$SU26230RMFS1
Облигация SU26230RMFS1 (ОФЗ 26230) — государственная облигация, выпущенная Министерством финансов Российской Федерации. Это одна из самых надёжных ценных бумаг на российском рынке, так как эмитентом выступает государство.
1. Основные параметры
Эмитент: Министерство финансов Российской Федерации.
Отрасль: государственный сектор.
Ключевые бизнес‑показатели эмитента: не применимы, так как эмитент — государственный орган.
Дата выпуска: 5 июня 2019 года.
Дата погашения: 16 марта 2039 года.
Номинал: 1 000 рублей.
Объём выпуска: 699 489 066 штук (699 489 066 млн рублей).
Тип купона: фиксированный.
Ставка купона: 7,7 % годовых.
Размер одного купонного платежа: 38,39 рубля.
Периодичность выплат: раз в полгода (каждые 182 дня).
Текущая рыночная цена (на 01.04.2026): около 62,75 % от номинала, или 627,5 рубля (с учётом НКД — 627,71 рубля, НКД — 0,21 рубля).
2. Доходность и ценовые показатели
Доходность к погашению (YTM): около 14,5 % годовых.
Доходность к ближайшей оферте: нет, так как оферта отсутствует.
Динамика цены за последние 6 месяцев: цена облигации демонстрировала умеренную волатильность.
3. Кредитный анализ
Кредитные рейтинги:
АКРА: не присваивает рейтинги ОФЗ.
«Эксперт РА»: не присваивает рейтинги ОФЗ.
Другие агентства: не присваивают рейтинги ОФЗ.
Ключевые финансовые коэффициенты эмитента: не применимы, так как эмитент — государственный орган.
Анализ долговой нагрузки: не применим, так как эмитент — государство.
Оценка качества обеспечения: облигация не обеспечена.
4. Ликвидность и рыночные условия
Коэффициент ликвидности: не рассчитывается для ОФЗ, так как они являются высоколиквидными инструментами.
Средний дневной объём торгов (в рублях) за последние 30 дней: около 706 млн рублей.
Спред спроса и предложения (ask‑bid spread): обычно минимален для ОФЗ.
Количество сделок в день (среднее): не указано в доступных источниках.
Волатильность цены за последние 3 месяца (стандартное отклонение в %): не указано в доступных источниках.
5. Риски
Ключевые риски:
Процентный риск. Дюрация облигации — около 6,7 лет. При повышении ключевой ставки цена облигации может снизиться.
Макроэкономический риск. Зависит от состояния экономики и бюджетной политики государства.
Инфляционный риск. Если инфляция превысит доходность облигации, реальная доходность будет отрицательной.
Количественная оценка:
Для процентного риска: дюрация 6,7 лет означает, что при изменении ключевой ставки на 1 % цена облигации может измениться примерно на 6,7 %.
Для прочих рисков: сложно количественно оценить, так как зависят от внешних факторов.
6. Макроэкономический контекст
Влияние ключевой ставки ЦБ РФ: при снижении ключевой ставки цена облигации может вырасти, а доходность к погашению — снизиться. При повышении ставки — наоборот.
Отраслевые тренды: не применимы, так как эмитент — государство.
Валютные риски: не применимы, так как облигация номинирована в рублях.
7. Рекомендации и стратегия
Кому подходит: консервативным инвесторам, ищущим стабильный доход с минимальным кредитным риском.
Оптимальная доля в портфеле: зависит от инвестиционной стратегии, но может составлять 10–30 %.
Горизонт инвестирования: подходит для долгосрочного инвестирования (до погашения в 2039 году).
Тактика: держать до погашения, так как облигация имеет фиксированный купон и высокий уровень надёжности.
Способы хеджирования рисков:
диверсификация портфеля;
использование фьючерсов или опционов для защиты от процентного риска.
8. Итоговый вывод
Рекомендация: держать.
Обоснование:
- высокая надёжность (эмитент — государство);
- фиксированная доходность;
- длительный срок до погашения позволяет зафиксировать доход на длительный период;
- умеренная ликвидность и стабильный объём торгов.
Главный риск: повышение ключевой ставки ЦБ РФ, которое может привести к снижению цены облигации.
