На рынке продолжается сезон отчетов, поэтому аналитики трудятся на покладая рук и обновляют свои подборки :)
Вот и эксперты ВТБ не остались в стороне и выложили свой топ, где заменили пару позиций. Во-первых, они признали провал с ВК — за две недели в топе он упал на 25% (при падении индекса на 6%). А во-вторых, из списка убрали Хэдхантер, который смотрелся лучше рынка.
Оба эти решения выглядят очень спорно. В первом случае не понятно, зачем вообще было включать ВК — это «черная дыра», которая приносит только убытки. А во втором случае непонятно исключение, т. к. ХХ делает байбэк (что поддерживает котировки) и заплатит хорошие дивиденды.
Место выбывших заняли две другие идеи — Лукойл и ДОМ.РФ. У нефтяного гиганта хорошая конъюнктура, что сказывается на результатах — прибыль взлетела, а див. доходность ожидается в районе 15%. При этом оценка ниже, чем у коллег по сектору.
У ДОМ.РФ все еще более надежно и уверенно — прибыль росла как в прошлом, так и в этом году (еще +44% г/г). Хотя эту позицию нужно было включать гораздо раньше, т. к. акции уже показали хороший рост (и оценка поднялась до P/E = 3,8х).
Так же в обновленном списке остались:
Газпром
Мать и Дитя
МосБиржа
Новатэк
Сбербанк
Совкомфлот
Сургутнефтегаз
Яндекс
В целом список кажется адекватным — в нем есть и ставка на экспорт, и на внешний рынок. Хотя как минимум пара позиций выглядит странно — у Газпрома несмотря на конъюнктуру отрицательный FCF (и не с чего платить дивиденды), а Совкомфлот скорее выживает, чем приносит прибыль своим акционерам.
Но это уже гораздо лучше, чем было в прошлые разы :) Ведь до этого эксперты ВТБ советовали следующие идеи — Ростелеком, ЮГК, Самолет, НоваБев и т. д. Трудно представить, что было с портфелями тех, кто последовал таким советам.
Остается лишний раз повторить, что думать нужно своей головой :)