📌 17 февраля 2026 года ведущая IT-компания подвела итоги 2025 года. Бизнес продолжает расти двузначными темпами, улучшая рентабельность и увеличивая возврат акционерам. 🔹 Ключевые финансовые показатели (2025/2024): ▪️ Выручка: 1,44 трлн руб (+32%). ▪️ Скорректированная EBITDA: 280 млрд руб (+49%), рентабельность 19,5% (+2,3 п.п.). ▪️ Скорректированная чистая прибыль: 141 млрд руб (+40%). ✅Результаты сегментов (2025 год): 🔹Поисковые сервисы и ИИ — ядро экосистемы с высокой маржинальностью. ▪️Выручка: 551 млрд руб (+10%). ▪️Скорр. EBITDA: 245 млрд руб (+12%), рентабельность 44,5%. ▪️Доля Яндекса на поисковом рынке России достигла рекордных 69,3% (+3 п.п.). ▪️Алиса AI: еженедельно 19 млн пользователей общаются в чате; 19,3 млн станций используют ежемесячно. Инвестиции в Алису за год — 55 млрд руб. 🔹Городские сервисы (Райдтех, Электронная коммерция, Доставка) — основной драйвер роста выручки. ▪️Выручка: 804 млрд руб (+36%). ▪️Скорр. EBITDA: 63 млрд руб (против 17,6 млрд в 2024), рентабельность 7,8% (+4,8 п.п.). ▪️Райдтех: выручка +25%. ▪️Электронная коммерция: выручка +44%, улучшение юнит-экономики (Маркет в плюсе по юнит-экономике весь год). ▪️Рекламная платформа UrbanAds: +31% за 4К до 21 млрд руб. 🔹Персональные сервисы (Плюс, Финансы, Развлечения) — самый быстрорастущий сегмент. ▪️Выручка: 214 млрд руб (+61%). ▪️Скорр. EBITDA: 7 млрд руб (против убытка 8,7 млрд в 2024). ▪️Финансовые сервисы: выручка +156%, общий оборот впервые превысил 1 трлн руб. ▪️Число подписчиков Яндекс Плюса: 47,5 млн (+21%). ▪️Оборот прямых продаж билетов на Яндекс Афише: +62% до 46,6 млрд руб. 🔹Б2Б Тех (Yandex Cloud, Яндекс 360) — опережает рынок корпоративных IT-решений в 1,9 раза. ▪️Выручка: 48 млрд руб (+48%). ▪️Скорр. EBITDA: 9,4 млрд руб. (+141%), рентабельность 19,6% (+7,6 п.п.). ▪️Yandex Cloud: 93% выручки от внешних клиентов, выручка от ИИ- и ИБ-сервисов выросла в 2 раза. ▪️Яндекс 360: 8,1 млн платных учетных записей. ❗️ Перспективные инвестиции в будущее (Автономные технологии): ▪️Выручка: 0,6 млрд руб (почти в 4 раза выше 2024). ▪️Скорр. EBITDA: -15,4 млрд руб (рост убытка на 85% из-за активных инвестиций). ▪️Суммарные инвестиции в направление за год: около 18 млрд руб. ▪️Пробег беспилотного транспорта превысил 37 млн км. ▪️Планы на 2026: запуск 5000 роботов-курьеров, до 200 роботакси, 70 автономных грузовиков. Это долгосрочная ставка на лидерство в физическом ИИ. 🗣 О расходах на мотивацию: Расходы по вознаграждениям на основе акций за год составили 50 млрд руб (-44% г/г). Это неденежные затраты, важная часть программы мотивации. 🔹 Ликвидность и долг: ▪️Остаток денежных средств и депозитов на 31.12.2025 составил 250 млрд руб (211 млрд на конец 2024 года). ▪️Соотношение скорректированного чистого долга к EBITDA скромные 0,2x. 🔹 Капитальные затраты: 145 млрд руб за 2025 год (+17% к 2024). Основные инвестиции направлены в ИИ, облачную инфраструктуру и беспилотные технологии. 🔹 Прогноз на 2026 год: ▪️Рост выручки: порядка 20% г/г. ▪️Скорр. EBITDA: порядка 350 млрд руб (+25% к 2025). 💰Дивиденды: Дивидендная политика Яндекса не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. Компания осуществляет выплаты два раза в год. Менеджмент планирует рекомендовать совету директоров выплату за 2025 год в размере 110 руб на акцию (+37,5% выше предыдущей выплаты). 📌В прошлом году дивидендами было выплачено 160 руб на акцию (дважды по 80 руб), доходность составила около 4%. 💼Сейчас доля компании в моем портфеле составляет 5,2% (192 тыс руб), регулярно докупаю бумагу. Яндекс завершил 2025 год с сильными финансовыми результатами, сочетая высокую маржинальность зрелого поискового бизнеса с агрессивным ростом перспективных направлений (финтех, е-commerce, облачные сервисы). Компания продолжает масштабные инвестиции в ИИ и автономный транспорт, закладывая фундамент для будущего роста, и одновременно увеличивает дивидендные выплаты акционерам.
Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: