Щас много кто говорит, мол вот из-за надбавок по капиталу ВТБ и другие банки будут меньше платить дивиденды, будут медленнее расти и т.д.
Давай нормально, чо за надбавки такие вообще и как это работает.
Что это за надбавки?
Это, по сути, “запас прочности”, который ЦБ заставляет банки держать, чтобы они не лезли слишком в риск и могли спокойно пережить любой кризис.
Как работает любой банк:
• Берет деньги у вкладчиков (депозиты),
• Занимает на рынке,
• Выдаёт кредиты, покупает бумаги и т.д.
Если наступает жопа — кредиты не возвращают, рынок падает — у банка должны быть свои деньги (капитал), чтобы он не рухнул. Вот для этого капитал и нужен.
Почему ЦБ настаивает на капитале?
Потому что, если капитал низкий — любой сбой и всё, банк на боку.
Если капитал нормальный:
• Можно пережить убытки,
• Банк не схлопывается,
• Люди и бизнес продолжают ему доверять.
Что за надбавки сверху?
ЦБ говорит:
“Вот минимальный капитал, по нормативу, но для надёжности надо ещё чуть сверху — на всякий случай”.
Это как учителю не хватает кое-чего, чтобы ты сдал экзамен на троечку — он говорит:
“Поставлю тебе троечку, Лидочка/Никита/Степан/Игорь (выбирайте любое имя), с натяжечкой. Но сначала — Натяжечка”. (как вам шутка про натяжечку?)
Какие бывают надбавки?
Всё официально, вот инфа с сайта ЦБ (https://cbr.ru/finstab/instruments/ccb/):
• Базовая надбавка — типа минимальная страховка для всех.
• Контрциклическая — включают, если экономика разгоняется слишком быстро, чтобы остудить.
• Надбавка для системнозначимых банков — если банк слишком здоровый, его падение может снести всю систему, ему условия жёстче.
Простой пример:
• Банк имеет 100 рублей капитала,
• По нормативу должен держать 9%,
• ЦБ добавляет надбавку +2%,
• Теперь должен держать 11% — значит, меньше кредитует и мутит
Что это значит для нас:
Чем выше надбавки — тем осторожнее банк работает.
Для акционеров — это минус к динамике (медленнее рост, меньше “раздачи”), но плюс к надёжности.
Как мы помним: У БСПБ капитала завались (рекордсмен и отличник), у ВТБ маловато(Натяжечка!).
У ВТБ получится?
Все зависит от того, как он справится с резервами, качеством портфеля и ростом капитала. Я делать модели не умею, а те кто умеет знают, в столь непростое время это все вилами по воде на два года вперед. Задача: наблюдать за ежемесячными отчетами банка, наблюдать за чп, чпм, достаточностью.