Давайте начистоту: мечтать о ранней пенсии и дивидендной зарплате в миллион — это здорово. Но на практике первая и самая важная финансовая цель — это закрыть свои базовые потребности. Собрать портфель, который просто будет оплачивать ваши счета, пока вы спите.
Сразу оговорюсь: этот портфель мы собираем с точки зрения полного консерватизма. Здесь не будет выпусков «Самолета» с космической премией за риск. Не будет и сложных флоатеров, за которыми нужно следить. Только прозрачная, прогнозируемая доходность без прикрас и шоков.
1️⃣ Что такое «База» и сколько она стоит?
База — это тот минимум, который нужен вам для выживания, если вы вдруг решите уволиться или возьмете паузу.
Примерный расклад на одного человека:
• Продукты питания: ~20 000 ₽
• Коммуналка, связь, интернет: ~10 000 ₽
• Проезд (транспорт/бензин): ~5 000 ₽
• Бытовая химия и аптека: ~5 000 ₽
• Резерв на непредвиденное: ~10 000 ₽
Итого: 50 000 ₽ в месяц чистыми.
Важный нюанс: С купонов мы платим 13% НДФЛ. Чтобы получать на руки 50 000 ₽, грязная доходность должна составлять около 57 500 ₽ в месяц (или 690 000 ₽ в год).
2️⃣ Математика портфеля (Горизонт 3–15 лет)
При текущих ставках консервативный долговой портфель дает среднюю грязную доходность около 14-14,5% годовых. Чтобы гарантированно перекрывать налоги и получать свои 50к чистыми, на балансе должно быть 5 000 000 ₽.
Как распределить эти деньги, чтобы выплаты приходили равномерно? Вот примерная разбивка (по 20% на каждый выпуск):
🏛 Фундамент (ОФЗ) — 60% портфеля (2 850 000 ₽):
Почему именно эти три выпуска? У них высокие купоны (11-13%) и, самое главное, они формируют ровную лесенку выплат.
• ОФЗ 26252 (20% / 1 000 000 ₽) — выплаты в апреле и октябре.
• ОФЗ 26254 (20% / 1 000 000 ₽) — выплаты в мае и ноябре.
• ОФЗ 26249 (20% / 1 000 000 ₽) — выплаты в июне и декабре.
🏢 Усилители (Надежные корпораты) — 40% портфеля (2 000 000 ₽):
Берем железобетонный бизнес на 2,5–4 года:
• Сибур $RU000A10C8T4 (20% / 1 000 000 ₽).
• Атомэнергопром $RU000A10EJQ7 (20% / 1 000 000 ₽).
Альтернативы для замены: Можно точечно добавить Сбербанк ($RU000A10F7R7), но купон там низкий. ПКТ ($RU000A10DJH8), но бумага уже торгуется выше номинала, что снижает общую доходность. Или свежий выпуск ГТЛК $RU000A10F801 на 4 года.
3️⃣ А если я только начинаю?
Не спешите скупать длинные ОФЗ, если у вас пусто на картах. Шаг номер ноль — это подушка на 3–6 месяцев ваших расходов. Она должна лежать там, откуда ее можно достать за секунду (накопительный счет или фонды ликвидности). Только после этого переходим к облигациям.
4️⃣ Главный вопрос: Зачем мне этот портфель, если купоны лучше не снимать?
Логичный вопрос: «Если я должен постоянно реинвестировать купоны, чтобы капитал не съела инфляция, то когда я вообще увижу эти деньги?»
Смысл этого портфеля — в свободе выбора.
Пока вы работаете и вам хватает зарплаты, вы реинвестируете купоны. Ваша "база" сама себя защищает от инфляции и растет.
Но этот капитал дает вам уникальную опцию. Выгорели? Сократили на работе? Вы просто нажимаете кнопку «не реинвестировать» — и деньги начинают падать вам на карту, оплачивая вашу жизнь, пока вы ищете себя. Вы покупаете не яхту, вы покупаете себе спокойствие.
