Спойлер — деньги пока не сгорели, но квест на их получение обещает быть эпичным
В истории с заблокированными фондами Finex спустя четыре года после введения санкций начались движения. Давайте разберемся, что происходит.
До 2022 года фонды от Finex были очень популярными у россиян, которые покупали паи компании на индекс S&P 500, еврооблигации и другие «бусы» и чувствовали себя трушными инвесторами. Думали, что получают широчайшую диверсификацию и защиту ирландского законодательства, а на деле вышло наоборот: активы застряли в одной компании из-за европейских санкций.
После блокировки в 2022 году четыре года не было никакого движения, хотя компания сообщала, что искала пути выхода из тупика. Но этим летом начались подвижки: Finex сообщил, что решено ликвидировать фонды, а деньги попробовать как-то выплатить инвесторам.
Средства пока не потеряны и даже приросли, так как активы подросли и продолжают приносить купоны, просто из-за санкций разорваны цепочки: мост «российский брокер → НРД → Euroclear → международная инфраструктура» сломан с 2022 года. Чинить его никто не собирается. Поэтому решили снести старый мост и построить объездную дорогу — через суд, ликвидаторов и кучу лицензий.
Кто будет рулить?
Назначены независимые ликвидаторы из Teneo Restructuring Ireland Limited — профессиональные «расхлебыватели» сложных санкционных историй. Их задача — сломать старую, неработающую схему расчетов и построить новую юридическую дорогу к инвестору. Теперь процессом управляет не сама УК, а суд. Это дает надежду на то, что решение будет чуть более объективным и менее зависимым от капризов администраторов, которые четыре года только писали красивые письма. Ликвидаторы уже начали закрытие всех субфондов FinEx.
Плюс подключена компания TAS — она будет хранить выручку на специальном счёте и распределять её среди пайщиков. Ключевое: деньги не пойдут по старой цепочке через Euroclear в НРД. Иначе они просто упрутся в ту же заморозку, и мы начнём пятый сезон этого сериала.
Но пока не понятно, как средства могут дойти до российских инвесторов, учитывая санкции и агрессивные противодействия любым попытками разблокирвать активы.
Что делать инвесторам?
Пока — ничего. Инструкций на этот счет нет. Остается продолжать наблюдать. Стоит собрать в отдельную папочку брокерские отчёты, депозитарные выписки, документы о покупке паев, чтобы следы не потерялись. Если бумаги переезжали между брокерами — восстановите историю.
Важные нюансы:
• Главное — российское гражданство и проживание в РФ не являются основанием для отказа в выплате.
• Стоимость пая в приложении вашего брокера сейчас — это красивая цифра, не имеющая отношения к реальности. Финальная выплата будет зависеть от цены продажи активов, расходов ликвидаторов и того, что вообще удастся конвертировать в кэш. У разных ETF результат будет разным.
• Если ваш брокер сам под санкциями — TAS не сможет принять от него бумаги.
• Сроки? Неизвестно. Судебная тягомотина и европейская бюрократия — надолго.
Есть надежда на то, что появится аналог указов № 655 или № 844, по которым ранее были разблокированы некоторые активы в рамках обмена с западными странами.
Что в итоге?
Впервые за четыре года ситуация сдвинулась с мёртвой точки. Пока ещё не «всё пропало», а запустился хоть какой-то механизм возврата». Надежды на отмену санкций в нынешней обстановке точно нет.
Такой вот умеренный позитив с горьким привкусом ирландского виски...
❓ У вас есть заблокированные активы? Как думаете, обмен состоится?