FabricaOne смотрим коэффиценты для ipo

Оценка на размещении: 14 млрд

Объем размещения: 2 млрд

Капитализация на старте: 16 млрд

Отчетность за 2025-й год раскрыта: 

Выручка: 20.9 млрд

EBITDA: 4.2 млрд

Чистый капитал: 2.28 млрд

Чистая прибыль: 1.52 млрд 

P/S: 0.8

P/B: 9.17

P/E: 13.75

EV/EBITDA: 4.97

EV/S: 0.9

Воспользуемся табличкой от NoName Research

Что получаем:

1. В сравнении по EV/S выходя на уровне OZON и Yandex. Т.е. достаточно дешево

2. По EV/EBITDA выходят на уровне В2В-РТС. Т.е. достаточно дешево

3. По P/E выходят на уровне Циан, в целом ок

Не вижу активного маркетинга выпуска. Поэтому считаю, что все IPO уже давно расписано по покупателям. 

мультипликаторы не выглядят дорогими. Наоборот, кажется очень дешево

Из новостей, как сообщают СМИ арбитражный суд заблокировал 6 компаний группы Софтлайн. Сумма требований 1.57 млрд рублей. Такая новость кажется плохой для IPO, а с другой стороны объясняет размещение по низким мультипликаторам. Т.е. для инвесторов даже плюс получается. Кто Инвестор! EV/S я считал уже с учетом суда. Т.е. кто готов купить на свои держать скорее всего получит прибыль на выравнивании мультипликаторов к рыночным. Спекулянтам обеспечена волатильность.

Акции FabricaOne рано или поздно окажутся у меня в портфеле. А пока пас. Нет свободных денег. Посмотрю как будут торговаться. Размещение, каюсь, упустил из рассмотрения. Хорошо подписчик напомнил

@tuzov_invest