Рос. рынок рос на новости о переговорах Путина с Уиткоффом и анонс встречи Путина и Трампа, которая пройдет 15 августа на Аляске, а также на возможные условия перемирия
Ключевые идеи рос. портфеля в акциях на неделе росли лучше рынка, + мы проводили ребалансировки на фоне выходящих отчетностей, которые хорошо себя покажи
Вместе с тем портфель чуть отстал от индекса (+6.1%, против +7.2%) снова из-за давления валюты, несмотря на снижение цен на нефть (Brent -4.5%, Urals -5.5% за неделю – отчасти на фоне решения OPEC+ с сентября увеличить добычу на 547 тыс. б/с.)
Расчетный потенциал девальвации увеличивается, сохраняем валютную позицию – считаем высоковероятным ослабление рубля во 2-й половине года на фоне растущего дефицита бюджета, что вместе с ростом акций выправит динамику портфеля
OZON (топ-пик идея) сильно отчитался за 2025 q2:
- GMV +51% г/г – c ускорение относительно +47% г/г в 2025 q1
- Общая выручка +87% г/г, выручка финтеха +164% г/г
- EBITDA: +35.4 млрд руб (+38.3% кв/кв), против убытка 3.2 млрд руб годом ранее
- Рентабельность по EBITDA: 15.5%
- Чистая прибыль: +0.4 млрд руб (!), против убытка в 28.0 млрд руб годом ранее
- Чистый долг увеличился на 24.0 млрд руб (2.6% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 14.6х
- EV/EBITDA annualized: 8.7x
OZON повышает гайденс на 2025 год:
- GMV +40% г/г, против +30-40% в предыдущем прогнозе
- Скорр. EBITDA 100-120 млрд руб, против 70-90
- Выручка финтеха +80% г/г, против +70%
Также в закрытом канале следили за отчетностями Норникеля, Самолета, Фосагро, Юнипро, Аэрофлота, ТМК и др.
_
US рынок восстанавливался на неделе на фоне завершения активного сезона отчетностей и некоторой геополитической деэскалации
(US Leaders +2.3% за неделю, Global Commodities +5.7%, Trending Ideas +3.8%, S&P 500 +2.4%)
___
p.s. Если у вас есть желание подключить счет к стратегии, оставьте контакт здесь – будем рады рассказать подробнее!
Оформить подписку на сервисы Усиленных Инвестиций можно по ссылке
Также договорились о сверхвыгодных условиях для наших клиентов в одном крупном брокере:
- Комиссия по бумагам - 0.015%
- Ставка МК лонг: КС+2,0 %
- Ставка МК шорт: 5%
- Бесплатное ГО под залог активов на ЕБС
Напишите нам в личку если может быть актуально (можно @Azarov_VV например)