В продолжении поста по деятельности управляющих компаний, сегодня расскажу про инвестиционные фонды. Насколько они хороши или, наоборот, хуже, чем доверительное управление или самостоятельная работа на бирже.
Ну сами по себе фонды, в российском терминологии — ПИФ/БПИФ — очень хороший продукт. На мой взгляд, это идеальный инструмент для розничного инвестора, лучше, чем самостоятельная покупка ценных бумаг.
Преимущества фондов.
Во-первых, ПИФы позволяют не тратить свое время на формирование портфеля, его мониторинг и управление.
Во-вторых, ПИФы позволяют провести широкую диверсификацию своего портфеля, нажав всего одну кнопку «купить». Если инвестор будет формировать портфель с подобной диверсификацией самостоятельно, то это, мягко сказать, не очень веселый и интересный процесс. Например, мои инвесторы на персональном инвестиционном консультировании имеют в своих портфелях более 50 бумаг. Но технический вопрос по выставлению заявок инвестора не затрагивает, так как заявки он направляет через API-протоколы, нажав одну кнопку.
В-третьих. Доходы фонда не облагаются НДФЛ, а это может повысить вашу доходность.
Недостатки фондов.
Поэтому инвестиционные фонды, на мой взгляд, лучшее решение для розничного инвестора с точки зрения правильной простоты и профессионального подхода к инвестированию. Но, как всегда, есть «НО».
Фонды — это не рычажок, дернув за который посыпятся деньги. Тут, к сожалению, нужно разобраться, а во что инвестирует тот или иной фонд, желательно прям погрузиться в документацию и посмотреть в последний отчет, чтобы понять, какие бумаги в фонде (я, например, так делаю).
Инвестор не может влиять на решения управляющего, но как минимум отслеживать, что он делает и какие бумаги набирает, инвестор должен. Хотя, может, и не должен, но потом, в случае, когда все пойдет не по плану, не надо говорить известную фразу из мема «Ты сказал, что ты шаришь в этой теме».
И, кроме того, фонд — это не волшебная таблетка, он работает в строгом соответствии с прописанной стратегией. Поэтому, если в фонде прописано, что он может покупать только акции, он будет покупать акции, даже на таком рынке, как сейчас.
Поэтому инвестор должен сам анализировать макроэкономические процессы и выбирать фонды, которые инвестируют в наиболее перспективные активы, по мнению инвестора. Т. е. фонд не решает проблему «что купить», фонд решает проблему «как купить». Через фонд инвестору проще и удобнее инвестировать, чем самостоятельно.
