Понятие «двойное плечо» (кредитное плечо) в финансах может относиться к разным контекстам — банковской деятельности и торговле на финансовых рынках.
В банковской деятельности
Двойное кредитное плечо — это стратегия, которую используют банковские холдинговые компании для увеличения своей доли в дочерних банках за счёт размещения долговых обязательств. Принцип: материнская компания выпускает долговые обязательства, а вырученные средства затем инвестируются в дочерние компании в качестве собственного капитала.
Риски: двойное использование заёмных средств увеличивает риски материнской компании по отношению к дочерней. Также такая практика может скрыть истинную подверженность банка риску, усложнив оценку достаточности капитала.
Регулирование: регулирующие органы обеспокоены двойным кредитным плечом из-за потенциального увеличения риска и арбитража капитала.
В торговле
Кредитное плечо (или финансовый рычаг) — это заём, который брокер предоставляет трейдеру для увеличения размера торговой позиции. Принцип: инвестор берёт займ у брокера, чтобы купить больше активов, чем может позволить на свои собственные средства. Займ выдаётся под залог приобретаемых или ранее приобретённых активов.
Пример: инвестор покупает акции с двойным плечом на сумму 200 тыс. рублей, из которых 100 тыс. — свои средства, а другие 100 тыс. — заёмные, взятые под залог первых 100 тыс..
Риски: кредитное плечо увеличивает не только потенциальную прибыль, но и возможный убыток. Например, при покупке акций на 200 тыс., где половина средств заёмные, и падении этих акций на 10% инвестор получает двукратный убыток — 20 тыс. рублей на свои вложенные 100 тыс..
Особенности:
Использование плеча не означает, что брокер реально даёт деньги — это виртуальное увеличение торгового потенциала под залог депозита.
Для обеспечения торговли с плечом используется маржа — часть капитала, которая блокируется в качестве гарантийного обеспечения.
Брокеры могут требовать от инвестора поддерживать определённый уровень маржи. Если активы потеряют в стоимости, можно получить маржин-колл — требование внести дополнительные средства на счёт, чтобы поддерживать открытую позицию.