1. Дорого или дешево? (Оценка)
P/E (Цена/Прибыль): Сколько платят за 1 рубль прибыли. Высокий P/E — ждут роста, низкий — возможна недооценка или проблемы. Сравнивайте с аналогами!
P/S (Цена/Выручка): Полезен, если прибыли нет (стартапы). Показывает стоимость относительно оборота.
P/BV (Цена/Балансовая стоимость): Соотношение рыночной цены и стоимости чистых активов. <1 — может быть недооценка (или кризис).
2. Умеет зарабатывать? (Эффективность)
ROE (Рентабельность капитала): Главный показатель! Прибыль / Собственный капитал. Показывает, какую отдачу генерируют деньги акционеров. Стабильный высокий ROE — признак отличного бизнеса.
ROS (Рентабельность продаж): Прибыль / Выручка. Сколько копеек прибыли с рубля выручки.
ROA (Рентабельность активов): Насколько хорошо используются активы (станки, здания) для получения прибыли.
3. Не утонет в долгах? (Устойчивость)
Debt/Equity (Долг/Капитал): Обязательства / Собственный капитал. Покажет, не слишком ли компания закредитована. Высокое значение (>1.5) — риск.
ICR (Покрытие процентов): Операционная прибыль / Проценты по долгам. Может ли компания платить проценты. Значение <2 — тревожный сигнал.
4. Даст рост и дивиденды? (Перспективы)
Дивидендная доходность: Дивиденд на акцию / Цена акции. Что вы получите "на руки". Слишком высокая (>12%) — может быть "ловушкой".
Payout Ratio (Выплата дивидендов): Дивиденды / Чистая прибыль. Какая часть прибыли уходит акционерам. >80% — мало денег на развитие.
PEG: P/E / Темпы роста прибыли. Учитывает и цену, и рост. PEG <1 — возможная недооценка с учетом роста.
🚀 5 ЗОЛОТЫХ ПРАВИЛ:
Сравнивайте с конкурентами — P/E=15 для IT-компании мало, для завода — много.
Смотрите динамику 5+ лет — важна стабильность показателей.
Не смотрите на один мультипликатор — низкий P/E при гигантском долге опасен.
Проверяйте отрасль — у банков и ритейла разные нормы показателей.
Прошлое ≠ будущее — мультипликаторы помогают оценить текущее состояние, а не предсказать завтра.
БЫСТРЫЙ СТАРТ: Посчитайте P/E, ROE, Debt/Equity и сравните с 2-3 лидерами отрасли. Это сразу даст ясную картину о стоимости, эффективности и рисках компании.