▌ ЦБ: Инвестиционное страхование жизни должно уйти в прошлое
Центральный банк России объявил, что больше не видит необходимости возвращать на рынок продукт инвестиционного страхования жизни (ИСЖ), утверждая, что он должен оставаться в прошлом. Об этом сообщил заместитель председателя Банка России Филипп Габуния на мероприятии финансового конгресса в Санкт-Петербурге, как сообщает издание РБК.
▌ Что такое ИСЖ?
Инвестиционное страхование жизни представляет собой финансовый инструмент, объединяющий элементы традиционного страхования и инвестиций. Его суть заключается в следующем:
- Средства вкладчика делятся на две части:
- Гарантийная доля, размещаемая в консервативные финансовые инструменты (например, облигации).
- Инвестиционная доля, вложенная в потенциально высокоэффективные, но рисковые активы.
Таким образом, клиент мог рассчитывать на получение страховой выплаты в случае своей смерти и одновременно имел шанс заработать дополнительный доход благодаря инвестициям.
Однако эта структура имела существенные минусы:
- Доходность была крайне нестабильной и зависела от рыночных условий.
- Недобросовестные банкиры часто использовали маркетинговые приемы, предлагая ИСЖ под видом привлекательных депозитов с высоким процентом дохода, не разъясняя риски, что приводило к массовым жалобам потребителей.
Особенно остро проблема проявилась в 2022 году, когда многие иностранные активы оказались замороженными, вследствие чего клиенты столкнулись с трудностями при получении обещанных доходов по своим полисам.
▌ Почему ЦБ выступает против возврата ИСЖ?
Филипп Габуния объяснил позицию Центрального банка следующим образом:
- Регулятор рассматривает долевое страхование жизни (ДСЖ) как более надежный и прозрачный продукт, заменивший ИСЖ.
- В рамках ДСЖ владельцы полисов сами определяют пропорции между страховой защитой и уровнем риска, выбирая размер инвестиций в различные ПИФы.
- Эти меры исключают прежнюю практику агрессивных продаж ИСЖ, которая привела к многочисленным проблемам среди населения.
По состоянию на октябрь 2024 года, Центральный банк уже начал вводить ограничения на покупку ИСЖ: теперь покупка доступна лишь квалифицированным инвесторам, прошедшим специальное тестирование. Полностью продажа ИСЖ прекратится с начала 2026 года.
▌ Будущее страховых продуктов
Страховая отрасль, однако, выражает интерес к сохранению возможности предлагать подобные продукты с элементами высоких рисков. Некоторые представители индустрии предлагают создать новый вариант инструмента, способного привлечь квалифицированных инвесторов и повысить привлекательность страховщиков перед фондовыми рынками и брокерами.
Замминистра финансов Иван Чебесков отметил, что хотя такие идеи рассматриваются осторожно, предыдущие неудачи с продажей ИСЖ привели к огромным убыткам для акционеров и всего сектора страхования. Поэтому любые новые инициативы будут внедряться постепенно и внимательно изучаться на предмет возможных злоупотреблений.
Таким образом, несмотря на стремление сохранить подобную продукцию, позиция Центробанка остается однозначной: инвестиционное страхование жизни останется частью прошлого, уступив место новым формам финансовых услуг, таким как долевое страхование жизни.
