Дефолты 1913 года: как инвесторы теряли на облигациях 113 лет назад
Знаю, что вам нравятся такие отсылки в прошлое. Продолжаю свой исторический экскурс в "Слезы Пульса" дореволюционных времён.
🚀В прошлый раз я рассказывал, как "Коммерсантъ" от 24 августа 1913 года заманивал частных инвесторов тех лет в IPO и что из этого получилось. А сейчас давайте посмотрим, какие опасности подстерегали облигационеров.
Дефолты - события дня
На первой полосе газеты, сразу под "шапкой", на регулярной основе публиковались "События дня".
💥И часто такими важными событиями были новости о прекращениях платежей со стороны различных мануфактурщиков и предпринимателей, которые ранее взяли крупные суммы в долг на развитие бизнеса у коммерсантов и фирм.
То есть, фактически, это были новости о наступлении дефолтов по облигациям.
☠️24 августа 1913 вышли известия о том, что с платежами не справились очередные 8 бизнесов в разных уголках большой Империи.
"Благословение" не спасло
Самую крупную достоверно известную сумму задолжал Порфирий Федорович Блинов, владелец наиболее высокотехнологичного бизнеса по меркам той поры. Это была фабрика по производству двигателей с романтическим названием "Благословение" в селе Балаково.
💰Общая сумма задолженности составила 200 тыс. тогдашних рублей. Есть несколько методик, как именно переводить царские рубли в современные - проводились даже целые исследования на эту тему.
Иногда это делают через стоимость золота (каждый рубль 1913 г. приравнивался к 0,774 г чистого золота), но тогда цифры получаются просто космические и явно не учитывают реальную покупательную способность тогдашних денег.
💵Поэтому более логично использовать сравнение через курс доллара с учетом его накопленной инфляции. Тогда получается, что 1 рубль 1913 г. примерно соответствует 1500-2000 ₽ нынешним.
Итого, фабрика "Благословение" задолжала своим кредиторам порядка 300-400 млн ₽. Как раз типичный размер облигационного выпуска для относительно небольшого бизнеса.
Интересно, что Порфирий Блинов шел навстречу инвесторам, добросовестно составил баланс (отчётность) и на собрании убедил кредиторов, что фабрика бедствует по объективным причинам. Было принято решение назначить "администрацию" (видимо, внешнего управляющего).
👉Похоже на недавний кейс "Феррони": компания честно пыталась исполнять обязательства перед владельцами облигаций после пожара и платила купоны столько, сколько могла, пока не ушла в окончательный дефолт.
Вывезли товар неизвестно куда
А вот тем, кто вложил свои кровные в галантерейный бизнес купцов Алейникова и Крючихина из Ростова, повезло меньше.
"Производившие торговлю галантерейными товарами Варвара Григорьевна Алейникова и Мария Васильевна Крючихина после прошлогоднего неплатежа мужей их (см. "Комм." № 698) вывезли из магазина весь товар неизвестно куда. Накануне этой "операции" должники успели еще забрать товара на порядочную сумму.
Задолженность в общем достигает 30,000 р (45-60 млн ₽ по современным меркам - прим. Сида). Местные кредиторы никак не могут узнать, куда свезен товар. Дело существовало несколько лет и, несмотря на неплатеж, все же пользовалось доверием."
🤦♂️Короче, оба должника активно занимали якобы на закупку товара и развитие бизнеса, а потом резко свернули удочки и ни денег, ни товара инвесторы не увидели. Причем неприятные звонки, судя по всему, были задолго до этого кидка.
👉Такое развитие событий чем-то напоминает дефолты "Гарант-Инвеста" и "Монополии", которые набрали миллиарды через облигации, постоянно успокаивали ВОБЛов и потом внезапно слились. А где деньги, Зин?!
🎯Мысли по этому поводу
Спустя столетие с лишним, очень похожие новости регулярно всплывают и в нашем инфо-пространстве. Только вместо печатного дореволюционного "Коммерсанта", до облапошенных кредиторов их доносят сайты НРД и Интерфакса.
Перефразируя легендарного Салтыкова-Щедрина:
"Разбуди меня через 100 лет и спроси, что происходит в России - я отвечу: пьют и воруют... деньги у наивных частных инвесторов".
🤷♂️Такие дела. Внимательнее с финансами, друзья! И помните - верить нельзя никому. Сиду можно😎