🟢 ПЕРВИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ

ПАО «РусГидро», БО-002Р-14

▪️ Эмитент — крупный российский энергохолдинг, в управлении свыше 60 гидроэлектростанций, тепловые электростанции на Дальнем Востоке, энергосбытовые компании и научно-проектные институты. Установленная мощность — более 38 ГВт

▪️ Кредитный рейтинг эмитента — ААА от Эксперт РА, прогноз «Стабильный»

💰 ПАРАМЕТРЫ ВЫПУСКА

▪️ Объём: 30 млрд ₽

▪️ Номинал: 1 000 ₽

▪️ Срок обращения: 2 года 10 мес.

▪️ Купон: плавающий, ежемесячный

▪️ Ориентир ставки: КС ЦБ РФ + спред не выше 160 б.п.

▪️ Амортизация: нет

▪️ Оферта: нет

▪️ Выпуск доступен всем категориям инвесторов

▪️ Организаторы: Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Sber CIB

📅 КЛЮЧЕВЫЕ ДАТЫ

▪️ Сбор заявок: 19 августа, 11:00–15:00

▪️ Техническое размещение: 24 августа

✅ ПЛЮСЫ

✅ Максимальный кредитный рейтинг ААА

✅ Ежемесячная выплата купона

✅ Доступен неквалифицированным инвесторам

✅ Плавающая ставка защищает от снижения доходности при высокой КС

⚠️ МИНУСЫ

⚠️ Спред по флоатеру скромный для текущего рынка — компания уже не первый раз размещается по схожим условиям

⚠️ Растущая долговая нагрузка эмитента (инвестпрограмма, убыточность сегмента «Дальний Восток»)

⚠️ Финальный спред по итогам книги заявок традиционно снижается относительно ориентира

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#облигации #РусГидро #флоатер #первичка