Сейчас расскажу! И нет мы его не потеряли (наш фондовый рынок), но давайте по порядку. С вами снова ваш финансовый психотерапевт Темпсон))) Поехали!
Оказывается, когда все кричат «Рынок упал!», ни кто не смотрит на индекс IMOEX. А это, друзья мои, как оценивать борщ только по цвету бульона, игнорируя сметану и мясо! То есть суп вроде есть, но удовольствие вы получаете такое себе.
В чём прикол? IMOEX не учитывает дивиденды. А для российского рынка дивиденды это как подушка безопасности для вашего кошелька в моменты, когда всё вокруг рушится. Если смотреть на IMOEX, то рост за 15 лет всего 4% в год. Вы бы лучше вклад в банке открыли, честное слово.
Но есть индекс MCFTR (полной доходности), который дивиденды учитывает. И там картина меняется драматически: 10–14% годовых. Это как если бы вы пришли в столовую за борщём и вам сказали: «Сметана, хлеб и чеснок - всё включено»
Три эпохи российского финансового безумия
Вот Вам история нашего рынка по полочкам. Сейчас я перескажу это в более понятном ключе!
Эпоха 1: 1990–2008 — «Все богатеют, кроме тебя»
Нефть росла, экономика восстанавливалась, инвесторы чувствовали себя королями мира. А потом пришёл 2008 год, и рынок упал на 70% — с 2000 до 500 пунктов. Это как если бы ваш рост в баскетболе вдруг стал ростом в хоккее на траве. Обидно, но не смертельно.
Эпоха 2: 2009–2014 — «Мы всё отыграли и опять застряли»
Восстановились за 3 года (быстро, молодцы), но потом вошли в затяжной боковик. Как беговая дорожка в спортзале: бежишь, бежишь, а пейзаж не меняется. Санкции, валютные качели, геополитика — всё по классике жанра.
Эпоха 3: 2015–2021 — «Золотой век дивидендных дояров»
Рынок обновил исторические максимумы, компании платили дивиденды как по нотам. Это время, когда инвесторы чувствовали себя доярками на ферме — приходи, дои, получай молоко. И индекс полной доходности это подтверждает — он рос как на дрожжах.
Эпоха 4: 2022–2026 — «Добро пожаловать в реальность, детка»
Тут уже не до шуток. Санкции, заморозки активов, уход нерезидентов. Инвесторы впервые поняли, что риск — это не просто слово на слайде презентации, а вполне реальная возможность потерять деньги. Но даже с учётом всех падений, дивидендный индекс всё равно показывает рост на длинной дистанции.
Кто же эти ребята, что не падают?
Я выделил трёх «снежных барсов» нашего рынка, которые чувствуют себя достойно даже в текущем пекле.
1. Лукойл — нефтяной танкер
Цена акции в последние полтора года не радует, но дивиденды… О, эти дивиденды! Если бы вы купили акции Лукойла 11 лет назад и реинвестировали дивиденды, ваш среднегодовой рост составил бы 19,5%. Это как если бы вы купили себе личного финансового гуру, который каждый год приносит вам почти 20% сверху. Даже с учётом текущего падения — 16% годовых. Неплохо для компании, которая зависит от цены на нефть.
2. Сбер-преф — народная любовь
Сбер пережил всё: кризисы, санкции, заморозки. Банк — это как старый друг, который всегда даст в долг и не спросит, зачем тебе деньги. Префы Сбера — это классика дивидендного инвестирования. Если реинвестировать дивиденды за 11 лет, то среднегодовой рост — 22,5%. Это уже похоже на магию, но это реальная цифра)))
3. МТС — волатильная корова
МТС — это телеком. Все звонят, все сидят в интернете. МТС платит дивиденды стабильно, хотя цена акции болтается в боковике с 2010 года. Но с реинвестированием дивидендов вы получите 12% годовых. Не так круто, как у Сбера, но при ключевой ставке 8% — это очень даже вставляет.
Так как же определить чёткие критерии:
Понятный бизнес. Не стартап по доставке метавселенной через блокчейн. Лукойл, Сбер, МТС — вот это понятно. Вы знаете, откуда они берут деньги.
Стабильные финансовые показатели. Выручка, прибыль, денежный поток — смотрим, сравниваем, не верим на слово.
Дивидендная политика. Компания должна говорить: «Мы будем платить столько-то». А не «Может быть, заплатим, но вы держитесь там, всего хорошего»
Ловушки дивидендного рая
Не всё так радужно, друзья. Даже у дивидендных акций есть свои подводные камни:
Высокие дивиденды могут мешать росту. Компания отдаёт все деньги акционерам и не развивается. Это как если бы вы все деньги тратили на рестораны, а на образование детей не оставалось.
Государственный риск. В России многие компании — с госучастием. Интересы миноритариев — не всегда на первом месте. Помните легендарное «Интер РАО»?
Прошлые дивиденды не гарантируют будущие. Северсталь была любимицей инвесторов, а теперь дивидендов нет. Металлургический сектор страдает.
Мой вердикт:
Друзья, скидки на рынке — это как распродажа ёлок в январе. Можно взять хорошую вещь по дешёвке, а можно купить сломанную гирлянду. Главное — не бежать в толпу с криком «Всё пропало!» или «Хватайте всё!».
Инвестируйте в понятные бизнесы с дивидендами, реинвестируйте эти дивиденды (это как качать попу — первые полгода не видно, а через 10 лет вы — звезда спортзала), и не забывайте про диверсификацию.
А если вам хочется паники — идите в комментарии. Там всегда найдётся кто-то, кто скажет, что всё пропало. Но помните: 2008, 2014, 2020 — все думали, что это конец. А это было просто начало новой главы.
Пишите в комментариях: у вас уже есть дивидендные акции или вы только присматриваетесь к скидкам? Не стесняйтесь, я всё равно буду иронизировать над вашими ответами! Ваш Темпсон)))
P.S. Всё, что я написал — не инвестиционная рекомендация. Это просто мои размышления вслух и желание поднять вам настроение в трудные времена. Перед покупкой активов включайте голову и не доверяйте незнакомцам из интернета. Мне можно)))
P.P.S. Кстати, кое кто знает про идеи с потенциалом до 48%