Где искать дно и стоит ли его ждать?

В облигационных чатах от новичков мне регулярно начали попадаться одни и те же вопросы: 

«Хорошее ли сейчас время покупать? Или уже поздно и стоит подождать коррекции?»

Большинство инвесторов живут в плену собственной иллюзии — они уверены, что существует какая-то магическая точка входа, где можно зайти "в самом низу" и сразу получить максимальную прибыль.

Но в реальности никто никогда вам не скажет, где дно. Вне зависимости от уровня экспертизы.

Я даже не трачу время на попытки угадать, когда будет самая низкая цена. Это бессмысленно.

Желание поймать мифическое дно приводит к двум простым вещам:

1) Люди упускают рост. Ждут коррекции — актив растёт на +15%. Их мысли в это время: "Ну всё, точно скоро упадёт". Растёт ещё на +20%. Они так и не заходят.

2) Впадание в панику. Когда рынок действительно падает, инвесторы бояться покупать, потому что кажется, что "это обвал, будет ещё хуже". И снова упускают момент.

Что работает вместо ловли дна?

— Усреднение.

Это скучно. Это может показаться неэффективным. Но это работает.

Вот пример из моей практики 👇

В 2022 году, когда все паниковали и сливали активы, я покупал активы порциями. В облигациях это можно назвать «усреднением стоимости», в акциях «усреднением ценности». Я не искал лучший момент для покупки. Я искал лучшие акции/облигации для покупки. И покупал постепенно. Партиями. 

Кто-то скажет: "Ну ты же мог подождать до марта 2022, там было дешевле!"

Мог. Но я не знал, что будет в марте 2022. Никто не знал.

Зато я знал другое:

— Активы торговались аномально низко. Это было не адекватно. Однако и дно падения было непонятно. 

— У меня был план на 6-12 месяцев покупок. Это спасало меня от отдельной неудачной покупки. 

— Если упадёт ещё — докуплю дешевле. Докуплю надежных облигаций и акций. А не просто случайные имена. 

— Если вырастет — у меня уже есть позиция. И докупая на росте, я все еще покупаю по средней ниже рынка.

Результат? Средняя цена входа по позициям стала лучше. Я не беспокоился, пытаясь угадать дно. Я работал над доходностью при смене цикла.

А теперь давайте посчитаем на простом примере.

Сценарий 1: Ловля дна

Инвестор ждёт "идеального момента" 6 месяцев. За это время облигация выросла с 95% к номиналу до 102%. Он так и не купил — ждал дешевле.

Упущенная прибыль: ~7% + полгода купонов (ещё ~5%) = 12% потерь.

Сценарий 2: Усреднение

Инвестор покупает каждый месяц по 100 тыс. Средняя цена входа — 98,5%. Даже если облигация упала до 93% на третий месяц — он докупил дешевле и снизил среднюю.

Итог: он уже в позиции, получает купоны, спит спокойно. Если конечно разбирается в кредитном качестве

Когда мы с учениками разбираем их стратегии, я всегда говорю одно и то же: Рынок не обязан подстраиваться под вас.

Ваша задача — не угадать дно. Ваша задача — понять, какая доходность вас устраивает, и зафиксировать её во времени через усреднение. А дальше — просто дать капиталу работать.

Первое, что я говорю инвесторам, с которыми работаю — это прописать конкретный план покупок. Не абстрактный "буду покупать на просадках", а чёткий: сколько, когда, на каких уровнях. И три сценария: что делаешь, если рынок вырастет, упадёт или останется на месте.

Звучит просто. Но именно этого не хватает большинству. И именно это позволяет избавиться от внутренних вопросов, “стоит ли сейчас подождать” и “поздно ли покупать”

Основное, что мы получаем в таком случае — контроль ситуации и спокойствие. А доходность 20-40% годовых при таком подходе — это уже следствие.

Лучший момент для входа — это когда у вас есть свободные деньги и вы понимаете, во что инвестируете.

А не когда "все говорят, что скоро упадёт" или "все говорят, что надо покупать".

Рынок — это не лотерея. Здесь работает расчет, а не гадание на кофейной гуще.

Поэтому забудьте про поиски идеального входа. Разберитесь в том, куда вкладываете. Составьте план покупок. Следуйте ему — и зарабатывайте стабильно, пока другие ждут "своего момента" 🤠