🚢 Главный инсайд года? Как одна корейская компания разбогатела на войне в Иране

В декабре прошлого года малоизвестная южнокорейская Sinokor начала покупать супертанкеры. Не один-два, а почти всё, что выставляли на продажу. К 26 января она стояла за 35 из 45 сделок по подержанным VLCC за год, это около 78% рынка

Через месяц, 28 февраля, США и Израиль ударили по Ирану, Ормузский пролив почти встал, и именно эти суда оказались самым дефицитным активом в мире. Совпадение выглядит странно, и в индустрии это заметили. Разберёмся, в этой необычной истории 👇

🔍 Что компания делала до конфликта в Иране

VLCC это самые большие нефтяные танкеры, на два миллиона баррелей. По данным Lloyd's List, с декабря Sinokor и MSC купили 49 таких судов, а на покупки ушло больше $3,3 млрд. Сама покупка подогрела рынок: спотовые ставки на VLCC ещё до войны выскочили выше $100 тысяч в сутки, потому что фрахтователи бросились занимать тоннаж

Второй странный момент: кто стоял за сделками. По данным Bloomberg, как минимум два крупных судовладельца уже в ходе переговоров обнаружили, что настоящий покупатель связан с основателем MSC Джанлуиджи Апонте (MSC это крупнейший в мире контейнерный перевозчик)

🗓️ Рамочное соглашение с Sinokor было подписано 2 февраля без объявления, а публично это подтвердилось только 11 марта, через две недели после начала войны, по документам в Кипре

А ещё до начала боевых действий Sinokor тихо завела в Персидский залив минимум шесть пустых супертанкеров, первый из которых прошёл Ормуз 29 января

Такие покупки дали компании огромное влияние на рынок и поставили в позицию, чтобы заработать большие деньги, когда началась война

🛢️ Что получилось

В сентябре суда Sinokor вывезли через Ормуз около 105,6 млн баррелей, это 37% всего потока, больше, чем у следующих трёх игроков вместе взятых

По супертанкерам, по данным Lloyd's List, она держит около половины всех проходов через пролив. Bloomberg отмечает, что худшие прогнозы про нефть по $200 не сбылись отчасти благодаря судам, которые продолжали ходить через Ормуз

💰 Сколько это приносит

Ставки взлетели больше чем на 1600% за год. До войны на маршруте Залив-Китай танкер зарабатывал $218 тысяч в сутки, на прошлой неделе уже $1,35 млн

Если посмотреть по средним мировым ставкам для 83 судов под управлением Sinokor: в прошлом году такой флот приносил около $143 млн в месяц, в октябре уже около $2,1 млрд

Вся выручка компании за 2025 год вместе с контейнерным бизнесом была $5,5 млрд, и теперь один лишь октябрь тянет почти на 40% от неё

📊 Как Sinokor влияет на цену

Цену перевозки нефти из Залива в Китай публикует лондонская Baltic Exchange, и считает она её не по сделкам, а по оценкам девяти брокеров. Сделок почти нет, и брокеры, по их словам, ориентируются в том числе на сообщения самой Sinokor о новых контрактах

С конца июля до октября индекс вырос с 400 до почти 1320 пунктов. Трейдер Mercuria, потерявшая на это индексе деньги, судится с Baltic в Лондоне и требует приостановить его задним числом. Baltic получил ещё и два сигнала информаторов о возможной манипуляции индексом, но не про Sinokor. Один, против Mercuria, не подтвердился, второй ещё расследуется.

27 октября администрация Ормузского пролива пообещала с 1 ноября «юридические меры» против всех судов Sinokor, обвинив их в наибольшем числе нарушений правил транзита

Это первый раз, когда под такое предупреждение попал весь флот одного судовладельца. Что за меры, Тегеран не объяснил

Если давление на Sinokor станет реальным, проблема будет не только у неё: заменить компанию с половиной проходов супертанкеров быстро некому. Ставки пойдут вверх, часть нефти застрянет ⛔

А как вы считаете, кейс с Sinokor — инсайд или удачное стечение обстоятельств?

🚀 — инсайд
👍 — просто повезло

📱 Переходите в приложение БАЗАР