🏦 $VTBR - разбор отчетности за 8 месяцев
К банку исторически вопросов хватало, но изменения игнорировать не стоит. 📊 Основной бизнес, судя по свежей отчетности, растет, а давление внешних факторов снижается.
🔸 Главное за 8 месяцев 2026
Прибыль до налогообложения 394,3 млрд руб, рост 38,7%. ✅ Чистая прибыль 314,8 млрд руб, минус 4% год к году. Чистые процентные доходы 551,9 млрд руб, рост в 2,5 раза. Чистые комиссионные доходы 243,4 млрд руб, плюс 23,5%. ROE 16,7%, а в августе уже 20,2%.
🧩 За август банк заработал 49,2 млрд рублей, вдвое больше прошлогоднего и на 22% выше июля. Месячная рентабельность уже на уровне годового ориентира. Если смотреть на сектор, общая прибыль банков в августе немного снизилась к июлю, а здесь наоборот прибавка. 👉
🔸 Почему прибыль за 8 месяцев ниже прошлогодней
Дело в налоговой базе. 💬 В прошлом году банк отразил налоговый доход 43,6 млрд рублей, сейчас расход 79,5 млрд. Поэтому снижение чистой прибыли на 4% не описывает всю картину. До налогообложения результат вырос почти на 39%.
🔸 Что тянет результат вверх
За август чистые процентные доходы выросли с 35,3 до 71,9 млрд рублей, маржа с 1,3% до 2,6%. 📈 Комиссии за август 32,8 млрд руб, плюс 26% год к году, они меньше зависят от ставки и делают структуру доходов устойчивее. Прочие операционные доходы 25,2 млрд руб, из которых 18,6 млрд дали финансовые инструменты.
Доходы растут быстрее расходов. ✅ Операционные доходы до резервов плюс 27,5%, до 941,9 млрд руб, расходы на персонал и админ нужды плюс 13,5%. Расходы к доходам снизились с 45,4% до 40,4%.
🔸 Капитал и риски
Норматив Н20.0 после дивидендов снизился с 10,6% до 10,4%. ⚠️ Требования выполняются, но запас важно укреплять. Доля проблемных кредитов NPL осталась на уровне 3,6%, стоимость риска 0,9% при ориентире около 1%.
До годовой цели 600 млрд руб осталось заработать 285,2 млрд за четыре месяца, в среднем по 71,3 млрд. 🧩 Август уже показывает тренд. Отдельно слежу за покупкой доли в финтех-активах РВБ, закрытие ожидается ближе к концу октября.
‼️В профиле прямо сейчас проводим розыгрыш 10 акций Сбербанка 🔥
👉 Скорее переходи и участвуй, пока шансы на победу еще велики!
