В апреле число новых депозитов выросло на 27% по сравнению с прошлым годом, следует из анализа маркетплейса «Финуслуги», с которым ознакомились «Известия». Россияне стали активнее открывать вклады, несмотря на то что доходность за это время упала на 6 п. п. При этом чаще всего люди инвестируют лишь на срок до полугода — граждане предпочитают сохранять ликвидность даже в ущерб потенциально более высокой доходности. Как сейчас выгоднее вкладывать деньги — в материале «Известий».
Почему россияне активнее открывают вклады
Россияне начали ускоренно открывать депозиты. В апреле количество новых вкладов выросло на 26,8% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года, подсчитали аналитики маркетплейса «Финуслуги». Средняя ставка при этом значительно снизилась — в апреле 2026 года она немногим меньше 15% против 21% годом ранее. За это время граждане также начали размещать более крупные суммы — так называемый средний чек увеличился на 8%, до 462,7 тыс. рублей.
Это рациональная реакция на ожидания рынка, пояснила международный финансовый советник, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов устойчивого развития РЭУ им. Г.В. Плеханова Мария Ермилова. Когда ставки начинают снижаться, вкладчики стремятся зафиксировать доходность, пока она остается относительно высокой.
Тенденция напрямую связана с динамикой ключевой ставки, отметил управляющий фондом и основатель финтехплатформы SharesPro Денис Астафьев. За год ЦБ опустил ее с 21 до 14,5%, напомнил эксперт.
Россияне видят устойчивый тренд на снижение ставок, согласился ведущий аналитик AMarkets Игорь Расторгуев. Причем эта тенденция продолжится.
Из-за чего люди выбирают короткие вклады
Практически все новые вклады в апреле россияне открывали на короткие сроки — до шести месяцев. Доля таких депозитов составила 94%, следует из данных «Финуслуг». В лидерах — трехмесячные вклады (46%), доля полугодовых выросла за год почти на 13 п. п., до 42%.
Причины — в недоверии к долгосрочным прогнозам и потребности в ликвидности, считает Мария Ермилова. В условиях экономической неопределенности россияне предпочитают сохранять гибкость: короткие вклады позволяют быстро получить доступ к средствам или переложить их в более выгодные инструменты.
Граждане стремятся сохранить возможность оперативного перераспределения средств — это классическая стратегия поведения на падающем процентном рынке, согласился Игорь Расторгуев. Банкам, в свою очередь, выгодно привлекать короткие ресурсы дешевле и выдавать более длинные кредиты дороже, зарабатывая на разнице сроков.
По сути, вкладчики придерживаются стратегии регулярного перекладывания капитала в ожидании лучших условий, отметил Денис Астафьев.
Преобладание коротких депозитов связано и с ожиданиями дальнейшего снижения ключевой ставки, добавил ведущий аналитик «Эксперт РА» Евгений Романов. Сроки до полугода обеспечивают баланс между доходностью и ликвидностью, а также сохраняют для вкладчика возможность быстро изменить стратегию. С этим согласился директор по развитию финансовых продуктов «Сравни.ру» Магомед Гамзаев.
Роль играет и психология вкладчиков: в условиях турбулентности население всё чаще рассматривает депозиты не как инструмент приумножения капитала, а как «тихую гавань» для защиты сбережений от инфляции, добавил финансовый советник и основатель Rodin.Capital Алексей Родин. К тому же люди предпочитают сохранять осторожность: около 68% россиян, по словам аналитика, обеспокоены своим финансовым будущим. В таких условиях короткие вклады воспринимаются как более безопасное решение, считает он.
Длинные депозиты выгоднее
Несмотря на популярность коротких депозитов, с точки зрения чистой доходности длинные вклады во многих случаях остаются более выгодными, отмечают эксперты. При фиксации ставки на длительный срок человек защищает себя от дальнейшего снижения, пояснила Мария Ермилова. Если ключевая продолжает падать, то каждый новый короткий вклад будет оформляться уже под меньший процент, что снизит итоговую прибыль.
Сейчас средняя доходность топ-10 банков по вкладам до 90 дней составляет 13%, а по годовым — 12,68%, отметил Игорь Расторгуев. По его подсчетам, размещение 1 млн рублей на годовом депозите под такой процент может принести около 126,8 тыс. рублей дохода. При последовательном размещении средств на коротких вкладах с постепенным снижением ставок, например, до 10%, итоговая прибыль составит около 82,5 тыс. рублей. Таким образом, долгосрочная фиксация способна обеспечить преимущество более чем в 40 тыс. рублей.
Стратегия постоянного «перекладывания» средств психологически комфортна, но математически уступает долгим депозитам, подчеркнул Денис Астафьев.
Длинные вклады теряют в доходности медленнее. Как поделилась руководитель направления экспертной аналитики «Банки.ру» Инна Солдатенкова, максимальные ставки по депозитам на короткий срок за год просели на 7–7,5 п. п. В то же время доходность по двухлетним вкладам снизилась на 5,8 п. п. Рынок постепенно выравнивает кривую доходности по срокам, и, вероятно, этот тренд усилится, считает аналитик.
Какие риски несут короткие вклады
Главный риск инвестирования по краткосрочной модели заключается в том, что рынок может продолжить движение к более низким ставкам, указал ведущий аналитик «Эксперт РА» Евгений Романов.
Кроме того, короткие вклады усиливают зависимость решений населения от новостного фона и ожиданий рынка, добавил Алексей Родин. По его словам, сейчас люди всё чаще управляют ликвидностью, а не формируют долгосрочные накопления.
При этом участники финансовой системы не считают нынешнюю структуру депозитов угрозой для устойчивости банковского сектора. В Агентстве по страхованию вкладов отметили: объем фонда и количество страховых случаев не зависят от сроков размещения средств и остаются стабильными.
Аналогичную позицию занимает и Банк России: преобладание коротких вкладов не создает рисков ликвидности, поскольку население в большинстве случаев не выводит деньги из банков, а переоформляет их на новые депозиты, сообщили «Известиям» в пресс-службе ЦБ. При этом регулятор работает над стимулированием долгосрочных сбережений: уже внесены инициативы по дифференциации страховых взносов в ФОСВ и повышению страхового покрытия долгосрочных вкладов.
Фонд обязательного страхования вкладов (ФОСВ) — специальный фонд, из которого выплачиваются компенсации вкладчикам банков в случае отзыва лицензии или банкротства кредитной организации. Фонд формируется за счет регулярных взносов банков — участники системы страхования вкладов обязаны их перечислять. Управление фондом осуществляет Агентство по страхованию вкладов (АСВ).
Рост популярности депозитов отражает адаптацию населения к новому процентному циклу, сходятся во мнении эксперты. Россияне стремятся зафиксировать оставшуюся высокую доходность, одновременно сохраняя гибкость в условиях неопределенности. Вкладчики балансируют между максимальной прибылью и возможностью оперативно реагировать на изменения экономической ситуации.