Рост инфляции заставляет инвесторов пересматривать подход к сохранению и приумножению капитала. В такие периоды традиционные инструменты, например банковские вклады, не всегда позволяют сохранить реальную стоимость сбережений. Одним из решений становятся коллективные инвестиции под управлением профессиональных управляющих компаний (УК), которые помогают формировать диверсифицированный портфель и своевременно адаптировать его к меняющимся рыночным условиям. Сегодня я рассмотрю основные способы, которые используются для этой задачи.
1. Доступ к капиталоемким защитным активам
Частному инвестору с небольшим стартовым капиталом крайне тяжело сформировать сбалансированный портфель из по-настоящему устойчивых к инфляции инструментов. УК снимают этот барьер через паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Они объединяют средства вкладчиков для покупки активов, которые исторически дорожают вместе с ростом цен:
ㅤ• Облигации с плавающим купоном (флоатеры). Размер выплат по таким бумагам жестко привязан к рыночным индикаторам (например, к ключевой ставке или RUONIA). Если Центробанк повышает ставки для борьбы с инфляцией, доходность флоатеров автоматически растет. И это защищает инвестора от обесценивания купонов.
ㅤ• Закрытые паевые инвестиционные фонды коммерческой недвижимости (ЗПИФН). Данный инструмент позволяет инвестировать в складские комплексы, логистические центры и крупные торговые объекты «в складчину». Доход от аренды регулярно пересчитывается с учетом текущей инфляции, а стоимость самих зданий и земли растет вместе с рынком.
ㅤ• Инструменты товарного рынка (золото). Специализированные биржевые фонды на драгоценные металлы – это надежная гавань для рублевых накоплений. Они нивелируют риски девальвации без необходимости тратить деньги на сейфы и экспертизу физических слитков.
2. Динамический риск-менеджмент и ребалансировка
Экономический ландшафт сейчас трансформируется очень быстро. Розничные инвесторы часто поддаются панике: скупают перегретые активы на вершине стоимости или в спешке распродают портфели во время коррекций.
Команда УК, в том числе нашей компании «Бореа групп», опирается на строгий макроэкономический анализ и математические алгоритмы. Замечая первые маркеры ускорения инфляции, аналитики превентивно перестраивают структуру портфеля. Они вовремя сокращают долю долгосрочных облигаций с фиксированными выплатами (которые сильнее всего страдают от роста ставок) и переводят средства в защитные инструменты.
3. Налоговые преференции как легальный способ увеличить чистую прибыль
Финальная доходность зависит не только от заработанных процентов, но и от того, сколько инвестор отдаст государству. Налоги способны забрать весомую часть прибыли. Чтобы этого не произошло, управляющие компании используют законные налоговые льготы, актуальные на 2026 год:
ㅤ• Преимущества счетов ИИС-3. Открывая индивидуальный инвестиционный счет нового образца, можно рассчитывать на комбинированную поддержку. Государство позволяет ежегодно возвращать часть уплаченного НДФЛ со взносов (в пределах 52 000 или 60 000 рублей), а при удержании счета от 5 лет — полностью освобождает от налога всю инвестиционную прибыль (лимит по доходу составляет 30 млн рублей).
ㅤ• Трехлетняя льгота за долгосрочное владение (ЛДВ). Если инвестор владеет паями российских открытых или биржевых ПИФов более 3 лет, он имеет право не платить НДФЛ при их продаже. Налоговый вычет рассчитывается как 3 млн рублей за каждый год владения, что позволяет законно освободить от налогообложения до 9 млн рублей прибыли за трехлетний период.
Резюме
Передавая капитал под управление УК, инвестор освобождает себя от рутинного анализа графиков, изучения корпоративной отчетности и отслеживания поправок в законодательстве. Благодаря диверсификации, быстрой реакции на рыночные изменения и налоговой оптимизации, профессиональные управляющие превращают инфляцию из главной угрозы для сбережений в полностью контролируемый экономический фактор.