Облигация-линкер (linker) — это долговая ценная бумага, номинал которой регулярно увеличивается на величину инфляции.
Как она работает?
Вы покупаете облигацию за базовую цену (например, 1 000 рублей) [🔍].
Если за год инфляция составила 10%, номинал вашей бумаги увеличивается до 1 100 рублей [🔍].
1)Фиксированный купон (в РФ это обычно 2,5%) рассчитывается уже от нового, увеличенного номинала [🔍].
При погашении вам возвращают не исходную тысячу, а весь проиндексированный номинал со встроенной инфляцией [🔍].
Плюсы:
1)100% защита от инфляции: Ваши деньги гарантированно сохраняют покупательную способность .
2)Растущий купон: В рублях сумма выплаты увеличивается при каждом росте номинала.
3)Максимальная надежность: В России их выпускает Минфин (ОФЗ-ИН), риск дефолта минимален.
Минусы
1)Низкая доходность при низкой инфляции: Если рост цен в стране замедлится, бумага принесет меньше обычных облигаций.
2)Лаг индексации: Номинал реагирует на инфляцию с задержкой примерно в 3 месяца (время на подсчет Росстата).
3)Официальная статистика: Номинал привязан к государственному индексу цен, который может быть ниже вашей личной инфляции.