🔹 комиссионные доходы увеличились на 24,9% (с 62,9 до 78,7 млрд руб). Доля комиссионного дохода в операционных доходах достигла 61% (в 2024г. было 43%). 🔹 чистый процентный доход (ЧПД) снизился до 50 млрд руб (против 81,9 млрд в 2024г.) — это следствие высокой базы прошлого года и изменения процентной среды. 🔹 операционные доходы составили 129 млрд руб (-11% к 2024г.). 🔹 операционные расходы выросли на 12,4% (до 52 млрд руб) — уложились в прогноз. Основные статьи роста: маркетинг (+64,7% г/г) и техобслуживание. 🔹 чистая прибыль составила 59,4 млрд руб (против 79,2 млрд руб годом ранее), что ожидаемо на фоне снижения ЧПД. 🔹 размер собственных средств вырос до 209 млрд руб. Долговые обязательства отсутствуют. 💰Дивиденды 🗣 Наблюдательный совет рекомендовал направить на дивиденды 75% чистой прибыли - это 44,5 млрд руб или 19,57 руб на акцию (доходность - 11%). ❗️Решение еще должно утвердить общее собрание акционеров (дату объявят позже). 📌В прошлом году Мосбиржа также направила на дивиденды 75% чистой прибыли или 26,11 руб на акцию (13,5% доходности). 💼В моем портфеле доля Московской биржи составляет 2,2% (85 тыс руб). С учетом рекомендаций мне будет выплачено 8200 руб (уже с вычетом НДФЛ). Компания продолжает генерировать мощный денежный поток, несмотря на коррекцию прибыли. Снижение ЧПД было ожидаемым, но комиссионные доходы радуют. Считаю, что бумага остается одной из лучших в финансовом секторе для долгосрочного удержания.
Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
1) Глоракс 001Р-02 (12 облигаций) 📌Мне начислили последний купон и номинал в размере 12000 руб. Данные облигации я приобретал в июле (5 шт), сентябре (2 шт) и ноябре 2024 года (5 шт). 📁Всего купонами мне было выплачено 2968 руб. Разница между ценой покупки и выплаченным номиналом составила 866 руб. Комиссия за сделки 33 руб. Итого профит: 3801 руб (чистыми) или 33,9% полученной за 19 месяцев доходности (21,4% годовых). 2) Сэтл Групп 2Р-02 (12 облигаций) 📌Мне начислили последний купон и номинал в размере 12000 руб. Данные облигации я приобретал в ноябре 2024 года (10 шт) и в марте 2025 года (2 шт). 📁Всего купонами мне было выплачено 1790 руб. Разница между ценой покупки и выплаченным номиналом составила 1541 руб. Комиссия за сделки 26 руб. Итого профит: 3305 руб (чистыми) или 30,8% полученной за 15 месяцев доходности (24,6% годовых). 📌На момент приобретения указанного выпуска облигаций, ключевая ставка ЦБ составляла: 16% - в июле, 19% - в сентябре, 21% - в ноябре 2024 года и в марте 2025 года. А официальная инфляция в России в годовом выражении: 9,1% - в июле, 8,6 - в сентябре и 8,8% - в ноябре 2024 года, 10% - в марте 2025 года. Полученную сумму я пристроил в фонд денежного рынка от ВТБ (LQDT). 💼В настоящее время доля облигаций в моем портфеле составляет 10,4% (389 тыс руб), купонами в текущем году получено 12 тыс руб. В фонде денежного рынка припарковано 270 тыс руб (доходность фонда с начала года - 2,7%).
Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
С 20 марта 2026 года начинает действовать новая база расчета индексов акций Мосбиржи, а также установлены значения коэффициентов free-float (доля акций, находящихся в свободном обращении). ❗️Итак, основное это то, что в индекс Мосбиржи войдут обыкновенные акции Ленты. Таким образом, количество акций в базе расчета достигнет 46. Событие позитивное для компании, так как теперь фонды будут обязаны покупать акции себе в портфели, в соответствии с той долей, которую они займут в индексе Мосбиржи. Лента отсутствуют в моем портфеле, данную компанию я никогда не держал. За последний год акции выросли более чем на 50% и вроде бы выглядят недорогими, но лично мне страшновато покупать их после такого бурного роста. Тем более инфляция замедляется, а значит увеличивать средний чек двузначными темпами уже не получится. Возможно инвесторы ждут хороших дивидендов за прошлый год, однако я сомневаюсь в этом, так как согласно последнему отчету у компании отрицательный свободный денежный поток. Да и ранее Лента никогда не выплачивала дивиденды (хотя все может измениться со временем). 📌В лист ожидания на включение в индекс Мосбиржи войдут обыкновенные акции Самолета и Русагро. Данные компании я никогда не держал в своем портфеле. Обыкновенные акции ПИКа войдут в лист ожидания на исключение из базы расчета индекса Мосбиржи. В моем портфеле находилось незначительное количество акций (10 штук) данной компании, но я их продал в конце 2024 года в рамках ребалансировки портфеля. 📁Следующая ребалансировка индекса ожидается в июне текущего года! Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
💰2 марта совет директоров компании рекомендовал выплатить 47,23 руб на одну акцию. Последний день для покупки под дивиденды — 10 апреля. Доходность составила 3,8%. 📊Компания традиционно дважды в год направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности и неденежные статьи. 📌Суммарные дивидендные выплаты за 2025 год составят 82,73 руб на одну акцию (~7% доходности), включая промежуточные дивиденды, выплаченные по результатам первого полугодия прошлого года в размере 35,5 руб. 📌За 2024 год было выплачено 82,15 руб на акцию (~7,3% доходности). В последние годы дивдоходность ниже среднерыночной, потому что компания сфокусирована на росте операционных показателей. Так, несмотря на санкции добыча углеводородов в 2025 году незначительно подросла. 💼Я продолжаю регулярно докупать акции Новатэка, доля которого в моем портфеле сейчас составляет 4,5% (170 тыс руб). С учетом рекомендаций мне будет выплачено 5,5 тыс руб (уже с вычетом НДФЛ). Дивиденды здесь — не главное. Компания остается уникальным активом с фокусом на стратегические проекты (Арктик СПГ-2, ледовый флот, переориентация логистики). ✅Новатэк - один из крупнейших независимых производителей природного газа, является публичной компанией №3 в мире по доказанным запасам газа, обеспеченность которыми составляет 26 лет.
Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
📌По традиции февраль довольно слабый месяц по выплатам, но я открыто делюсь с вами своими результатами инвестирования. 1) Дивиденды по акциям не выплачивались. 💰Дивидендами в этом году получено 45,5 тыс руб (чистыми). 📌В настоящий момент в моем портфеле отсутствуют компании, которые рекомендовали выплатить дивиденды. 2) Купоны по облигациям в сумме 5343 руб (без вычета НДФЛ, так как они поступают на ИИС): 🔹Софтлайн выпуск 002Р-01 - 309 руб (+1449 руб в связи с погашением выпуска). 🔹Глоракс 001Р-02 - 170 руб. 🔹ЛСР выпуск 8 - 190 руб. 🔹Делимобиль 001Р-02 - 316 руб. 🔹Селектел выпуск 3 - 464 руб. 🔹ВИС Финанс выпуск 4 - 289 руб. 🔹ИКС 5 ФИНАНС 003Р-02 - 140 руб. 🔹Россети Центр 001Р-03 - 69 руб. 🔹Балтийский лизинг БО-П11 - 75 руб. 🔹Группа Черкизово БО-001Р-07 - 71 руб. 🔹Делимобиль 1Р-03 - 112 руб. 🔹Газпром нефть 003Р-07R - 432 руб. 🔹Полюс ПБО-04 ($) - 117 руб. 🔹Новатэк 001Р-02 ($) - 1140 руб. 💰Доход от облигаций в этом году составил 9 тыс руб. 3) Фонд "Крупнейшие компании РФ" (TMOS) в сумме 128 тыс руб. Поступающие дивиденды автоматически реинвестируются обратно в фонд. 4) Фонд денежного рынка от ВТБ (LQDT) принес 2477 руб. ‼️Итого за февраль мой пассивный доход составил 7820 руб, вся сумма реинвестирована обратно в фондовый рынок, так как сложный процент прерывать нельзя. Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
💰 Зарплата получена, соответственно пополняю счета (ВТБ и Т-Инвестиции) и приобретаю активы. 📌Покупаю на 111 тыс руб (54 тыс - ежемесячные пополнения с зарплаты, 57 тыс - полученные дивиденды и купоны). 1) Акции 🔹50 акций Сбербанка (крупнейший банк России с собственной экосистемой; дивидендный аристократ; прогнозируемый дивиденд за 2025 год составит порядка 37 руб на акцию) 🔹22 акции ДОМРФ (хороший отчет за прошлый год; по прогнозам чистая прибыль за текущий год увеличится на 17%; планы распределять на дивиденды 50% от МСФО; прогнозируемый дивиденд за 2025 год составит около 240 руб на акцию) 🔹2 акции Новатэка (за газом будущее; регулярные дивиденды; развитие "Арктик СПГ-2" и других проектов) 🔹1 акция Яндекса (ставка на будущее - ИИ, самоуправляемый транспорт и роботы; перпективы роста; анонсированы дивиденды в размере 110 руб на акцию) 🔹1 акция Т-Технологии (сильный отчет; перспективы роста; выплачивает ежеквартальные дивиденды) 🔹1 акция Транснефти (уникальная компания, которая обеспечивает транспортировку 83% всей добываемой в России нефти и около 30% производимых нефтепродуктов; дивиденды за 2025 год могут составить порядка 190 руб на акцию) 🔹10 акций Мосбиржи (является фактическим монополистом на нашем рынке; дополнительные доходы от торгов в выходные дни; выплачивает дивиденды) 🔹6 акций Икс 5 (перспективы роста; возможность перекладывать инфляцию на потребителей; компания вернулась к выплате дивидендов) 🔹1 акция Магнита (бумага явно перепродана и находится на "дне"; при снижении ставки или возможной оферте котировки переоценятся) 🔹2 акции Северстали, 10 акций НЛМК, 20 акций ММК (идея под снижение ключевой ставки, а также окончание СВО и начало строительства в новых регионах; долгосрочно, сейчас компании находятся на "дне цикла" с горизонтом восстановления не ранее 2027 года) 🔹1 акция Полюса (крупнейший золотодобытчик; себестоимость производства является одной из самых низких в мире; рекордные цены на золото) 🔹10 акций Банк Санкт-Петербург (клиентская база по физическим лицам практически половина экономически активного населения Санкт-Петербурга; рост резервов это временная мера; прогнозируемый дивиденд за 2025 год может составить около 30 руб на акцию) 🔹1 акция Мать и дитя (дороговато, но компания демонстрирует устойчивый рост, высокую рентабельность и стратегическую ясность) 🔹10 акций Газпрома, 1 акция Роснефти, 3 акции Татнефти, 1 акция Газпромнефти (компании точно не в фаворите сегодня, но решил немного усреднить на "сдачу", так как бумаги явно перепроданы; "миркоины") 2) Облигации Пока цена доллара торгуется ниже 80 руб покупаю облигацию, привязанную к его курсу: 🔹НОВАТЭК, серия 001P-02 ▪️ISIN: RU000A108G70 ▪️Погашение 16.05.2029 ▪️Купонная доходность 6,25% годовых в долларах (1,56$), выплаты ежеквартальные ▪️Доходность к погашению 7,5% годовых в долларах ▪️Без амортизации и оферты ▪️Рейтинг "высокий", дефолты эмитента отсутствуют ▪️Сектор "нефтегазовый". Индекс гособлигаций RGBI торгуется в районе 118 пунктов, а это хорошая возможность зафиксировать высокую купонную доходность в "длинных" облигациях федерального займа (ОФЗ): 🔹12 ОФЗ, серия 26247 ▪️ISIN: SU26247RMFS5 ▪️Погашение 11.05.2039 ▪️Купонная доходность 12,25% годовых, выплаты полугодовые. Купонная доходность к текущей цене 13,8% годовых ▪️Доходность к погашению 14,6% годовых ▪️Без амортизации и оферты ▪️Рейтинг "высокий" ▪️Сектор "государственные" 🔹5 ОФЗ, серия 26246 ▪️ISIN: SU26246RMFS7 ▪️Погашение 12.03.2036 ▪️Купонная доходность 12% годовых, выплаты полугодовые. Купонная доходность к текущей цене 13,5% годовых ▪️Доходность к погашению 14,7% годовых ▪️Без амортизации и оферты ▪️Рейтинг "высокий" ▪️Сектор "государственные" 3) Фонд "Крупнейшие компании РФ" (TMOS) - по 1 000 руб на каждый из двух "детских счетов". 💼С учетом покупок стоимость моего брокерского портфеля по итогам февраля составила 3 млн 766 тыс руб (+4,3% к сумме января). 🚨Мои деньги, мой выбор и мои риски, никого не призываю повторять за мной!
📌 17 февраля 2026 года ведущая IT-компания подвела итоги 2025 года. Бизнес продолжает расти двузначными темпами, улучшая рентабельность и увеличивая возврат акционерам. 🔹 Ключевые финансовые показатели (2025/2024): ▪️ Выручка: 1,44 трлн руб (+32%). ▪️ Скорректированная EBITDA: 280 млрд руб (+49%), рентабельность 19,5% (+2,3 п.п.). ▪️ Скорректированная чистая прибыль: 141 млрд руб (+40%). ✅Результаты сегментов (2025 год): 🔹Поисковые сервисы и ИИ — ядро экосистемы с высокой маржинальностью. ▪️Выручка: 551 млрд руб (+10%). ▪️Скорр. EBITDA: 245 млрд руб (+12%), рентабельность 44,5%. ▪️Доля Яндекса на поисковом рынке России достигла рекордных 69,3% (+3 п.п.). ▪️Алиса AI: еженедельно 19 млн пользователей общаются в чате; 19,3 млн станций используют ежемесячно. Инвестиции в Алису за год — 55 млрд руб. 🔹Городские сервисы (Райдтех, Электронная коммерция, Доставка) — основной драйвер роста выручки. ▪️Выручка: 804 млрд руб (+36%). ▪️Скорр. EBITDA: 63 млрд руб (против 17,6 млрд в 2024), рентабельность 7,8% (+4,8 п.п.). ▪️Райдтех: выручка +25%. ▪️Электронная коммерция: выручка +44%, улучшение юнит-экономики (Маркет в плюсе по юнит-экономике весь год). ▪️Рекламная платформа UrbanAds: +31% за 4К до 21 млрд руб. 🔹Персональные сервисы (Плюс, Финансы, Развлечения) — самый быстрорастущий сегмент. ▪️Выручка: 214 млрд руб (+61%). ▪️Скорр. EBITDA: 7 млрд руб (против убытка 8,7 млрд в 2024). ▪️Финансовые сервисы: выручка +156%, общий оборот впервые превысил 1 трлн руб. ▪️Число подписчиков Яндекс Плюса: 47,5 млн (+21%). ▪️Оборот прямых продаж билетов на Яндекс Афише: +62% до 46,6 млрд руб. 🔹Б2Б Тех (Yandex Cloud, Яндекс 360) — опережает рынок корпоративных IT-решений в 1,9 раза. ▪️Выручка: 48 млрд руб (+48%). ▪️Скорр. EBITDA: 9,4 млрд руб. (+141%), рентабельность 19,6% (+7,6 п.п.). ▪️Yandex Cloud: 93% выручки от внешних клиентов, выручка от ИИ- и ИБ-сервисов выросла в 2 раза. ▪️Яндекс 360: 8,1 млн платных учетных записей. ❗️ Перспективные инвестиции в будущее (Автономные технологии): ▪️Выручка: 0,6 млрд руб (почти в 4 раза выше 2024). ▪️Скорр. EBITDA: -15,4 млрд руб (рост убытка на 85% из-за активных инвестиций). ▪️Суммарные инвестиции в направление за год: около 18 млрд руб. ▪️Пробег беспилотного транспорта превысил 37 млн км. ▪️Планы на 2026: запуск 5000 роботов-курьеров, до 200 роботакси, 70 автономных грузовиков. Это долгосрочная ставка на лидерство в физическом ИИ. 🗣 О расходах на мотивацию: Расходы по вознаграждениям на основе акций за год составили 50 млрд руб (-44% г/г). Это неденежные затраты, важная часть программы мотивации. 🔹 Ликвидность и долг: ▪️Остаток денежных средств и депозитов на 31.12.2025 составил 250 млрд руб (211 млрд на конец 2024 года). ▪️Соотношение скорректированного чистого долга к EBITDA скромные 0,2x. 🔹 Капитальные затраты: 145 млрд руб за 2025 год (+17% к 2024). Основные инвестиции направлены в ИИ, облачную инфраструктуру и беспилотные технологии. 🔹 Прогноз на 2026 год: ▪️Рост выручки: порядка 20% г/г. ▪️Скорр. EBITDA: порядка 350 млрд руб (+25% к 2025). 💰Дивиденды: Дивидендная политика Яндекса не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. Компания осуществляет выплаты два раза в год. Менеджмент планирует рекомендовать совету директоров выплату за 2025 год в размере 110 руб на акцию (+37,5% выше предыдущей выплаты). 📌В прошлом году дивидендами было выплачено 160 руб на акцию (дважды по 80 руб), доходность составила около 4%. 💼Сейчас доля компании в моем портфеле составляет 5,2% (192 тыс руб), регулярно докупаю бумагу. Яндекс завершил 2025 год с сильными финансовыми результатами, сочетая высокую маржинальность зрелого поискового бизнеса с агрессивным ростом перспективных направлений (финтех, е-commerce, облачные сервисы). Компания продолжает масштабные инвестиции в ИИ и автономный транспорт, закладывая фундамент для будущего роста, и одновременно увеличивает дивидендные выплаты акционерам.
Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
Компания отчиталась о результатах за 2025 год и поделилась планами на 2026. Год оказался переломным: несмотря на административные и регуляторные сложности 2024 года, ЮГК не только нарастила производство, но и полностью урегулировала многомиллиардные претензии госорганов, доставшиеся в наследство от предыдущего менеджмента.
📊 Производство: уверенный рост и планы на будущее
Общий объем произведенного золота в 2025 году составил чуть более 12 тонн. Это на 13% выше уровня 2024 года. В компании подчеркивают: производственная программа выполнена полностью.
Прогноз на 2026 год — от 4% до 17% роста. Менеджмент традиционно закладывает в основу консервативный сценарий, который сейчас проходит утверждение в совете директоров.
🏭 Детальный разрез по активам
🔹 Уральский хаб (Челябинская область)
Итоги 2025: произведено 3 тонны. Год стал этапом восстановления после приостановки горных работ на карьерах регулятором в 2024 году.
План на 2026 год: 3–3,5 тонны.
🔹 Сибирский хаб (Красноярский край, ООО «Соврудник»)
Итоги 2025: рост на 27%, до 7,4 тонны. Ключевой вклад внесло месторождение «Высокое», которое дало 2,6 тонны. Проект подтвердил статус одного из главных драйверов компании.
План на 2026 год: 7,9–8,9 тонны, что соответствует росту на 7–21%. Основной фактор — выход на проектную мощность первой очереди золотоизвлекательной фабрики «Высокое».
🔹 Сибирский хаб (Хакасия, АО «Коммунаровский рудник»)
Итоги 2025: рост на 16%, до 1,6 тонны. Этого удалось добиться благодаря планомерному выходу на полную мощность третьей технологической линии ЗИФ. План на 2026 год: 1,6–1,7 тонны. Сохранение уровня прошлого года связано с плановой реконструкцией оборудования в первом полугодии.
⚖️ Судебные разбирательства: многомиллиардные риски позади
После перехода контрольного пакета акций к Российской Федерации менеджмент компании сфокусировался на выстраивании конструктивного диалога с контрольно-надзорными органами. Результаты этой работы впечатляют:
✅ Пластский городской суд Челябинской области полностью прекратил производство по иску Магнитогорской природоохранной прокуратуры о взыскании с компании 3,9 млрд рублей за вред, причиненный почве. Этим же решением сняты все требования о запрете деятельности ключевых производственных активов Уральского хаба, заявленные после проверки 2024 года.
✅ Арбитражный суд Западно-Сибирского округа прекратил требования ФНС России к ПАО «ЮГК» о взыскании убытков на сумму более 1,5 млрд рублей, предъявленных в рамках споров с предыдущим бенефициаром.
✅ В Арбитражном суде Кемеровской области ФНС заявила отказ от требований о взыскании убытков с ООО «УК ЮГК» (входит в группу) на сумму более 2,5 млрд рублей. Решение суда ожидается в ближайшее время, но фактически спор урегулирован.
❗️Таким образом, сумма потенциальных претензий, которые удалось снять, составила 8 млрд рублей.
💼Сейчас доля бумаги в моем портфеле составляет всего 1,5% (55 тыс руб). Это единственная компания в IPO которой я участвовал (22.11.2023). В прошлом году периодически докупал акции на падении цены, в связи с обращением в доход государства доли основного акционера Струкова К.И. В настоящее время доходность бумаги в моем портфеле превысила +15%, котировки отыгрывают отставание от других золотодобытчиков, ожидают сильных финансовых результатов за 2025 год и смены собственника.
✅ПАО «Южуралзолото Группа Компаний» — одна из крупнейших золотодобывающих компаний России. Ресурсная база (оцененные, выявленные и предполагаемые запасы) составляет 46 млн унций золотого эквивалента, что обеспечивает стабильную работу на протяжении не менее 30 лет.
Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
https://t.me/invelife
📌 11 февраля Норникель объявил аудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за 2025 год: 🔹выручка увеличилась на 10% (с 12,5 до 13,8 млрд долл), вследствие роста рыночных цен на платину (+34%), палладий (+17%) и медь (+9%). 🔹чистая прибыль выросла на 36% (с 1,8 до 2,5 млрд долл), в результате позитивного влияния курсовых разниц. Реальная операционная деятельность слабее. 🔹размер денежных средств на 31.12.2025 составил 2,1 млрд долл (2024 год - 1,8 млрд долл, +15,6%). 🔹 чистый долг увеличился на 6% (с 8,6 до 9,1 млрд долл). Соотношение чистый долг/EBITDA сократилось до 1,6x (2024 год - 1,7х). Долговая нагрузка продолжает оставаться на консервативном уровне. 🔹свободный денежный поток вырос на 88% (с 1,9 до 3,5 млрд долл), за счёт увеличения денежного потока от операционной деятельности. 💰Дивиденды Действующая ранее дивидендная политика с привязкой к EBITDA прекратила свое существование 1 января 2023 года, а новую так и не ввели. Последний раз Норникель выплачивал дивиденды в размере 9,15 руб на акцию (~5,3% доходности) в декабре 2023 года по итогам работы за 9 месяцев. 🗣 Владимир Потанин традиционно философски комментирует, что год был сложным: санкции, волатильность, высокая ставка и крепкий рубль. Но менеджмент справился, сохранил инвестиции и экологические программы. 👉 По сути, деньги сейчас уходят не в карманы акционеров, а в «Серную программу» и стройку. Инвестпрограмма — 2,6 млрд долл (+7,6%). Приоритеты расставлены: экология и основные фонды важнее дивидендов. 📈Вместе с тем, за 2025 год акции компании выросли на 35% и сейчас торгуются на уровне 155 руб. 💼В настоящее время доля Норникеля в моем портфеле составляет 2,6% (97 тыс руб), в прошлом году в рамках ежемесячных покупок я периодически добирал компанию, средняя цена покупки акций составила 120 руб. Норникель обладает корзиной металлов, необходимых миру, поэтому я продолжаю считать акции привлекательными в долгосрочной перспективе. ❗️Друзья, я высказал исключительно свое мнение, в инвестировании рискую собственными деньгами, поэтому никого не призываю повторять за мной.
Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
📊 10 февраля 2026 года компания опубликовала консолидированную финансовую отчетность по особым принципам раскрытия (с исключением чувствительной информации). Ключевые цифры: 🔹 Выручка снизилась на 6,5% (с 1,54 до 1,44 трлн руб), в основном из-за снижения выручки от реализации углеводородов. 🔹 Чистая прибыль упала на 62,8% (с 493 до 183 млрд руб). На показатель негативно повлияли разовые неденежные расходы. 🔹 Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили 503 млрд руб (в 2024 году - 357 млрд). Это ключевая сила компании. 🔹 Денежные средства на балансе выросли почти вдвое (с 178 до 338 млрд руб), что говорит об отличной ликвидности. 🔹 Чистый долг отрицательный (-39 млрд руб). 🔹 Капитальные затраты составили 150 млрд руб, что значительно ниже операционного денежного потока. 💰Дивиденды Компания традиционно дважды в год направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности и неденежные статьи. За 6 месяцев 2025 года дивиденды составили 35,5 руб на акцию (~3,2% доходности), финальные выплаты могут быть на уровне 40 руб. 📌За 2024 год было выплачено 82,15 руб на акцию (~7,3% доходности). 💼Я продолжаю регулярно докупать акции Новатэка, доля которого в моем портфеле сейчас составляет 4,3% (157 тыс руб). Дивиденды здесь — не главное. Компания остается уникальным активом с фокусом на стратегические проекты (Арктик СПГ-2, ледовый флот, переориентация логистики). ✅Новатэк - один из крупнейших независимых производителей природного газа, является публичной компанией №3 в мире по доказанным запасам газа, обеспеченность которыми составляет 26 лет.
Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
🗣Данные: РИА Рейтинг, на 1 января 2026 года. 💰 Средний показатель по России: 🔹496,6 тыс. руб. на человека. 🔹За год вклады выросли на 7%. 🏆 ТОП-10 регионов (лидеры) 1. Москва – 1 843,5 тыс. руб. (лидер с огромным отрывом) 2. Санкт-Петербург – 1 042,5 тыс. руб. 3. Ненецкий АО – 735,8 тыс. руб. 4. Магаданская область – 701,5 тыс. руб. 5. Мурманская область – 600,1 тыс. руб. 6. Камчатский край – 596,5 тыс. руб. 7. Сахалинская область – 565,4 тыс. руб. 8. Ямало-Ненецкий АО – 555,2 тыс. руб. 9. Чукотский АО – 548,9 тыс. руб. 10. Ханты-Мансийский АО — Югра – 504,0 тыс. руб. ⚠️ Регионы с наихудшими показателями (аутсайдеры) 📌В конце рейтинга находятся преимущественно республики Северного Кавказа и юга Сибири: ▪️81. Кабардино-Балкария – 93,0 тыс. руб. ▪️82. Карачаево-Черкесия – 87,5 тыс. руб. ▪️83. Дагестан – 61,6 тыс. руб. ▪️84. Чечня – 31,5 тыс. руб. ▪️85. Ингушетия – 26,4 тыс. руб. (минимальный показатель в РФ). ❗️Разрыв между Москвой и Ингушетией составляет почти 70 раз. 📈 Лидеры по приросту вкладов за 2025 год: 1. Санкт-Петербург: +222 тыс. руб. на человека. 2. Чукотский АО: +110 тыс. руб. 3. Магаданская область: +108 тыс. руб. 4. Ненецкий АО: +104 тыс. руб. 5. Костромская область: +98 тыс. руб. 6. Москва: +97 тыс. руб. 🏡 К сожалению, мой родной Алтайский край находится в нижней половине рейтинга: ▪️66-е место из 85. ▪️245,1 тыс. руб. на человека. ▪️Это почти в 2 раза ниже среднего по России (496,6 тыс. руб.) и в 7,5 раз меньше, чем в Москве. ▪️За год прирост составил 5,1%, что также ниже общероссийского темпа (+7%). 📌 Картина остается крайне неравномерной. Финансовые ресурсы сконцентрированы в столицах и северных регионах. Разрыв между топ-10 и последними позициями достигает десятков раз. Люди не спешат перекладывать деньги в фондовый рынок, а предпочитают получать практически безрисковую доходность на банковских вкладах. Интересно, при снижении ключевой ставки данная тенденция изменится🧐
Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
📌 Компания подводит итоги непростого года, в котором стратегические инвестиции в будущее полностью затмили краткосрочные финансовые результаты и дивидендные выплаты. 🔹выплавка чугуна выросла на 12% (до 11,2 млн тонн), а производство стали на 4% (до 10,8 млн тонн), на фоне низкой базы прошлого года из-за проведения ремонта доменной печи. 🔹продажи металлопродукции подросли на 4% (до 11,2 млн тонн), вслед за ростом выплавки стали, но доля высокомаржинальной продукции упала до 49%. 🔹выручка снизилась на 14% (с 829 до 712 млрд руб), из-за падения средних цен реализации. 🔹чистая прибыль рухнула на 79% (с 149 до 32 млрд руб), на фоне снижения прибыли от операционной деятельности и разового убытка от обесценения долгосрочных активов. 🔹свободный денежный поток оказался в отрицательной зоне и составил -30 млрд руб (в сравнении с 96 млрд руб за 2024г.), из-за возросших капитальных затрат на 46% (с 118 до 173 млрд руб). 🔹общий долг снизился с 108 до 60 млрд руб, при этом чистый долг увеличился до 21 млрд. Соотношение чистый долг/EBITDA составляет скромные 0,16x. Денежные средства за год сократились с 128 до 38 млрд руб. 📁 Инвестиции в будущее: 2025 год стал пиковым по инвестициям в рамках «Стратегии-2028» (стройка комплекса окатышей, утилизационной ТЭЦ, капремонты). Цель к 2028 году увеличить EBITDA минимум на 150 млрд руб при рентабельности более 30%. 💰Дивиденды Согласно дивидендной политике, при низкой долговой нагрузке компания может отправлять на выплаты 100% и выше от свободного денежного потока. 📌Последний раз дивиденды были выплачены за 3 квартал 2024 года. 🗣Со слов генерального директора компании Александра Шевелева следует: "С учетом слабого спроса на сталь в России и отрицательного свободного денежного потока в 4 квартале 2025 года Совет директоров принял решение не распределять дивиденды... Это позволит нам сохранить финансовые ресурсы для своевременной реализации ключевых стратегических проектов и обеспечения долгосрочной финансовой устойчивости компании". 💼Сейчас доля Северстали в моем портфеле составляет 1,3% (47 тыс руб), последний раз докупал компанию в декабре прошлого года (наряду с остальными металлургами), в расчете на восстановление цикла и успех стратегии, но без ожидания дивидендов в ближайшие годы. ✅ Северсталь демонстрирует парадокс: сильнейший баланс (почти нет долга) и рекордные инвестиции при крайне слабых текущих результатах. Компания сознательно "проседает" в прибыли и денежном потоке, чтобы выйти из кризиса более эффективной. Это классическая инвестиция на "дне цикла" с горизонтом 3-5 лет. Ключевые риски - затяжное падение спроса в РФ и возможные сложности в реализации дорогостоящих проектов. 🚨 Не является инвестиционной рекомендацией. Требует высокой толерантности к риску и долгого горизонта. Дивидендов в ближайшее время ждать не стоит. Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
📌Итак, январь подошел к концу и самое время посчитать первую в этом году дивидендно-купонную зарплату. 1) Дивиденды по акциям в сумме 43942 руб (уже с вычетом НДФЛ): 🔹Лукойл - 18310 руб 🔹Икс 5 - 21131 руб 🔹Татнефть - 1967 руб. 🔹Роснефть - 2534 руб. 💰Дивидендами в этом году получено 45,5 тыс руб (чистыми). 📌В настоящий момент в моем портфеле отсутствуют компании, которые рекомендовали в ближайшее время выплатить дивиденды. 2) Купоны по облигациям в сумме 3506 руб (без вычета НДФЛ, так как они поступают на ИИС): 🔹ЕвроТранс БО-001Р-02 - 165 руб (+789 руб в связи с погашением выпуска). 🔹Глоракс 001Р-02 - 170 руб. 🔹 ВУШ выпуск 2 - 235 руб. 🔹Синара-транспортные машины выпуск 2 - 694 руб. 🔹ИКС 5 ФИНАНС 003Р-02 - 144 руб. 🔹Металлоинвест 001Р-08 - 220 руб. 🔹ПАО "Южуралзолото Группа компаний" USA ($) - 198 руб. 🔹Россети Центр 001Р-03 - 71 руб. 🔹Балтийский лизинг БО-П11 - 76 руб. 🔹Группа Черкизово БО-001Р-07 - 71 руб. 🔹Делимобиль 001Р-03 - 112 руб. 🔹МТС выпуск 002Р-01 - 432 руб. 🔹Полюс ПБО-04 ($) - 116 руб. 🔹Гарант-Инвест 2Р выпуск 5 - 13 руб. 💰Доход от облигаций в этом году составил 3,5 тыс руб. 3) Фонд "Крупнейшие компании РФ" (TMOS) в сумме 125 тыс руб. Поступающие дивиденды автоматически реинвестируются обратно в фонд. 4) Фонд денежного рынка от ВТБ (LQDT) принес 2633 руб. ‼️Итого за январь мой пассивный доход составил 50081 руб, вся сумма реинвестирована обратно в фондовый рынок, так как сложный процент прерывать нельзя. Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
📌Мне начислили последний купон и номинал в размере 15000 руб. Данные облигации я приобретал в ноябре (6 шт), декабре (4 шт) 2023 года и ноябре 2024 года (5 шт). 📁Всего купонами мне было выплачено 3754 руб. Разница между ценой покупки и выплаченным номиналом составила 789 руб. Комиссия за сделки 42 руб. Итого профит: 4501 руб (чистыми) или 31,4% полученной за 25 месяцев доходности (15,1% годовых). 📌На момент приобретения указанного выпуска облигаций, ключевая ставка ЦБ составляла: 15% - в ноябре, 16% - декабре 2023 года и 21% - в ноябре 2024 года. А официальная инфляция в России в годовом выражении: 7,48% - в ноябре, 7,42% - в декабре 2023 года и 8,8% - в ноябре 2024 года. А пока рубль крепок как никогда я покупаю одну облигацию, номинированную в долларах: 🔹НОВАТЭК, серия 001P-02 ▪️ISIN: RU000A108G70 ▪️Погашение 16.05.2029 ▪️Купонная доходность 6,25% годовых в долларах (1,56$), выплаты ежеквартальные ▪️Доходность к погашению 6,8% годовых в долларах ▪️Без амортизации и оферты ▪️Рейтинг "высокий", дефолты эмитента отсутствуют ▪️Сектор "нефтегазовый" Индекс гособлигаций RGBI торгуется в районе 116 пунктов, а это хорошая возможность зафиксировать высокую купонную доходность в "длинных" облигациях федерального займа (ОФЗ). 🔹9 ОФЗ, серия 26247 ▪️ISIN: SU26247RMFS5 ▪️Погашение 11.05.2039 ▪️Купонная доходность 12,25% годовых, выплаты полугодовые. Купонная доходность к текущей цене 14% годовых ▪️Доходность к погашению 15% годовых ▪️Без амортизации и оферты ▪️Рейтинг "высокий" ▪️Сектор "государственные" 💼В настоящее время доля облигаций в моем портфеле составляет 11,8% (433 тыс руб), купонами в текущем году получено 3,5 тыс руб. В фонде денежного рынка припарковано 225 тыс руб (доходность фонда с начала года - 1,2%). Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
📰Новость о том, что "Т-Инвестиции" (именно у этого брокера у меня подвисла часть активов) начал сбор заявок на обмен замороженными активами появилась в СМИ ещё 24 декабря прошлого года, но обратившись 29 декабря в поддержку, мне пояснили, что у меня нет заблокированных бумаг, доступных для подачи поручений. Я успокоился, однако буквально вчера зайдя в приложение брокера увидел баннер с предложением подать соответствующую заявку, чем и воспользовался. ‼️Стоит учитывать, что заявки можно подать до 31 января 2026 года, так что поспешите! ✅И так, мною подписано альтернативное торговое поручение на совершение сделок с ценными бумагами. Перечень активов: фонды FinEx (в моём случае на акции американских, китайских, казахстанских, немецких компаний, акции компаний IT-сектора США, глобального рынка, развитых стран без США, облигации развитых рынков, недвижимости REIT, видеоигры и киберспорт). ❗️Из заблокированных у меня активов заявку можно подать только в отношении фондов FinEx (за исключением фонда FinEx на Еврооблигации России). Также в моём портфеле присутствуют замороженные фонды от Альфа-капитал, РСХБ, Первая и ITI, но почему-то они не участвуют в процедуре обмена. 📌Мною дано брокеру право распорядиться моим портфелем иностранных ценных бумаг (ИЦБ) одним из нескольких способов: 🔹продать ИЦБ за рубли на внебиржевом рынке; 🔹обменять ИЦБ на российские акции (РЦБ), торгуемые на Московской бирже; 🔹продать ИЦБ, получив в оплату РЦБ; 🔹купить РЦБ, заплатив за них ИЦБ; 🔹совершить связанную сделку: продать ИЦБ и на вырученные деньги купить РЦБ. Ключевые условия: 🔹цена определяется из стоимости ценной бумаги на организованном рынке на день его закрытия; 🔹контрагента и дату/время сделки выбирает брокер; 🔹все сделки совершаются на внебиржевом рынке; 🔹вознаграждение брокера - до 5% от суммы сделки; 🔹срок действия поручения - до 31.12.2026; 🔹брокер может исполнить поручение частично или отказаться от исполнения. 🗣Напомню, что в 2024 году я участвовал в 2-х этапах обмена заблокированными активами. В первом случае я получил от продажи фондов FinEx - 35 тыс руб, во втором - 10 тыс. Сейчас же сумма поданных для разблокировки фондов с учётом их сегодняшней стоимости на зарубежных рынках составляет 82 тыс руб (соответствующим калькулятором можете воспользоваться на сайте компании FinEx: https://finex-etf.ru/calc/nav?ysclid=mkxqvkj75w143804859). При этом стоимость данных фондов на внебиржевых торгах, организованных брокером Т-Инвестиции, составляет всего лишь 10 тыс руб. Ну что ж, заявка подана, буду надеяться на продажу указанных фондов либо их обмен на российские ценные бумаги. Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
📊20 января компания сообщила предварительные производственные показатели за обозначенный период. Добыча углеводородов с учетом доли в добыче совместных предприятий увеличилась: 🔹на 0,6% природного газа (до 84,6 млрд куб/м); 🔹на 2,3% жидких углеводородов (до 14,1 млн тонн); 🔹на 1% всех углеводородов (до 169 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ); 🔹на 0,9% всех углеводородов (до 673 млн бнэ); 🔹на 1,1% всех углеводородов (до 1,84 млн бнэ в сутки). 🛢Объем переработки деэтанизированного газового конденсата вырос на 1,5% (до 13,4 млн тонн), а стабильного газового конденсата на 8,5% (до 8 млн тонн). 💰Общий объем реализации жидких углеводородов увеличился на 5,4% (до 4,5 млн тонн), а природного газа (включая СПГ) наоборот снизился на 1,5% (до 76,6 млрд куб/м). Несмотря на санкционное давление Новатэк остается уникальной компанией и адаптируется к новым реалиям, а развитие "Арктик СПГ-2" и иных проектов позволит выйти совершенно на другой уровень в международной торговле. 💰Помимо этого, Новатэк традиционно дважды в год направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Их суммарные выплаты в 2025 год составили 82,15 руб на одну акцию или ~7% доходности. Кстати, за прошлый год акции компании выросли на 23%, что вкупе с дивидендами дало инвесторам 30% доходность. 💼Я продолжаю регулярно докупать акции Новатэка, доля которого в моем портфеле сейчас составляет 4,5% (165 тыс руб). Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
В прошлую пятницу на мои счета (Т-Инвестиции и ВТБ) поступили дивиденды Икс 5 за 9 месяцев 2025 года в размере 21131 руб (уже с вычетом НДФЛ). 💰Доходность на момент их объявления составила 13,4%. Всего же было выплачено 368 руб на акцию. 📌После принудительной редомициляции Икс 5 приняла новую дивидендную политику, по которой дивиденды будут выплачиваться дважды в год по результатам деятельности компании последовательно за предыдущий отчетный год и за 9 месяцев. Совет директоров будет исходить из объема свободного денежного потока с учетом долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA) не менее 1,2х и не более 1,4х. 🗣В 2025 году компания впервые с 2021 года выплатила дивиденды в размере 648 руб на акцию, в том числе за счет нераспределенной прибыли прошлых лет. Таким образом совокупные выплаты за прошлый год составили 1016 руб на акцию или 31,1% доходности на момент их объявления. Лично я получил 49420 руб (уже с вычетом НДФЛ). 💼В рамках ежемесячных покупок я регулярно добираю в свой портфель акции Икс 5, доля которых сейчас в нем составляет 4,8% (178 тыс руб). В январе текущего года акции прошли дивидендную отсечку и сейчас торгуются по более низким ценам, что делает их привлекательными в долгосрочном периоде. Дивиденды текущего года прогнозируются на уровне 13%. ✅Икс 5 - ведущая российская продуктовая розничная компания, которая управляет торговыми сетями "Пятёрочка", "Перекрёсток" и "Чижик". Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
Вчера на мои счета (Т-Инвестиции и ВТБ) поступили дивиденды Лукойла за 9 месяцев 2025 года в размере 18310 руб (уже с вычетом НДФЛ). 💰Доходность на момент их объявления составила 7,2%. Всего же было выплачено 397 руб на акцию. 📊Лукойл выплачивает дивиденды дважды в год, направляя на них 100% от скорректированного свободного денежного потока. При этом размер промежуточного дивиденда рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчетности за 6 месяцев. В середине декабря (хотя из-за перенесенного в прошлом году собрания совета директоров срок сдвинулся на январь) традиционно выплачиваются промежуточные дивиденды, а весной — дивиденды за истекший календарный год. 📌В июне прошлого года были выплачены итоговые дивиденды за 2024 год в сумме 541 руб на акцию, при этом их совокупный размер составил 1055 руб (~15% доходности). По итогам 2023 года выплачено 945 руб (~13% доходности). 💼В рамках ежемесячных покупок я периодически добирал в свой портфель акции Лукойла, доля которых сейчас в нем составляет 7,9% (292 тыс руб). Несмотря на санкции и возможную продажу всех зарубежных активов, думаю, что компания сохранит статус дивидендной истории. Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
💰И так, первые мои покупки в этом году, пополняю счета (ВТБ и Т-Инвестиции) и приобретаю активы. До конца месяца планирую еще закупиться, так как должны прийти дивиденды и купоны от ряда компаний, примерно на 50 тыс руб. 📌Покупаю на 54 тыс руб (ежемесячные пополнения с зарплаты). 1) Акции 🔹1 акция Лукойла (сильный баланс; отсутствие долга; думаю, что даже в случае продажи всех зарубежных активов компания сохранит статус дивидендной истории; текущая коррекция по бумаге) 🔹20 акций Сбербанка (перспективы роста; прогнозируемый дивиденд за 2025 год составит около 37 руб на акцию) 🔹3 акции Новатэка (за газом будущее; регулярные дивиденды; развитие "Арктик СПГ-2" и других проектов) 🔹1 акция Яндекса (ставка на будущее - самоуправляемый транспорт и роботы; перпективы роста; выплачивает дивиденды) 🔹1 акция Т-Технологии (сильный отчет; перспективы роста; выплачивает ежеквартальные дивиденды) 🔹2 акции Транснефти (уникальная компания, которая обеспечивает транспортировку 83% всей добываемой в России нефти и около 30% производимых нефтепродуктов; дивиденды за 2025 год могут составить +190 руб на акцию) 🔹20 акций Мосбиржи (является фактическим монополистом на нашем рынке; дополнительные доходы от торгов в выходные дни; выплачивает дивиденды) 🔹3 акции Икс 5 (перспективы роста; возможность перекладывать инфляцию на потребителей; компания вернулась к выплате дивидендов) 2) Облигации Индекс гособлигаций RGBI торгуется в районе 116 пунктов, а это хорошая возможность зафиксировать высокую купонную доходность в "длинных" облигациях федерального займа (ОФЗ). 🔹17 ОФЗ, серия 26247 (SU26247RMFS5). ▪️Погашение 11.05.2039. ▪️Купонная доходность 12,25% годовых, выплаты полугодовые. Купонная доходность к текущей цене 14% годовых. ▪️Доходность к погашению 15% годовых. ▪️Без амортизации и оферты. ▪️Рейтинг "высокий". ▪️Сектор "государственные". 3) Фонд "Крупнейшие компании РФ" (TMOS) - по 1 000 руб на каждый из двух "детских счетов". 💼С учетом покупок стоимость моего брокерского портфеля по итогам января составила 3 млн 610 тыс руб (+1,9% к сумме декабря). 🚨Мои деньги, мой выбор и мои риски, никого не призываю повторять за мной! Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
