ПАО «Ламбумиз» это производитель упаковки для молочной продукции. Бизнес понятный и достаточно устойчивый, потому что спрос на молочку стабильный. Компания давно на рынке и работает с крупными клиентами из пищевой отрасли.
По отчету за 2025 год видно, что операционно компания растет. Производство упаковки увеличилось до 441 млн штук, а выручка составила около 2,78 млрд рублей . Также сильно вырос сегмент одноразовой посуды, плюс более 30% за год . Но с прибылью ситуация хуже. Чистая прибыль снизилась на 23% до 207 млн рублей, а рентабельность EBITDA упала до 11% . Давление идет со всех сторон. Сырье подорожало примерно на 13%, конкуренция усилилась, а цены на продукцию даже снизились примерно на 6% . Получается классическая картина. Объемы растут, а зарабатывать становится сложнее. При этом компания активно инвестирует. За последние годы вложено около 900 млн рублей в развитие . Сейчас главный проект это запуск асептического производства. Это упаковка для продуктов длительного хранения, более крупный и перспективный рынок.
План амбициозный. Компания хочет занять около 10% этого сегмента и за счет этого увеличить выручку более чем в 3 раза к 2029 году . Под это уже строится новый производственный комплекс площадью более 14 тыс. м² . И важно понимать, откуда деньги. По сути, средства акционеров сейчас идут именно на этот проект. Это инвестиция в будущее, а не в текущую прибыль.
Дополнительно появилась новость о возможном выкупе части компании китайскими инвесторами. Если это реализуется, это может дать деньги и технологии, но также означает размывание доли текущих акционеров. В итоге Ламбумиз сейчас это история не про стабильную прибыль, а про трансформацию. Есть устойчивый базовый бизнес, есть рост объемов, есть нормальная финансовая устойчивость, компания даже держит отрицательный чистый долг . Но при этом прибыль падает, маржа сжимается, а основной расчет идет на большой проект, который должен окупиться в будущем. Поэтому главный вопрос простой. Сработает ли ставка на новое производство. Потому что сейчас компания тратит деньги сегодня ради возможного роста завтра.
P.S на фото стройки нового корпуса!
$LMBZ
