Привет, друзья! Давно не писал больших постов — просто наблюдал за биржей. Сейчас та самая фаза, когда суета и резкие движения в терминале только вредят капиталу.
Самая сложная кнопка в инвестициях — это кнопка «Ничего не делать». Недавно я завершил операцию «Переезд», о которой говорил ранее: перекинул квазивалютные облигации на ИИС, зафиксировав бумажный убыток для налогов.
Давайте заглянем под капот моего портфеля и посмотрим, как он адаптирован к текущему застою.
🛡 Сейф №1: ИИС (Долгосрочная стратегия и Налоги)
В этом году я загрузил ИИС по максимуму. Текущая структура:
40% — Квазивалютные облигации. Ставку на девальвацию я делаю еще с прошлого года. Да, из-за крепкого рубля прямо сейчас этот кусок пирога в просадке. Но я рад, что не зашел туда сразу на весь капитал.
Почему не продаю? Рынок ждал, что Минфин вернется к масштабным покупкам валюты по бюджетному правилу, но реальность оказалась в 3 раза скромнее ожиданий. Отсюда и крепкий курс. Однако макро-консенсус аналитиков на конец года остается прежним: 80+ рублей за доллар. Как инструмент диверсификации по текущим ценам — это отличная позиция.
32% — ОФЗ 26254 ($SU26254RMFS1). Держу этот длинный выпуск уже год и дисциплинированно реинвестирую купоны обратно в него же.
12% — Корпораты.
15% — Акции.
Сейф №2: Брокерский счет (Кэшфлоу и Тактика)
Здесь у меня собран рассадник корпоративных историй, длинная ОФЗ 26238 ($SU26238RMFS4) и та самая подушка в фонде ликвидности ($LQDT), которая уже готова к выводу.
Из рисковых историй оставил только тех, чей бизнес понимаю: ВУШ ($RU000A10BS76), Эталон ($RU000A10DA74) и Делимобиль $RU000A10CCG7 (отдельный респект Делимобилю за отличную работу с инвесторами — IR у них на высоте).
Основной вес корпоративного долга держат серьезные бумаги: РЖД ($RU000A10DZW3), ПГК ($RU000A10EYV6), БалтЛизинг ($RU000A10DUQ6). И для баланса добавлен один флоатер от АФК Система ($RU000A108GN7).
🧠Резюме: Время дисциплинированных
Наблюдая за Мосбиржей сегодня, я убеждаюсь в одном: идея в облигациях актуальна как никогда. Если не гнаться за токсичной сверхдоходностью в 25%, можно спокойно и очень долго получать двузначный процент на вложенный капитал.
Фондовый рынок пока остается объективно слабым под давлением ставки. Пытаться угадать «дно» сейчас бессмысленно. Широкий рынок акций сегодня подходит только для одной стратегии — усреднение. Регулярные покупки на фиксированную сумму каждый месяц. Только так у вас сформируется идеальная средняя цена активов при развороте рынка.
Время на рынке сейчас работает исключительно на тех, у кого есть дисциплина и терпение.
А вы сейчас совершаете активные сделки или, как и я, перешли в режим наблюдения и точечных плановых покупок? Делитесь в комментариях! 👇
