Прочитал в журнале The Economist забавное исследование. Команда Elm Wealth придумала читерский эксперимент: участникам показывали завтрашние новости перед сегодняшней сделкой. Казалось бы, гарантированный заработок. По факту половина слила деньги, даже зная будущее. Делюсь, вывод там неожиданный.
### 🎲 Эксперимент придумали еще в 2023 году
118 студентов финансовых специальностей получили по 50 долларов и право торговать S&P 500 и 30-летними трежерис. Перед каждой сделкой им показывали первую полосу завтрашнего номера Wall Street Journal, то есть будущее в чистом виде. Плечо разрешали до 50 раз. Итог: половина в минусе, каждый шестой обнулился полностью, средний счет вырос всего на 3,2%. С таким преимуществом это провал.
### 🤖 Потом подключили ИИ
ChatGPT, Claude, Gemini и Grok дали по десять попыток и виртуальный миллион долларов, роль американского инвестора с полной свободой распоряжаться капиталом. Заработали только ChatGPT и Claude, 1,5 и 2,6 млн долларов. Grok закончил на 970 тысячах, Gemini на 490. Авторы отдельно подчеркивают: направление рынка не угадала ни одна модель, а плечо брали от 7 до 12 раз. Моделям просто повезло, а не то что они правильно просчитали риск.
### 🧑💼 А что с людьми
Хуже, чем модели. Боялись ставить по-крупному там, где движение цены реально читалось по новостям, и лезли с плечом именно там, где прогноз был неочевиден. Каждый третий день использовали плечо 20 раз, один неверный шаг и счет обнулен.
### 🏆 Но пятеро справились
Elm Wealth позвала пятерых профессиональных макротрейдеров сыграть в ту же игру. Все пятеро закрылись в плюсе, доходность в среднем 130%. Направление они угадывали чуть точнее моделей, но дело не в этом: они меняли размер позиции. Крупно ставили, когда были уверены, и пропускали сделку целиком, если прогноз выходил неоднозначным.
### 💭 Что зацепило
Даже с полным знанием будущего трудно понять, какой актив покупать. А в каком объеме, еще труднее. Пример с Brexit это подтверждает: зная итог голосования заранее, ставка на рост фунта все равно бы провалилась, ставка на падение британских акций тоже, индекс FTSE 250 просел на два дня и потом два года рос.
Вынес для себя простую вещь, которую постоянно недооцениваю: точность прогноза значит меньше, чем размер позиции. Угадал направление и разорился на плече, бывает. Ошибся в половине случаев и остался в плюсе, потому что дозировал риск там, где уверенности было больше, тоже бывает.
Читали что-то похожее, или для вас это тоже неожиданный вывод? 🤔
Давайте обсудим в комментариях.
Спасибо, что читаете.
Всем добра и профита!
Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)
🚀 Все оперативные апдейты, сигналы и разборы, которые не выходят на Базаре, я публикую в своем Telegram-канале Stocknews! Залетай, пока ссылка открыта: 👉https://t.me/rinkirf
