#облигации #первичныеразмещения
Валютные облигации:
🔹Полюс. Выпуск ПБО-06 с ежемесячным постоянным купоном до 8% в юанях, сроком на 6 лет. Пут-оферта через 3,2 года, амортизации нет. Рейтинг эмитента наивысший ААА. Долговая нагрузка в норме - Чистый долг/EBITDA 1,1.
Постоянный купон:
🔹Озон Выпуск 001Р-01 с ежемесячным постоянным купоном КБД МосБиржи 2,5 года + спред до 3%, сроком на 2,5 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента А. Долговая нагрузка в норме — Чистый долг/EBITDA 1,3, денежные потоки положительные.
🔹Медскан. Выпуск 001Р-02 с ежемесячным постоянным купоном до КБД МосБиржи 2г + 4%, сроком на 2 года 1 мес. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента А. Долговая нагрузка повышенная - Чистый долг/EBITDA 3, операционный денежный поток положительный, компания планирует выйти на IPO, крупным акционером является Росатом (доля почти 50%).
🔹ЛСР - в текущей ситуации строительная отрасль имеет повышенные риски, прибыль компании сократилась на 62% по итогам 2025 г., Чистый долг (с учетом эскроу)/EBITDA 1,74, свободны денежный поток ушел в минус. Выпуск с ежемесячным купоном до 16,5%, сроком на 3 года. Без оферты, есть амортизация 30% в 24 и 30 купоны.
🔹ВИС Финанс - есть проблемы с увеличением сроков реализации проектов, имеются судебные иски. У компании отрицательные операционные потоки, низкая рентабельность деятельности. Выпуск с ежемесячным купоном до 17%, сроком на 3,5 года. Без оферты и амортизации. Рейтинг эмитента А+.
🔹Селигдар - высокая долговая нагрузка - Чистый долг/EBITDA 4,15, операционный денежный поток отрицательный, существенное снижение собственного капитала. Выпуск с постоянным ежемесячным купоном до 16,5%, сроком на 3 года. Без оферты, есть амортизация. Рейтинг эмитента А+.
🔹ЛК АВАНСРАК - ВДО, выпуск с постоянным ежемесячным купоном до 24%, сроком на 5 лет. Есть оферта через 2,5 года, есть амортизация. Рейтинг эмитента В-.
🔹ВУШ - Долговая нагрузка повышенная - Чистый долг/EBITDA 3,6, операционная прибыль стремится к нулю. Выпуск с постоянным ежемесячным купоном до 22,5%, сроком на 3 года. Без оферты и амортизации. Рейтинг эмитента ВВВ+.
Флоатеры:
🔹Озон Выпуск 001Р-02 — флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 2,75%, сроком на 2,5 года. Оферты и амортизации нет.
🔹Мегафон Выпуск БО-002Р-11 флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 1,4%, сроком на 2г 10 мес. Без оферты и амортизации. Рейтинг эмитента ААА.
🔹Мегафон Выпуск БО-002Р-12 флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 1,4%, сроком на 2,5 г. Без оферты и амортизации. Рейтинг эмитента ААА.
❗️Не является ИИР