5 событий недели

Отмечу следующие события уходящей недели:

— Заседание ЦБ🗣. Прошло заседание ЦБ со снижением ставки на 0,25% и неожиданно нейтральной риторикой на пресс-конференции. Учитывая чрезмерный накопленный негатив на рынке случилось небольшое повторение декабря 2024 г., эх, вот бы еще по геополитике пришел хоть минимальный позитив...

Cледующее заседание будет только в середине сентября, если не будет чудес, то ЦБ дал нам просто летнюю передышку перед реализацией пулла негативных проинфляционных факторов:

[1] Почти двузначная индексация тарифов ЖКХ с 1 октября после выборов в ГД. Обычно индексация проходит летом.

[2] Перекладывание роста цен бензин в потребительскую корзину, если не удасться решить вопросы с нефтебазами - логистикой на постоянной основе.

[3] Cтрашно смотреть на ситуацию с WB, которая приводит к сжатию товарного предложения и банкротству селлеров.

— Взлет Русагро🍅. Акции Русагро рано или поздно должно были сделать иксы, вот только в качестве нижней планки был уровень почти в 50 рублей😁

У компании вышел хороший операционный отчет за 2 квартал, но более важным стала неожиданная рекомендация дивидендов в 16 рублей (что-то подобное было только у Газпрома в 2022 году). Правда есть нюанс - дивиденд будет выплачен из нераспределенной прибыли прошлых лет, поэтому у меня нет понимания и уверенности по размеру будущих выплат.

В любом случае Русагро из-за вчерашних событий покинуло плохую компанию, состоящую из Юнипро, ЮГК, Пиков и прочих ребят с мутными корпоративными практиками, поэтому теперь можно и нужно пристально следить за выходящими цифрами.

— Отчеты металлургов💿. Вышли первые финансовые отчеты за 2 квартал 2026 года - отчитались Северсталь и ММК. Отчеты, конечно, так себе, но на фоне 1 квартала отчеты прорывные + котировки укатали ниже плинтуса, поэтому акции стали неплохи для долгосрочного добавления в портфель.

Жду более сильных отчетов за 3 квартал из-за разворота цен на горячекатаный лист, вот только FCF рисуется околонулевым за 2026 год, поэтому дивидендов можно ждать только с 1 квартала 2027 года.

— 21 - ый пакет санкций🇪🇺. ЕС принял очередной пакет санкций - имен и букв там, конечно, много, но влияния мало, так как все уже давно забанены кроме единичных историй (Фосагро, ГМК, НЛМК и Новатэк). Более серьезная угроза - это прилеты БПЛА, а не бумажки от европейских чиновников.

— Смерть близко⛽️. Цифры Евротранса уже к концу 2025 года не сходились, а после старта топливного кризиса частным АЗС совсем стало туго, особенно перегруженных долгом.

Принудительное закрытие шортов и обращение Банка России о банкротстве намекают на скорую кончину скамтранса. Акционеров в целом уже почти обнулили, а вот бондовиков ждет судьба Гарант - Инвеста🌚