Год назад за те же шесть месяцев было 17,3 рубля. Сейчас в два с половиной раза больше. За весь 2025 год компания заплатила 45,41 рубля, то есть полугодие 2026-го практически догнало прошлый год целиком.
🚀 Все оперативные апдейты, отработка этих идей в лайве и разборы, которые не выходят на Базаре, я публикую в своем Telegram-канале Stocknews!
Залетай, пока ссылка открыта: 👉https://t.me/rinkirf
Рынок такого не ждал, акции на новости прыгнули на 5%.
📅 Даты: собрание 29 сентября, реестр 13 октября, купить надо успеть до 12-го включительно. Доходность на момент отчёта 8,4% при цене 496,6 рубля.
💰 Откуда деньги
Выручка за квартал около триллиона, плюс 15,6%. Операционная прибыль 241,8 млрд, в 2,6 раза больше прошлогодней. Чистая прибыль за полугодие 286,1 млрд, рост в 1,7 раза.
Причина простая: нефть дорогая, демпферные выплаты выросли, а у компании большая доля переработки, которая маржинальнее голой добычи.
Долг спокойный, 1,14 EBITDA. В первом квартале было 1,27, нагрузка даже снизилась.
Посчитал объём выплаты: 42,51 на 4,74 млрд акций даёт около 201,6 млрд рублей. Примерно 70% полугодовой прибыли, хотя по дивполитике хватило бы и 50%. $GAZP держит 95,68% и выгребает из дочки всё, до чего дотягивается.
⛽️ Что с заводами
Переработка за полугодие 20,3 млн тонн. В первом квартале было 10,4, значит во втором около 9,9. Просели, но не обвалились, и это при внеплановых остановках НПЗ. Добыча 65,6 млн тонн н.э.
🎯 Стоит ли брать под отсечку
Отчёт сильный, но рост на 5% уже случился. P/E около 6,6 при текущей цене: не дорого, но и не подарок.
Вторая выплата целиком зависит от нефти, курса и демпфера. Слабый рубль и Brent выше 90 играют за компанию, атаки на НПЗ против. Слишком много переменных, чтобы обещать себе 20% годовой доходности.
Ещё момент: free float всего 4,32%. Ликвидности мало, вынести бумагу легко в обе стороны, особенно перед отсечкой.
Из нефтянки сравниваю $SIBN с $TATN , которая долг сокращает, а не наращивает, ну и с $LKOH , $ROSN .
Идёте под октябрьскую отсечку или ждёте цену пониже?
**Больше разборов - канал с аналитикой**
Давайте обсудим в комментариях. Спасибо, что читаете. Всем добра и профита! Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)
