ИНВЕСТКАРТОЧКА «ДЛИННЫЕ ОФЗ»

(Доля в портфеле 💼 ≈ 27%)
(Актуально на 10.04.2026 года)

СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ💪

📌  Надёжность эмитента 

   Государство выступает гарантом погашения ОФЗ, что минимизирует кредитный риск до минимума.

📌 Фиксированный купонный доход

   Длинные ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) обеспечивают стабильный денежный поток в виде полугодовых выплат.

  Вы заранее знаете сколько вам упадëт на карту и можете смело планировать свои денежные потоки.

📌 Ликвидность

   Объемы торгов по ОФЗ достигают 2-5 млрд рублей по каждому выпуску в день.

СЛАБЫЕ СТОРОНЫ😟

📌 Высокая волатильность

    Длинные облигации сильнее реагируют на изменения ключевой ставки и инфляционных ожиданий.

    Их цена может значительно колебаться в краткосрочной перспективе.

📌 Риск инфляции

   Если инфляция ускорится, то ЦБ может принять решение поднять ставку.

❗  В нашем случае, вероятнее сохранение ставки, что тоже скажется негативно.

ВОЗМОЖНОСТИ 🚀

📌 Тренд на снижение ключевой ставки

    Если ЦБ продолжит смягчать денежно-кредитную политику, то доходности длинных ОФЗ снизяться, а их цены — вырастут.

  Это увеличит общую доходность инвестиций за счёт роста «тела» облигации, если не сидеть до погашения.

  Даже при большой распродаже в ОФЗ, любое снижение КС приводит к резкой переоценке тела. 👍

  При снижении КС первыми обычно растут безрисковые активы, а ухудшающиеся отчëты компаний и новости о проблемах с ВДО гонят инвесторов в ОФЗ.

📌 Возможность выбора выпусков

   Длинные ОФЗ ходят не синхронно. Ребалансировка между ними помогает получать дополнительный доход.

📌 МинФин будет размещать около 6 трлн. рублей в 2026 году

  В зависимости от манеры размещения это может быть "возможностью", которая даст зафиксировать более высокую доходность, так и "угрозой", которая не даст заработать на переоценке тела из-за постоянного залива рынка новыми облигациями.

❗  Временный рост цен на нефть, может сократить объем требуемых размещений.

📌 Ожидания рынка и спекулятивный настрой
  
   Иногда инвесторы умудряются укатывать цену так низко, что на 2-3 недели открывается возможность взять доходность выше справедливой.

УГРОЗЫ📉

📌 Замедление или прекращение снижения ключевой ставки

  Если ЦБ не сможет привести инфляцию к целевому уровню, ставку придётся долго держать на высоком уровне, что ограничит переоценку ОФЗ.

📌 Рост предложения длинных ОФЗ со стороны Минфина

   Увеличение объёма государственных заимствований может увеличить навес предложения на рынке, что потенциально будет давить на цену.

📌 Изменение инфляционных ожиданий

   Если рынок начнёт ожидать роста инфляции, доходности ОФЗ могут увеличиться, а их цены — снизятся.

ИДЕЯ 💡

💰Купонная доходность по некоторым выпускам выше по доходности, чем депозиты на год.👍

❗   На горизонте более года - это лучшая инвестиция при минимальном риске.

  ИДЕИ ВНУТРИ 💡:
  📌 Ребалансировка:
   Подробнее в МАХ 👇
  https://max.ru/c/-70923922636885/AZ1IZr7jaBg

  👆 Засчëт раскорреляции между ними забираете на каждом круге +0.5%.
 
  📌 Спекулятивная в 26238
  Подробнее в МАХ 👇

https://max.ru/c/-70923922636885/AZ1j9W9rFC4

  👆 Когда ОФЗ укатывают появляется возможность купить дешевле и заработать на переоценке.

↗️   Каждое снижение ключевой ставки даëт переоценку тела облигации, что приносит дополнительный доход.
 
💡   Если к началу 2027 года мы увидим КС 12%, то длинные ОФЗ дадут одну из лучших доходностей на рынке.

⚖️Необходимо добирать позицию, когда идëт распродажа на рынке или подбирать выпуски, которые размещает Минфин - это даëт дополнительную доходность.

  Большой разницы в длинных ОФЗ нет для долгосрочной стратегии - нужно просто брать лучшую доходность.

❗  При спекуляциях или ребалансировке уже имеет значение выпуск.
  
ТОЧКИ ВЫХОДА💰

  Реализация "угроз", особенно, если инфляция начнëт разгоняться и это вынудит повышать КС.

  Долгосрочно дорогая нефть - приведëт к общемировой инфляции.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией