Совкомбанк 1 кв 2026 МСФО

В разрезе поквартальных данных можно уже признать, что Совкомбанк стал показывать устойчивую положительную динамику показателей.

Чистый операционный доход 88.6 млрд +34% г.г.

Чистый процентный доход 60 млрд +72% г.г.

Чистый комиссионный доход 11.6 млрд +31% г.г.

Доходы от операций с ценными бумагами 6.92 млрд 

И такая динамика улучшения квартальных показателей уже 3-й квартал идет.  Т.е. LTM показатели занижают прибыль банка:

ЧОД LTM: 343 млрд

ЧПД LTM: 202 млрд

ЧКД LTM:  51.7 млрд

ДЦБ LTM:  25.1 млрд

В результате:

Чистая прибыль за 1-й кв 2026:

19 млрд руб +58% г.г.

ЧП LTM: 56 млрд

Капитал достиг 428 млрд

При Капитализации: 273 млрд

P/B 0.64 

P/E 4.8

Если попробовать посчитать форвардные показатели:

Чистая прибыль 2026:

90 млрд

Капитал: 500 млрд

По сути банк сейчас стоит 3 форвардных чистых прибыли 2026-го года и 0.55 форвардного капитала

Это дешево. 

Процентные расходы банка снижатся второй квартал и упали со 147 млрд до 118 млрд. При скромном наращивании расходов на персонал и операционную деятельность. 

Резервирование наращивают. Практически в 2 раза г.г. Что хорошо отражает возросшие риски бизнеса. 

90 миллиардов чистой прибыли выглядят несколько оптимистично, учитывая ЧП2025 49 млрд. Однако это примерно 20% рентабельности на средний капитал ROE, которая у банка наблюдается уже третий квартал. 

После отчета захотелось докупить банк. Скоро звонок с аналитиками. Послушаю еще что скажут на звонке.