🕵️♂️ Что за компания:
Это часть Stellar Group — группы компаний, которая с 2003 года работает в алкогольной отрасли. ООО «СГ РУС» зарегистрировали в 2017 году. Компания занимается производством и оптовой торговлей алкогольными напитками: выпускает коньяк, бренди, водку, виски, ром, джин, готовые коктейли. В 2023 году группа начала выпускать бутилированную воду под брендом Stellar Aqua. Среди известных марок в портфеле: Steersman (виски), Old Barrel и Monte Choco (бренди), Castro (ром), «Настоящая» (водка), Daliani (коньяк). Производственные мощности расположены в Дмитрове (Московская область) и в селе Сармаково (Кабардино-Балкария).
📝 Отчетность:
Что в цифрах (по РСБУ):
🔹Выручка: 1 043 млн рублей (снижение на 23,6% к 2024 году). Главная причина — падение поступлений по роялти (с 1,14 млрд до 0,47 млрд рублей), хотя рост доходов от управленческих услуг частично компенсировал потерю.
🔹Чистая прибыль: 90,6 млн рублей (снижение на 11,9% к 2024 году). Несмотря на небольшой рост EBITDA (+3,5%), чистая прибыль упала из-за увеличения процентных расходов и сокращения прочих доходов.
🔹Активы на 31 декабря 2025 года: 5 869 млн рублей (рост на 19% к предыдущему году).
🔹Чистые активы на 31 декабря 2025 года: 4 685 млн рублей (рост на 2%).
🔹Среднесписочная численность работников: 54 человека.
🔹Уплаченные налоги и сборы за 2025 год: около 346 млн рублей (включая НДС, налог на прибыль и другие).
🔸Важное уточнение про долг: компания полностью погасила долгосрочные кредиты, на конец года остался только краткосрочный заём. При этом чистый долг получился отрицательным — это значит, что у компании на счетах больше денег, чем долгов.
❓Что предлагают:
🔹Рейтинг: ВВ-
🔹Купон: до 17%
🔹Купонный период: 30 дней
🔹Срок обращения: 1 год
🔹Объем: 200 млн. руб.
🔹Амортизация: нет
🔹Оферта: нет
🔹Мин. Заявка: 1000 р
🔹Для квал. инвесторов: нет
🔸РКП: 🌵🌵
📌 Вывод:
Странный, как для меня, выпуск, на который я бы хотел обратить внимание только с целью разбора, а не покупки.
Компания «СГ Рус» выходит на рынок просить занять им 200 миллионов рублей. По сути, для рынка это копейки, да и желающие, как всегда, найдутся. А что, собственно, предлагают?
А предлагают до 17% годовых с рейтингом ВВ- и таким себе отчётом за 2025 год.
Наводит на странные мысли? Меня — да!
Выручка снизилась на 24% по сравнению с 2024 годом, да и чистая прибыль не радует снижением на 12%.
Можно было бы поучаствовать с более интересной доходностью, так что пройду стороной эту историю.
❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
✨ Понравился обзор?
Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
